‘സുക്കൂക്ക്’... ഷറിയ്യത് അനുസരിച്ച് ആഭ്യന്തര, വിദേശ രാജ്യങ്ങളിൽ സോവറൻ ഫണ്ടിംഗിന്റെ ഉറവിടങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ഗവൺമെന്റിന്റെ വാതിൽ

കുവൈറ്റിലെ സോവറൻ ഫിനാൻസിംഗ് സംവിധാനം വികസിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പ്രധാന നടപടിയായി, കുവൈറ്റ് പൊതു ആവശ്യങ്ങൾക്ക് ഫണ്ടിംഗ് നൽകുന്നതിനും ദേശീയ ദൈനംദിനം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾ (സർക്കാർ സെർട്ടിഫിക്കറ്റുകൾ) ഔദ്യോഗികമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇതിനായി രാജ്യത്തിനുള്ളിലും പുറത്തുമായി വിവിധ തരം സുക്കൂക്കുകൾ പുറത്തിറക്കാൻ സർക്കാരിനെ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു സമഗ്ര നിയമപരമായ ചട്ടക്കൂട് രൂപീകരിച്ചിരിക്കുന്നു.

കുവൈറ്റ് ഇന്ന് പത്രത്തിൽ പ്രസിദ്ധീകരിച്ച 2026-ലെ നമ്പർ 90 നിയമപരമായ ഉത്തരവ് പുറത്തിറക്കിയതിന് പിന്നാലെയാണ് ഈ നടപടി സ്വീകരിച്ചത്. ഈ ഉത്തരവ് 35 വകുപ്പുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു; ഇത് കുവൈറ്റ് ദിനാറിലും വിദേശ നാണയങ്ങളിലും സുക്കൂക്കുകൾ പുറത്തിറക്കുന്നതിനും, പൊതു അല്ലെങ്കിൽ സ്വകാര്യ ഓവർസബ്സ്ക്രിപ്ഷൻ വഴി അവ വിപണിയിൽ അവതരിപ്പിക്കുന്നതിനും, അവയെ ദേശീയതലത്തിലും അന്തർദേശീയതലത്തിലും നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും, വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നതിനും, 2025-ലെ നമ്പർ 60 സോവറൻ ഫിനാൻസിംഗ് നിയമപരമായ ഉത്തരവുമായി ബന്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും വ്യവസ്ഥ ചെയ്യുന്നു.

ഈ ഉത്തരവ് രാജ്യത്തിനുള്ളിലും പുറത്തുമായി സുക്കൂക്കുകൾ പുറത്തിറക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. കൂടാതെ, കുവൈറ്റിയാകാത്തവരൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള സ്വാഭാവിക വ്യക്തികൾക്കും നിയമപരമായ വ്യക്തികൾക്കും ഇവയിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ അവസരം നൽകുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഓരോ പുറത്തിറക്കലിനുമുള്ള ഓവർസബ്സ്ക്രിപ്ഷൻ നോട്ടിഫിക്കേഷനിൽ നിശ്ചയിച്ച യോഗ്യതയുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ വിഭാഗങ്ങളും പങ്കെടുക്കൽ നിബന്ധനകളും അനുസരിച്ച് ചില പുറത്തിറക്കലുകൾ കുവൈറ്റി പൗരന്മാർക്ക് മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്താം.

കുവൈറ്റിലെ ധനകാര്യ മന്ത്രി ഡോ. യാക്കൂബ് അൽ-റഫാഇ പറഞ്ഞത്, സർക്കാർ സുക്കൂക്കളുടെ നിയമം അംഗീകരിക്കുന്നത് കുവൈറ്റിലെ സോവറൻ ഫിനാൻസിംഗ് സംവിധാനം വികസിപ്പിക്കുന്നതിൽ ഒരു പ്രധാന നടപടിയാണെന്നാണ്. ഇത് സർക്കാരിന് ലഭ്യമായ ഉപകരണങ്ങളുടെ പരിധി വികസിപ്പിക്കുന്നതിലൂടെയും, ഇസ്ലാമിക ഷറിയ നിയമങ്ങളുമായി യോജിക്കുന്ന ഒരു പുതിയ ഉപകരണം ചേർക്കുന്നതിലൂടെയും ഇത് സാധ്യമാക്കുന്നു.

