مالی نگرانی کی اتھارٹی نے کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس دستاویزات میں سبسکرپشن اور قیمتوں کی مقررگی کے ضوابط کا جامع اپ ڈیٹ جاری کیا

قاہرہ - نہاد امام

ڈاکٹر اسلام عزام، جنرل اتھارٹی برائے مالیاتی نگرانی کے صدر نے، کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس دستاویزات میں سبسکرپشن اور قیمتوں کی مقررگی کے ضوابط کے حوالے سے ایک فیصلہ جاری کیا ہے، جس میں ان ضوابط کی جامع تجدید شامل ہے۔ اس کا مقصد انشورنس سیکٹر سے جڑی سبسکرپشن، قیمتوں کی مقررگی، ریز انشورنس اور رسک مینجمنٹ کی پالیسیوں میں بہتری لانا، اور مالی نظم و ضبط اور استحکام کی اعلیٰ ترین سطح کو یقینی بنانا ہے، تاکہ یہ انشورنس سیکٹر اٹھانے والے خطرات کی نوعیت اور پیچیدگی کے مطابق ہوں۔

نیا فیصلہ نمبر 3132 برائے سال 2026، کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس پیش کرنے کے لیے لائسنس یافتہ پراپرٹی اور لائبلٹی انشورنس کمپنیوں پر نافذ العمل ہوگا، سوائے تجارتی کریڈٹ اور گارنٹی (اندرونی یا ایکسپورٹ کریڈٹ) کے۔ اس فیصلے میں کمپنیوں کے لیے مجبوری کے تحت خطرے کا حصہ اٹھانے اور کریڈٹ دینے والے ادارے کے خطرے میں شراکت داری کے واضح احکامات شامل ہیں۔ اس کے مطابق، انشورڈ یا کریڈٹ دینے والے ادارے کو کم از کم 25 فیصد کا حصہ اٹھانا لازمی ہوگا، جو انشورنس کمپنی کے پاس موجود فنڈنگ یا کریڈٹ سہولت کے اصل بیلنس کا ہو، جبکہ انشورڈ خطرہ واقع ہو۔ اس 25 فیصد حصے کو انشور نہیں کیا جا سکتا، نہ ہی اسے دوبارہ تقسیم یا براہ راست یا بالواسطہ طور پر کسی تیسرے فریق کو منتقل کیا جا سکتا ہے، تاکہ اس کا مقصد خالی نہ ہو جائے۔ تاہم، اتھارٹی خطرے کی اقسام یا پورٹ فولیوز کی بنیاد پر، خطرے کے اشاریوں، نقصانات کی شرحوں، ڈیفالٹ، ارتکاز اور پورٹ فولیو کی نوعیت کو مدنظر رکھتے ہوئے، کسی خاص صورت میں زیادہ خطرے کے حصے کی مقررگی کا اختیار رکھتی ہے۔

یہ فیصلہ کمپنی، انشورڈ یا کریڈٹ دینے والے ادارے کے درمیان جانب دارانہ معاہدوں پر پابندی عائد کرتا ہے، چاہے وہ معاہدہ، الحاقی دستاویز، عہد نامہ یا ترتیب کی شکل میں ہو، اگر یہ براہ راست یا بالواسطہ طور پر کوریج کے دائرہ کار کو تبدیل کرتا ہو، یا خطرے کے حصے کو کم یا ختم کرتا ہو، یا معاوضے کی اداکاری کی شرائط میں تبدیلی لائے، یا انشورنس پالیسی یا اتھارٹی کے منظور شدہ الحاقی دستاویزات کے خلاف حقوق یا ذمہ داریوں کی ترتیب دے۔ کسی بھی کوریج، حقوق یا ذمہ داریوں میں تبدیلی کو صرف اتھارٹی کے منظور شدہ دستاویزات اور انشورنس مصنوعات کے قواعد کے مطابق ہی تسلیم کیا جائے گا۔

فیصلہ کمپنیوں کو لازمی کرتا ہے کہ وہ کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس میں سبسکرپشن کی اپنی تحریری پالیسی میں درج ذیل بنیادی عناصر شامل کریں اور کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز سے اس کی منظوری لیں: خطرات کو قبول یا مسترد کرنے کے معیارات، کریڈٹ ویلیو (Creditworthiness) کی تشخیص کا طریقہ کار، مطلوبہ خطرے کے حصے اور ضمانتیں، زیادہ سے زیادہ نمائش کی حدیں، ایک ہی کلائنٹ، منسلک گروپس، کریڈٹ دینے والے ادارے، معاشی شعبے اور فنڈنگ کی قسم کے لحاظ سے ارتکاز کی حدیں، ڈیفالٹ، بازیافت اور وصولی کی نگرانی کے قواعد، ریز انشورنس پالیسی، ابتدائی انتباہ کے اشاریے اور ان اشاریوں کی خلاف ورزی کی صورت میں اقدامات۔

