फिच: उभिरहेका बजारका बैंकहरू स्थिर नाफाद्वारा उतारचढावलाई चुनौती दिँदै

वलीद मन्सूर: फिच रेटिङ्ग एजेन्सीले भनेको छ कि उभिरहेका बजारहरूका सबैभन्दा ठूला बैंकहरूका समग्र सूचकहरूको औसत २०२५ मा स्थिर रह्यो, भौगोलिक क्षेत्रहरू बीचको असमानता जारी रहँदा पनि। एजेन्सीले अमेरिका-ईरान युद्धका कारण तेलको मूल्यमा आउने उतारचढाव, विश्वव्यापी रूपमा वास्तविक ब्याजदरहरूको उच्च स्तर र ऋण लिने लागतले २०२६ र २०२७ मा ऋण र वित्तिय अवस्था, वृद्धिका अवसरहरू, नाफा र कर्जाको गुणस्तरमा असर पार्ने अपेक्षा गरेको छ। एजेन्सीले ईरानसँगको युद्धका प्रभावहरूमा क्षेत्रहरू बीचको असमानताले बैंकिङ्ग क्षेत्रप्रतिको आफ्नो दृष्टिकोणमा पनि प्रतिबिम्बित गरेको बतायो। जून महिनामा एजेन्सीले मध्य पूर्व र तुर्कीका बैंकहरूको दृष्टिकोण 'तटस्थ' बाट 'खराब' तिर घटायो, किनकि वृद्धिका दृष्टिकोणहरू कमजोर भए र मुद्रास्फीतिको दबाब बढ्यो। एजेन्सीले अफ्रिका, एसिया र प्रशान्त महासागरका उभिरहेका बजारहरूका बैंकहरूको दृष्टिकोण 'तटस्थ' नै राख्यो, जबकि ल्याटिन अमेरिकाको दृष्टिकोण 'खराब' तिर मोडियो। यी मूल्याङ्कनहरूले गत वर्षसँग तुलना गर्दा सञ्चालनका अवस्थाहरू र व्यापारिक वातावरणको अपेक्षाहरूलाई जनाउँछन्। कृत्रिम बुद्धिमत्ताका जोखिमहरू: फिचले कृत्रिम बुद्धिमत्ताको बबल (bubble) का जोखिमहरूको परिदृश्यलाई इंगित गर्दै, अमेरिकी शेयरहरूमा तीव्र सुधार र सो प्रविधिसँग सम्बन्धित पूँजीगत खर्चमा कमीले उभिरहेका बजारहरूको वृद्धिलाई ठूलो मात्रामा घटाउन सक्ने, जसले तिनीहरूका बैंकहरूको प्रदर्शनमा असर पार्ने र बैंकहरू मुद्राको उतारचढावबाट पनि प्रभावित हुन सक्ने बताएको छ। एजेन्सीको १४२ वटा बैंकहरूलाई समेट्ने रिपोर्टले २०२५ मा सञ्चालनात्मक नाफाको सापेक्षिक स्थिरता देखाएको छ, जोखिम-समायोजित सम्पत्तिहरूमा औसत सञ्चालनात्मक नाफा ३.३ प्रतिशत रहेको छ, जुन स्तरलाई फिचले २०२६ मा सञ्चालन वातावरणका उतारचढावहरूलाई सामना गर्न राम्रो सुरक्षा मार्जिनको रूपमा मानेको छ।