പത്രസമ്മേളനത്തിൽ സംസാരിക്കവെ, അൽ-റഫാഇ പറഞ്ഞത്, ഈ നിയമം ഫണ്ടിംഗ് ആവശ്യങ്ങൾ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനുള്ള വഴക്കം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും, ഫണ്ടിംഗ് ഉറവിടങ്ങളും നിക്ഷേപകരുടെ അടിസ്ഥാനവും ദേശീയതലത്തിലും അന്തർദേശീയതലത്തിലും വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നുവെന്നാണ്. കൂടാതെ, ഇത് സർക്കാരിന്റെ ധനകാര്യ ബാധ്യതകൾ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനുള്ള കാര്യക്ഷമത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും, ധനകാര്യ സ്ഥിരതയുടെ ലക്ഷ്യങ്ങളുമായി യോജിക്കുന്ന രീതിയിൽ സർക്കാരിന്റെ ധനകാര്യ നിലപാട് ശക്തിപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഇത് ഡിറ്റ് പോർട്ട്ഫോളിയോ നിയന്ത്രിക്കുന്നതിന് കൂടുതൽ വഴക്കം നൽകുന്നു. ഉപകരണങ്ങളുടെയും വിപണികളുടെയും പക്വതാ കാലയളവുകളുടെയും നിക്ഷേപകരുടെ അടിസ്ഥാനത്തിന്റെ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിലൂടെ റീഫിനാൻസിംഗ് അപകടസാധ്യതകളും ലിക്വിഡിറ്റിയും നിയന്ത്രിക്കാനുള്ള കഴിവ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. കൂടാതെ, സർക്കാരിന്റെ ഫണ്ടിംഗ് ആവശ്യങ്ങളും ദേശീയതലത്തിലും അന്തർദേശീയതലത്തിലുമുള്ള വിപണി സാഹചര്യങ്ങളും അനുസരിച്ച് പുറത്തിറക്കലുകളുടെ സമയവും വലിപ്പവും ഘടനയും തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു.

സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾ പുറത്തിറക്കുന്നത് ദേശീയ ഡിറ്റ് വിപണി വികസിപ്പിക്കുന്നതിനും, വ്യത്യസ്ത പക്വതാ കാലയളവുകളിലൂടെ സോവറൻ സുക്കൂക്ക് യീൽഡ് കർവ് നിർമ്മിക്കുന്നതിനും സഹായിക്കുന്നു. ഇത് വിലനിർണ്ണയ കാര്യക്ഷമത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും, കമ്പനികളുടെയും ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങളുടെയും പുറത്തിറക്കലുകൾക്ക് ഒരു റഫറൻസ് പോയിന്റ് നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. കൂടാതെ, സെക്കൻഡറി വിപണിയെ ആഴപ്പെടുത്തുന്നതിനും അതിലെ ലിക്വിഡിറ്റി നിലവാരം ഉയർത്തുന്നതിനും ഇത് സംഭാവന നൽകുന്നു.

ഉത്തരവിന്റെ വിശദീകരണ മെമോ അനുസരിച്ച്, ഈ നിയമം സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾക്കായി ഒരു സമഗ്രമായ നിയമപരവും നിയന്ത്രണപരവുമായ സംവിധാനം നൽകുന്നതിനെ ലക്ഷ്യമിടുന്നു. ഇത് സുക്കൂക്കുകളുടെ സ്വഭാവം സ്വകാര്യ സുക്കൂക്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണെന്ന കാര്യം പരിഗണിക്കുന്നു. സുക്കൂക്കുകൾ നിലവിലുള്ള ദൈനംദിനം റീഫിനാൻസ് ചെയ്യാനുള്ള ഒരു ഉപകരമായി പ്രവർത്തിക്കുകയും, സർക്കാർ ഫണ്ടിംഗ് പദ്ധതിയുമായി യോജിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഇത് 2025-ലെ നമ്പർ 60 ഫണ്ടിംഗ് ആൻഡ് ലിക്വിഡിറ്റി നിയമപരമായ ഉത്തരവിൽ പരാമർശിച്ച ലക്ഷ്യങ്ങൾക്ക് ഫണ്ടിംഗ് നൽകുന്നതിനുള്ള ഫിസ്കൽ പൊളിസി ഉപകരണങ്ങളുടെ വൈവിധ്യവൽക്കരണ പ്രക്രിയയുടെ ഭാഗമാണ്. ഇത് സർക്കാർ കടവും ഫണ്ടിംഗവും സംബന്ധിച്ച വിശാലമായ ചട്ടക്കൂടാണ്.

ഈ നിയമം നിലവിലെ സർക്കാർ ആസ്തികളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലോ, സർക്കാർ ആസ്തികളുടെ ഉപയോഗപ്രദമായ നേട്ടങ്ങളുടെയും അവകാശങ്ങളുടെയും അടിസ്ഥാനത്തിലോ, ഭാവിയിൽ ലഭ്യമാകുന്ന ആസ്തികളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലോ സുക്കൂക്കുകൾ പുറത്തിറക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഇത് സർക്കാർ ആസ്തികളുടെ ഇജാറ സുക്കൂക്കുകൾ, സർക്കാർ ആസ്തികളുടെ ഉപയോഗപ്രദമായ നേട്ടങ്ങളുടെയും അവകാശങ്ങളുടെയും ഇജാറ സുക്കൂക്കുകൾ, സുക്കൂക്ക് അൽ-സലം, ഇസ്തിസനാ, കൂടാതെ വികസന പദ്ധതികളുടെ ചട്ടക്കൂടിനുള്ളിൽ പുതിയ സർക്കാർ പദ്ധതികളിൽ പങ്കാളിത്തവും മുദാരബയും ഉൾപ്പെടെയുള്ള ഇസ്ലാമിക ഷറിയ നിയമങ്ങളുമായി യോജിക്കുന്ന മറ്റ് ഘടനകളിലൂടെയും സാധ്യമാക്കുന്നു.

ഈ വൈവിധ്യം സർക്കാരിന് ആസ്തികളുടെയും പദ്ധതികളുടെയും ഫണ്ടിംഗ് ആവശ്യങ്ങളുടെയും സ്വഭാവത്തിന് അനുയോജ്യമായ പുറത്തിറക്കലുകൾ ഘടനാപരമാക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഇത് ഒരു തരം സുക്കൂക്ക് മാത്രം ആശ്രയിക്കുന്നതിന് പകരം വിവിധ ഘടനകൾ ഉപയോഗിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.

നിയമപ്രകാരമുള്ള ഉത്തരവിൽ ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട കാര്യങ്ങളിൽ ഒന്ന്, ഏക വ്യക്തിയുടെ കമ്പനിയുടെ രൂപത്തിൽ, പൂർണ്ണമായും സംസ്ഥാനം ഉടമസ്ഥതയിലുള്ള, ഒരു പ്രത്യേക ലക്ഷ്യത്തിനായി രൂപീകരിക്കപ്പെട്ട കമ്പനി സ്ഥാപിക്കുക എന്നതാണ്. ഇത് സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകളുടെ ഘടനാപരമായ കാര്യങ്ങളും അവയുടെ ആസ്തികളുടെ നിയന്ത്രണവും ഏറ്റെടുക്കുന്നു. ഈ കമ്പനിയെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന വ്യവസ്ഥകളിൽ അതിന്റെ സ്ഥാപനം, ലക്ഷ്യങ്ങൾ, രജിസ്ട്രേഷൻ, നിയമപരമായ രൂപം എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു. കൂടാതെ, കമ്പനിയുടെ നിയന്ത്രണവും നിരീക്ഷണവും ഉൾപ്പെടുന്നു.

ഉത്തരവ് കമ്പനിയെ ടാക്സുകളിൽ നിന്നും ഫീസുകളിൽ നിന്നും ഒഴിവാക്കുന്നു. ഈ കമ്പനികളുടെ രജിസ്ട്രേഷൻ വിശദാംശങ്ങൾ വാണിജ്യ-വ്യവസായ മന്ത്രാലയത്തിൽ സൂക്ഷിക്കുന്നതിനും അതിലെ രജിസ്ട്രേഷൻ വ്യവസ്ഥകൾ പ്രവർത്തന നിയമത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതിനും ഉത്തരവ് നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.

സുക്കൂക്കുകളുടെ ഉടമകളുടെ താൽപ്പര്യങ്ങൾ സംരക്ഷിക്കുന്നതിന്റെ ഭാഗമായി, നിയമം പ്രത്യേക ലക്ഷ്യത്തിനായി രൂപീകരിക്കപ്പെട്ട കമ്പനിയെ, മന്ത്രിയുടെ അനുമതിയോടെ, സുക്കൂക്കുകളുടെ ആസ്തികൾ സംരക്ഷിക്കാനും നിയന്ത്രിക്കാനും, ഉടമകളുടെ താൽപ്പര്യങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ രീതിയിൽ, ഒരു ട്രസ്റ്റിയെയും നിക്ഷേപ മാനേജറെയും നിയമിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഉത്തരവ് സുക്കൂക്കുകളുടെ നിയന്ത്രണത്തിനായി ഒരു അധ്യായം പ്രത്യേകം വേർതിരിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഇതിൽ നിക്ഷേപ മാനേജറുടെ ഉത്തരവാദിത്തങ്ങളും, നിക്ഷേപകർക്ക് വിവരങ്ങൾ നൽകുന്നതിനുള്ള ആവശ്യകതകളും, സുക്കൂക്കുകളുടെ ഉടമകളുടെ സംഘടനയും, ഓഡിറ്ററും, സുക്കൂക്കുകളുടെ ധനവർഷവും ഉൾപ്പെടുന്നു.

നിയമം സർക്കാർ ഇഷ്യൂകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ പ്രത്യേക ലക്ഷ്യത്തിനായി രൂപീകരിക്കപ്പെട്ട കമ്പനികൾക്കായി ഒരു ഏകീകൃത ഫത്വയും ഷറിയ നിരീക്ഷണ സംഘടനയും സ്ഥാപിക്കുന്നു. ഇത് സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകളുടെ വ്യവസ്ഥകളും ഘടനകളും ഇസ്ലാമിക ഷറിയ നിയമങ്ങളുമായി യോജിക്കുന്നുണ്ടോ എന്ന് പരിശോധിക്കുന്നു. കൂടാതെ, അതിന്റെ പ്രവർത്തനത്തെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന നിയമങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, അതിനുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഷറിയ കാര്യങ്ങളിൽ തീരുമാനമെടുക്കുന്നു.

നിയമം ഇഷ്യൂവിന്റെ കറൻസിയും സ്ഥാനവും അനുസരിച്ച് പ്രത്യേക നിയന്ത്രണങ്ങൾ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. കോവൈറ്റ് ദിനാറിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾ കോവൈറ്റിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുമ്പോൾ, കോവൈറ്റ് സെൻട്രൽ ബാങ്കിൽ നിന്ന് മുൻകൂട്ടി ലിഖിത അനുമതി ലഭിക്കേണ്ടതുണ്ട്. കോവൈറ്റിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾ വിദേശ കറൻസികളിൽ ആണെങ്കിൽ, കോവൈറ്റ് സെൻട്രൽ ബാങ്കുമായും ബന്ധപ്പെട്ട ഏജൻസികളുമായും സമന്വയം നടത്തണം.

ചട്ടം സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകളും വാണിജ്യ അല്ലെങ്കിൽ സ്വകാര്യ സെക്യൂരിറ്റികളും തമ്മിൽ വ്യത്യാസപ്പെടുത്തുന്നു. 2010-ലെ നമ്പർ 7 നിയമത്തിന്റെ വ്യവസ്ഥകൾ, അതിന്റെ പ്രവർത്തന നിയമവും അതിലെ മാറ്റങ്ങളും, സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് അതോറിറ്റി സ്ഥാപിക്കുന്നതിനും സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പ്രവർത്തനം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും ബാധകമല്ലെന്ന് നിയമം വ്യവസ്ഥ ചെയ്യുന്നു. ഇത് പുതിയ നിയമപ്രകാരം ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകളുടെ ഇഷ്യൂ, ഓഫർ, നിയന്ത്രണ പ്രവർത്തനങ്ങളെ ബാധിക്കുന്നില്ല.

മറിച്ച്, ഉത്തരവ് ധനമന്ത്രിയുടെ അനുമതിയോടെ, സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകൾ ദേശീയവും വിദേശവുമായ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റുകളിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഇവ ദേശീയ വിപണിയിൽ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് അതോറിറ്റിയുടെ നിയമങ്ങളും, സബ്സ്ക്രിപ്ഷൻ നോട്ടിഫിക്കേഷനിൽ നിർദ്ദേശിച്ചിരിക്കുന്ന വ്യവസ്ഥകളും, ഫത്വയും ഷറിയ നിരീക്ഷണ സംഘടനയും നിർദ്ദേശിക്കുന്ന വ്യവസ്ഥകളും അനുസരിച്ച് വ്യാപാരം നടത്തണം.

നിയമം സ്വാഭാവിക വ്യക്തികൾക്കും നിയമപരമായ വ്യക്തികൾക്കും, കോവൈറ്റിന് പുറത്തുള്ളവർക്കും, സർക്കാർ സുക്കൂക്കുകളിൽ സബ്സ്ക്രൈബ് ചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഓരോ ഇഷ്യൂവിനുമുള്ള സബ്സ്ക്രിപ്ഷൻ നോട്ടിഫിക്കേഷനിൽ നിർദ്ദേശിച്ചിരിക്കുന്ന രീതിയിൽ, ചില ഇഷ്യൂകൾ കോവൈറ്റിൻ്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്്