فیصلہ کمپنیوں کو لازمی کرتا ہے کہ وہ ایک تکنیکی اور ایکچویری (Actuarial) طریقہ کار وضع کریں جو کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس دستاویزات کے لیے تکنیکی شرح کی کم از کم حد مقرر کرے، تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ پریمیم خطرات اور ان سے جڑی لاگتوں کا سامنا کرنے کے لیے کافی ہیں۔ جب کمپنی کم از کم تکنیکی قیمت مقرر کرتی ہے، تو وہ درج ذیل عوامل پر غور کرتی ہے، جن میں خاص طور پر شامل ہیں: ڈیفالٹ کا امکان (PD)، ڈیفالٹ پر نمائش (EAD) اگر یہ مصنوعات کی نوعیت کے مطابق ہو، بازیافت کی شرحیں، کوریج کی شرح، خطرے کا حصہ، فنڈنگ یا سہولت کی مدت، ضمانتوں کی نوعیت اور قدر، عدم یقینی یا خطرے کا حاشیہ، اور اخراجات، کمیشنز اور پیداوار و ریز انشورنس کی لاگتیں۔

فیصلہ کسی بھی دستاویز کو منظور شدہ طریقہ کار کے نتیجے میں حاصل ہونے والی کم از کم تکنیکی قیمت سے کم شرح پر جاری یا تجدید کرنے پر پابندی عائد کرتا ہے، تاہم یہ کمپنی کی پالیسی کے مطابق زیادہ تجارتی قیمت لاگو کرنے میں رکاوٹ نہیں بنتا۔

کریڈٹ ویلیو کی تشخیص کے حوالے سے، فیصلے میں کمپنیوں کو لازمی کیا گیا ہے کہ وہ افراد، قانونی اشخاص اور پروجیکٹ فنڈنگ کے حوالے سے ڈیفالٹ کے امکان کا اندازہ لگاتے وقت درج ذیل عناصر پر غور کریں:

کمپنی کو کم از کم درج ذیل پر غور کرنا چاہیے: لائسنس یافتہ کریڈٹ انفارمیشن کمپنیوں میں سے کسی ایک سے جاری کردہ فرد کی کریڈٹ ویلیو، ڈیبٹ بوجھ کی شرح، اور دیگر شماریاتی یا ایکچویری اہمیت رکھنے والے متغیرات۔ کمپنی کو ان متغیرات اور ڈیفالٹ کی شرح کے درمیان تعلق کو مستند حقیقی ڈیٹا اور تجربے کی بنیاد پر کیلیبریٹ (Calibrate) کرنا ہوگا۔

جبکہ کمپنی کو خطرے کی نوعیت کے مطابق مناسب اشاریوں کا استعمال کرنا چاہیے اور قانونی اشخاص اور پروجیکٹ فنڈنگ کے حوالے سے ڈیفالٹ کے امکانات کا اندازہ لگاتے وقت درج ذیل چیزوں کو خاص طور پر مدنظر رکھنا چاہیے: کریڈٹ درجہ بندی یا تشخیص، نقد بہاؤ، لیکویڈیٹی اور سولوینسی کے اشاریے، ڈیبٹ کی ادائیگی کی صلاحیت، ضمانتوں کے ساتھ ڈیفالٹ کی شرح، معاشی شعبہ اور اس کے خطرات۔

اس کے علاوہ، کمپنی کو لازمی ہے کہ اگر مستند تاریخی تجربہ موجود ہو، تو وہ قیمتوں کی مقررگی میں استعمال ہونے والے ماڈل سے حاصل ہونے والی خطرے کی لاگت کا موازنہ کمپنی کے اپنے تاریخی نقصانات کی لاگت سے کرے، جو مماثل خطرات یا پورٹ فولیوز سے تعلق رکھتے ہوں، اس بات کو یقینی بناتے ہوئے کہ کوریج کی بنیاد یکساں ہو اور موازنہ کی قابلیت کو یقینی بنانے کے لیے ضروری اصلاحات کی جائیں۔ نیز، کمپنی کو سالانہ بنیادوں پر بیک ٹیسٹنگ (Back-Testing) اور دورانیہ وار تصدیق (Validation) کرنا ہوگی تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ قیمت کی کافییت کے ماڈل کی کارکردگی اور اس کی پیش گوئیاں درست ہیں۔

سبسکرپشن اور قیمتوں کی مقررگی کی پالیسی کی بنیاد بننے والی طریقہ کار اور تکنیکی حدود کے استحکام کو یقینی بنانے کے لیے، فیصلہ کمپنی کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کو لازمی کرتا ہے کہ وہ سالانہ ایکچویری ایکسپرٹ کی رپورٹ کی منظوری دیں، جس میں درج ذیل شامل ہوں: قیمتوں کی مقررگی کا طریقہ کار، تکنیکی شرحوں کی کم از کم حدیں، استعمال ہونے والے مفروضے اور فیکٹرز، کیلیبریشن کی بنیادیں، اور ماڈل کی ٹیسٹنگ اور تصدیق کے نتائج۔

کمپنی کو تکنیکی حدود کے نفاذ سے پہلے اتھارٹی کو دستاویزات اور ڈیٹا سے آگاہ کرنا ہوگا، جن میں خاص طور پر شامل ہیں: مصنوعات کی نوعیت کے لحاظ سے شرحوں کی کم از کم حدوں کا جدول، کریڈٹ گریڈز کی کلاسز، ڈیبٹ بوجھ کی سطحیں، ضمانت کی قسم، کوریج کی شرح، خطرے کا حصہ، فنڈنگ کی مدت، ایکچویری ایکسپرٹ کی رپورٹ، کیلیبریشن کی بنیادیں اور معاون ڈیٹا، اور نگرانی کی ٹیسٹنگ کے نتائج۔

کمپنی کو کم از کم سالانہ ایک بار، یا اگر نقصانات کے تجربے، ڈیفالٹ یا بازیافت کی شرحوں، سبسکرپشن پالیسی، کریڈٹ انفارمیشن کے طریقہ کار یا ذریعے، ایکچویری طریقہ کار، یا استعمال ہونے والے مفروضوں یا فیکٹرز میں کوئی بنیادی تبدیلی آئے، تو اتھارٹی کو دوبارہ مطالعہ اور تکنیکی حدود پیش کرنی ہوں گی۔

اس کے تسلسل میں، کمپنی کو منظور شدہ اندرونی حدود مقرر کرنی ہوں گی جو ارتکاز کے خطرات سے متعلق ہوں، جن میں کم از کم شامل ہوں: ایک ہی کلائنٹ، منسلک گروپ، کریڈٹ دینے والا ادارہ، معاشی شعبہ، فنڈنگ کی قسم، اور ریز انشورر، اور یہ بھی کہ مخصوص ضوابط اور فیصد کی پابندی کی جائے۔

کمپنی کا ایک ہی کلائنٹ یا منسلک گروپ کے خلاف کوئی بھی ذمہ داری موجود یا جاری پورٹ فولیو یا برانچ کے ذمہ داریوں کے لیے مختص فنڈز میں سے جو بھی کم ہو، میں سے 10 فیصد سے زیادہ نہیں ہونی چاہیے۔

کمپنی کے پاس کسی ایک کریڈٹ دینے والے ادارے سے آنے والی کارروائیاں بینکوں کے لیے 50 فیصد اور دیگر تمام کریڈٹ دینے والے اداروں کے لیے 30 فیصد سے زیادہ نہیں ہونی چاہییں، سوائے اس کے کہ اتھارٹی سے اجازت حاصل کر لی جائے۔

کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس کے پریمیم کا حجم سال کے اختتام پر کمپنی کے کل پریمیم کا 25 فیصد سے زیادہ نہیں ہونا چاہیے، سوائے اس کے کہ اتھارٹی سے پیشگی اجازت حاصل کر لی جائے۔

اتھارٹی کسی بھی اوپر دی گئی حدود کی خلاف ورزی پر تکنیکی اور ایکچویری مطالعے کی بنیاد پر رضامندی دے سکتی ہے، جس میں کم از کم درج ذیل شامل ہوں: خلاف ورزی کا سولوینسی پر اثر، پریشر ٹیسٹنگ کے نتائج، ریز انشورنس کی معیار، ارتکاز کی سطح، نقصانات اور ڈیفالٹ کی شرحیں، اور کمپنی کی خطرے کو جذب کرنے کی صلاحیت۔

خطرات کے ارتکاز کو کم کرنے اور کریڈٹ استحکام کو یقینی بنانے کے لیے، فیصلہ کمپنیوں کو لازمی کرتا ہے کہ کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس پورٹ فولیو کے لیے ان کی ریز انشورنس پالیسی ان خطرات کی نوعیت اور حجم کے مطابق ہو جو وہ اٹھاتی ہیں، اور ہر کمپنی کو ریز انشورنس پالیسی ڈیزائن کرتے اور ریز انشوررز کا انتخاب کرتے وقت سولوینسی، ریز انشورر کی کریڈٹ درجہ بندی، نمائش کا حجم، وصولی کے قابل رقم کی قابلیت، اور ارتکاز کے خطرات کو مدنظر رکھنا چاہیے، اور کسی ایک ریز انشورر کے پاس غیر ضروری اور بنیادی ارتکاز سے پرہیز کرنا چاہیے۔