युरोपका उभ्दो बजारका बैंकहरूले ब्याज मार्जिन र शुल्कबाट आम्दानीको फाइदा उठाउँदै लाभप्रदतामा अग्रता लिएका छन्, विशेष गरी तुर्कीमा। यसैगरी, काजाखस्तान, अजरबैजान, आर्मेनिया र जर्जियाका बैंकहरूले शुद्ध ब्याज र शुल्क आम्दानीमा शक्तिशाली वृद्धि हासिल गरेका छन्। ऋण प्रावधानको विषयमा, एजेन्सीले देखाएको अनुसार, मूल्य ह्रासको क्षति गणना गर्नु अघिको सञ्चालनात्मक लाभको औसत संलग्न बैंकहरूमा ५.२% थियो, जसले गैर-कार्यरत ऋणका लागि प्रावधानहरू सोस्नको लागि ठूलो मार्जिन प्रदान गर्यो। अफ्रिकी बैंकहरूले २०२५ को अन्त्यसम्म कुल ऋणको ५.८% को उच्चतम औसत गैर-कार्यरत ऋण दर दर्ता गरे, तर ब्याज मार्जिनको विस्तार र जोखिम-भारित सम्पत्तिको घनत्वमा कमीले समर्थन गर्दा तिनीहरू लाभप्रदतामा अग्रणी नै रहिए, जसको कारण तिनीहरूको सञ्चालनात्मक लाभप्रदता ४.६% मा झरेको थियो। सम्पत्तिको गुणस्तर र प्रशाान्त महासागर क्षेत्र र एसियाले २.५% को सबैभन्दा कम औसत गैर-कार्यरत ऋण दर दर्ता गरे, जबकि मध्य पूर्व र ल्याटिन अमेरिकामा यो अनुपात घट्दै गयो। ल्याटिन अमेरिकी बैंकहरूको लाभप्रदता ब्याज मार्जिनको विस्तार, ब्राजिलमा सञ्चालनात्मक दक्षतामा वृद्धि, र अधिकांश कोलम्बियाली बैंकहरूमा ऋण क्षति प्रावधानमा कमीको कारण सुधार भयो। क्षेत्रका बैंकहरू र एजेन्सीले जनाए अनुसार, २०२५ मा ब्याज दरमा कमी र सञ्चालन वातावरणको उतारचढावमा कमीले मध्य पूर्व र एसिया-प्रशाान्तका बैंकहरूको लाभप्रदतालाई सीमित गर्यो, जबकि मध्य पूर्व र ल्याटिन अमेरिकी बैंकहरूले जोखिम-भारित सम्पत्तिको सबैभन्दा उच्च औसत घनत्व दर्ता गरे। चीनी बैंकहरू लाभ कमाउने क्षमताको हिसाबमा सबैभन्दा कमजोर रहिए, जहाँ शुद्ध ब्याज मार्जिन १.२% देखि १.८% सम्म र सञ्चालनात्मक लाभ जोखिम-भारित सम्पत्तिको ०.६% देखि २.४% सम्म रह्यो। पूँजीयता र फिचले जनाए अनुसार, आन्तरिक पूँजी उत्पादनले ऋण विस्तारलाई प्रतिस्थापन गर्यो, जसले गर्दा २०२५ को अन्त्यसम्म मौलिक पूँजीको औसत अनुपात १४.९% मा स्थिर रह्यो, र सम्पत्तिको तुलनामा स्वामित्व हकको अनुपात १०.८% मा रह्यो।

अफ्रिकी बैंकहरूले दुवै सूचकहरू बीचको सबैभन्दा ठूलो अन्तर दर्ता गरेका छन्, जसको कारण ऋणसँग सम्बन्धित नभएको सम्पत्तिको हिस्सा बढ्नु हो, जसमा जोखिम-समायोजित कम वजन भएका सरकारी आर्थिक कागजातहरू पनि समावेश छन्। वित्तिय स्रोतहरू सम्बन्धी प्रतिवेदनले देखाएको छ कि २०२५ को अन्त्यसम्म ग्राहक जम्मा रकमले स्वामित्वमा आधारित नभएको वित्तपोषणको ७६ प्रतिशत हिस्सा ओगटेको थियो, जुन वार्षिक रूपमा उल्लेख्य रूपमा परिवर्तन भएको थिएन। अफ्रिकी बैंकहरूले जम्मा रकममा ८३ प्रतिशतसम्म निर्भरता देखाएका छन्, जबकि ऋण र जम्मा रकमको न्यूनतम अनुपात ६६ प्रतिशत रहेको छ। अर्कोतर्फ, ल्याटिन अमेरिकी बैंकहरूले आधारभूत जम्मा रकमको न्यूनतम हिस्सा ६८ प्रतिशत र ऋण र जम्मा रकमको उच्चतम अनुपात १२० प्रतिशत दर्ता गरेका छन्, भए पनि थोक वित्तपोषणमा निर्भरता मध्यम रहेको छ, किनकि जम्दा रकमसँग मिल्दोजुल्दिएका अन्य स्थिर ऋण स्रोतहरू उपलब्ध छन्। उभयदलीय बैंकहरूको क्रेडिट रेटिङ: फिच रेटिङ्सले देखाएको छ कि गत सेप्टेम्बर १४ सम्म, अध्ययनमा समावेश १४२ बैंकमध्ये २० बैंकको कुनै रेटिङ थिएन। रेटिङ प्राप्त बैंकहरूको दीर्घकालीन डिफल्ट सम्भावनाको क्रेडिट रेटिङको औसत 'BBB-' स्तरमा थियो, जबकि आत्म-मूल्याङ्कन रेटिङको औसत 'bb+' थियो। यी सूचकहरूले एजेन्सीले संकलन गरेको तथ्याङ्क अनुसार अध्ययनमा समावेश बैंकहरूको औसत क्रेडिट रेटिङलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ।