ڈپازٹس پر سود میں 4.8 فیصد کی اضافت... ملینئرز کے لیے کھلی بینکنگ

- روایتی بینک نے ایک سال کے لیے 130 ملین ڈالر جیتے اور ایک غیر ملکی شاخ نے 50 ملین ڈالر حاصل کیے

- مقابلہ کرنے والوں نے تینوں ڈپازٹس کی قیمتوں میں تاریخی سود کی منحنی خطوط کے ساتھ اضافی رجحان اپنایا

- اعلیٰ سود پر دولت کے مالکان کو متوجہ کرنے کی کوشش میں تمام پیشکشیں کم سے زیادہ قیمت تک شامل تھیں

- بینکوں نے روایتی طریقہ کار چھوڑ دیا جس میں وہ صرف موجودگی کی فہرست میں نام درج کرنے تک محدود رہتے تھے، اب وہ شدید مقابلے میں حصہ لے رہے ہیں

- اضافی بینکنگ سرگرمی، جس میں نقدی کی طلب کو مدنظر رکھا گیا ہے، ڈپازٹس کی بنیاد کو مضبوط بنانے اور فنڈنگ کی صلاحیت کو بڑھانے کے لیے ہے

- قیمتوں کی حرکیات کشش سود کی بڑھتی ہوئی لاگت اور نقدی کی فراہمی کے درمیان توازن قائم کرتی ہے، جو قرض دہندگان اور حساب کتاب کے لحاظ سے ضروری ہے

حکومتی اداروں میں سے ایک نے حال ہی میں 180 ملین دینار کی کل قیمت والی 3 ڈپازٹس کے لیے نیلامی کا اعلان کیا، جس میں وسیع بینکنگ مقابلہ دیکھنے میں آیا۔ اس میں 8 کویتی بینکوں کے ساتھ مقامی طور پر کام کرنے والے ایک غیر ملکی بینک کی شاخ نے بھی حصہ لیا، جو مقامی بینکوں میں مستحکم دینار میں حکومتی ڈپازٹس کو متوجہ کرنے کی بڑھتی ہوئی خواہش کی عکاسی کرتا ہے، خاص طور پر ان ڈپازٹس کی جو ایک سال کی میعاد کی ہوتی ہیں۔

شاید اس بار حکومتی ڈپازٹس کی چمک میں اضافے کی وجہ یہ ہے کہ یہ نہ صرف اس روایت کے مطابق ان فنڈز پر نیلامی میں وسیع شرکت کی عکاسی کرتی ہے، بلکہ مقابلہ کرنے والوں نے تینوں ڈپازٹس پر سود قبول کرنے میں ایک ایسا صعودی رجحان دکھایا جس کی منحنی خطوط شاید 20 سال سے ریکارڈ میں نہیں ہیں۔ حکومتی فنڈز کو اعلیٰ سود پر متوجہ کرنے کا یہ رجحان کم سے زیادہ قیمت تک تمام پیشکشوں کو شامل کرتا ہے۔

اعداد و شمار سے ظاہر ہوتا ہے کہ کویت میں کام کرنے والے غیر ملکی بینک کی شاخ نے 50 ملین ڈالر کی ڈپازٹ پر تقریباً 4.7 فیصد کے ابتدائی سود کے ساتھ جیت حاصل کی، جبکہ ایک روایتی بینک نے دو ڈپازٹس جیتیں، جن میں سے ایک کی قیمت 60 ملین دینار تھی اور اس کا تخمینہ تقریباً 4.7 تھا، جبکہ 70 ملین ڈالر کی ڈپازٹ پر شرح تقریباً 4.8 فیصد تھی، جو 2007 میں حکومتی اداروں کو اپنے فنڈز پر حاصل ہونے والے تاریخی شرح 5 فیصد کے قریب پہنچ گئی، حالانکہ اس نیلامی میں کم از کم پیش کردہ شرح 3.5 فیصد سے کم نہیں تھی، جس کے بعد 4.26 فیصد آیا۔

یہاں یہ اشارہ کرنا مفید ہو سکتا ہے کہ ان حکومتی فنڈز کی اوسط قیمت، جو اسی میعاد کی نیلامیوں میں پیش کی جاتی ہیں، اس منحنی سے پہلے تقریباً 3.75 فیصد کے سود پر تجارت کر رہی تھیں، یعنی دینار میں حکومتی ڈپازٹس کی قیمت ایک بار میں 105 بنیادی پوائنٹس سے بڑھی، جبکہ اس نیلامی میں کم از کم سود کے مقابلے میں تقریباً 130 پوائنٹس کا اضافہ ہوا۔

اس حکومتی نیلامی کی اہمیت کو دوگنا کرنے والا پہلو اس کے تجزیاتی اشارے ہیں، جہاں نوٹ کیا گیا کہ کچھ بینکوں نے اس روایت کو چھوڑ دیا ہے جس میں وہ حکومتی ڈپازٹس کی نیلامی میں شکل کی سطح پر شرکت کر کے پیش کرنے والے ادارے کے ساتھ اپنے تعلقات برقرار رکھتے تھے۔ اعداد و شمار سے ظاہر ہوتا ہے کہ ان بینکوں نے آخری نیلامی میں موجودگی کی فہرست میں نام درج کرنے اور فاتح کی قیمتوں سے بہت دور سود کی قیمتیں پیش کرنے سے آگے بڑھ کر، فاتح کی قیمت سے صرف 26 پوائنٹس کم قیمتوں کے ساتھ مقابلے کے دائرے میں داخل ہوئے۔

عملی طور پر، تینوں ڈپازٹس کے لیے بینکنگ مقابلے کی شدت کا مطلب نقدی کی کمی نہیں ہے، بلکہ یہ کویت مرکزی بینک کے منظور شدہ معیاری حسابات کے مطابق پختگی کے اسکیل کی ترتیب سے متعلق حسابی مقاصد کے لیے ہے، جہاں حکومتی ڈپازٹس کو ان کی جمع ہونے کی مدت کے دوران استحکام کے لحاظ سے سب سے زیادہ درجے میں درجہ بندی کیا جا سکتا ہے، جو قرض دہندگان کی پالیسی سازوں کے لیے پختگی کے اسکیل کو بہتر بنانے کے لیے ایک اضافی قدر کا باعث بنتا ہے۔

اس پیسوں پر مقابلہ جاتی تحریکات کی کچھ اشارے اس بات کی طرف دیتی ہیں کہ بینکنگ کے اضافی سرگرمیاں مستحکم جمعوں کی بنیاد کو مضبوط بنانے اور کچھ بینکوں کی فنڈنگ کی صلاحیت میں اضافے کی خواہش کو فروغ دینے کے لیے کی جا رہی ہیں، اگرچہ انہوں نے اس راستے کو اس طرح طے کیا کہ اس کی قیمت پہلے سے مقرر کردہ حد سے زیادہ تھی، حالانکہ یہ شرحیں آخری نیلامی میں پیش کردہ شرحوں سے کم تھیں، اس بات کو مدنظر رکھتے ہوئے کہ ہر بینک کے فنڈز کی طلب کے مختلف ضروریات ہیں، کیونکہ اب بازار میں چلنے والی قیمتیں بینکنگ کی نقدی کی طلب میں اضافے کا واحد فیصلہ کن اشارہ نہیں رہی ہیں۔

ہر بینک کی فنڈز کی ضروریات کی حد اور اس کی تنظیمی تقاضوں کی شرحوں کو پورا کرنے کی صلاحیت، اس کی جمعوں کو کشش بنانے کے لیے سود کی شرح پیش کرنے کی خواہش کی حدود کا تعین کرتی ہے، جبکہ بینک جمعوں کی قیمتوں کی انتظامیہ کو ایک ایسی حرکیات کے طور پر دیکھتے ہیں جو مودعوں کے لیے کشش سود کی شرحیں پیش کرنے، فنڈنگ کی طلب کو پورا کرنے کے لیے کافی نقدی برقرار رکھنے، اور نگرانی کی گئی نقدی کی شرحوں کو پورا کرنے کے درمیان توازن قائم کرتی ہے۔

کویت کے مرکزی بینک کی طرف سے جاری کردہ شماریاتی رپورٹ کے مطابق، کویتی بینکوں میں کل جمعوں میں جنوری 2026 کی شروعات سے تقریباً 5.3 فیصد کا اضافہ ہوا، جو 3.135 ارب دینار کے برابر ہے، اور جون کے اختتام تک یہ رقم 62.292 ارب تک پہنچ گئی، جو دسمبر 2025 میں 59.15 ارب تھی، اور سالانہ بنیاد پر 10.5 فیصد کا اضافہ ہوا، جو 55.98 ارب تھی۔

اس اضافے کی وجہ سال کے پہلے چھ ماہ میں سرکاری جمعوں میں 41.3 فیصد کا اضافہ تھا، جس کی قدر 1.726 ارب تھی، اور اس کا بیلنس 5.906 ارب تک پہنچ گیا، جو دسمبر میں 4.18 ارب تھا، جس میں جون میں 263 ملین کا اضافہ ہوا، یعنی 4.66 فیصد کا نمو۔

اس مخصوص مدت کے دوران عوامی مالیاتی اور غیر مالیاتی اداروں کی جمعوں میں 9.4 فیصد کا اضافہ ہوا، جس کی قدر 923.2 ملین تھی، اور یہ 10.732 ارب تک پہنچ گئی، جو دسمبر کے اختتام پر 9.809 ارب تھی، نیز جون میں ماہانہ بنیاد پر 2.6 فیصد کا اضافہ ہوا، یعنی 271.7 ملین، جبکہ نجی شعبے کی جمعوں میں 1 فیصد کا اضافہ ہوا، جس کی قدر 485 ملین تھی، اور اس کا بیلنس 45.652 ارب تک پہنچ گیا، جو دسمبر کے اختتام پر 45.167 ارب تھا، نیز 4.27 فیصد کا اضافہ ہوا، یعنی 1.87 ارب، جو جون 2025 میں 43.78 ارب تھی۔