نئے ضوابط اور ان کے مصر میں انشورنس مارکیٹ پر متوقع اثرات سے متعلق، جنرل اتھارٹی برائے مالیاتی نگرانی کے صدر ڈاکٹر اسلام عزام نے کہا کہ یہ فیصلہ انشورنس اور ریز انشورنس کمپنیوں کے ساتھ وسیع پیمانے پر سماجی اور تکنیکی مشاورت کے بعد جاری کیا گیا ہے، جو اتھارٹی کی انشورنس سرگرمی کے قواعد کو مسلسل ترقی دینے اور بہتر بنانے کی کوشش کو ظاہر کرتا ہے، اور کمپنیوں کے مالی حالات کو مستحکم کرنے، مارکیٹ کے خطرات کا سامنا کرنے کی ان کی صلاحیت کو بڑھانے، اور ان کی تکنیکی اور پیشہ ورانہ کارکردگی کو بہتر بنانے کو یقینی بناتا ہے، خاص طور پر اس لیے کہ کریڈٹ انشورنس دستاویزات کریڈٹ رسک مینجمنٹ میں اہم کردار ادا کرتی ہیں۔

اتھارٹی کے صدر نے مزید کہا کہ نئے ضوابط تفصیلی، واضح اور سخت معیارات پر مبنی ہیں، اور ان میں یکجا انشورنس قانون نمبر 155 برائے سال 2024 کے احکامات، اور گزشتہ تین سالوں میں اتھارٹی کے جاری کردہ تنظیمی فیصلوں کا مکمل خیال رکھا گیا ہے، نیز معاشی تبدیلیوں اور سرگرمی میں ہوئی ترقیوں کو مدنظر رکھتے ہوئے، کارکردگی کو بہتر بنانے کے لیے مزید معاون آلات کے لیے تنظیمی فریم ورک فراہم کیا گیا ہے۔

اس سیاق و سباق میں انہوں نے اس بات کی طرف اشارہ کیا کہ فیصلے میں کمپنیوں کو لازمی کیا گیا ہے کہ وہ کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس پورٹ فولیو کے لیے کم از کم نصف سالانہ اور جب بھی خطرات کے حجم یا نوعیت میں کوئی بنیادی تبدیلی آئے، پریشر ٹیسٹنگ اور منظرناموں کا تجزیہ کریں، تاکہ ڈیفالٹ، بازیافت اور نقصانات کی شرحوں، کسی ایک فنڈنگ کرنے والے ادارے کے پاس ارتکاز کی شدت، یا کسی اہم ریز انشورر کی درجہ بندی میں ڈیفالٹ یا کمی کا تعین کیا جا سکے، نیز اتھارٹی کو اس بات کا اختیار دیا جائے کہ اگر پورٹ فولیو میں خرابی کے اشارے سامنے آئیں تو کمپنی کو اصلاحی منصوبہ پیش کرنے اور اس پر عمل درآمد کرنے پر مجبور کیا جائے۔

ڈاکٹر اسلام عزام نے کمپنیوں کے اس عزم پر زور دیا کہ وہ کریڈٹ اور گارنٹی انشورنس پورٹ فولیو میں سبسکرپشن، قیمتوں کی مقررگی، معاوضے اور رسک مینجمنٹ کی ذمہ داریوں کو ان عناصر کے سپرد کریں جن کے پاس سرگرمی کی نوعیت، حجم اور پیچیدگی کے مطابق مناسب تجربہ اور تکنیکی اہلیت ہو، اور وضاحت کی کہ اتھارٹی ایک الگ فیصلے میں تجربے اور اہلیت سے متعلق تفصیلی تقاضات مقرر کرے گی، تاکہ تکنیکی کارکردگی کو بہتر بنایا جا سکے، نیز یہ ضوابط کو لاگو کرنے کے لیے ضروری بنیادی قواعد اور معیارات مقرر کرنے والے ضروری فیصلے جاری کرے گی، جن میں نقصانات کی شرح، خالص ذمہ داری، منسلک گروپ، برانچ کی خالص پورٹ فولیو، ابتدائی انتباہ کے اشاریے، ارتکاز کی حدود کا حساب لگانے کا طریقہ کار، ڈیفالٹ سے متعلق تعریفیں، اور ایکچویری طریقہ کار کے بنیادی تقاضات شامل ہیں۔

اپنی جانب سے، جنرل اتھارٹی برائے مالیاتی نگرانی کے نائب صدر ڈاکٹر طارق سیف نے بتایا کہ نئے ضوابط میں اہم نئی باتیں شامل ہیں جو انشورنس کمپنیوں کے پورٹ فولیوز میں توازن، خطرات کی نوعیت سے قطع نظر ان کی ابتدائی نگرانی، اتھارٹی کے منظور شدہ واضح تکن