«മുഡീസ്»: ഇസ്ലാമിക ഫിനാൻസിംഗിന്റെ വലിപ്പത്തിൽ കോവൽപ്പേട് ഗൾഫിൽ മൂന്നാം സ്ഥാനത്ത്

മോഡിസ് ഇൻവെസ്റ്റർ സർവീസസ് ഏജൻസി പുറത്തിറക്കിയ പുതിയ റിപ്പോർട്ടിന്റെ പ്രകാരം, ഖലീജ് പ്രദേശത്ത് ഇസ്ലാമിക് ഫിനാൻസിംഗിന്റെ ആകെ വ്യാപ്തിയിൽ ക്വേറ്റിന് മൂന്നാം സ്ഥാനമാണ്. ഏകദേശം 130 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വിലയുള്ള ഈ മേഖലയിൽ ക്വേറ്റ്, കത്താർ, ബഹ്റൈൻ, ഓമാൻ എന്നീ രാജ്യങ്ങളെ മറികടന്നു; എന്നാൽ സൗദി അറേബ്യ, യുഎഇ എന്നിവയ്ക്ക് പിന്നിലാണ്.

ഏജൻസി വെളിപ്പെടുത്തിയത് പ്രകാരം, ക്വേറ്റിലെ ബാങ്കിംഗ് വിപണിയുടെ ആകെ വ്യാപ്തിയുടെ ഏകദേശം 45 ശതമാനം ഇസ്ലാമിക് ഫിനാൻസിംഗ് കൈവരിക്കുന്നു. ഇത് ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ ഉറച്ച സ്ഥാനത്തെയും, സാമ്പത്തികത്തിന്റെ ഫിനാൻസിംഗ് ആവശ്യങ്ങൾ പൂർത്തീകരിക്കുന്നതിൽ അതിന്റെ പങ്കിനെയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.

വളർച്ചാ സൂചനകളെക്കുറിച്ച് പറയുമ്പോൾ, റിപ്പോർട്ടിലെ ഡാറ്റ പ്രകാരം, 2025 ഡിസംബറിൽ അവസാനിക്കുന്ന അഞ്ച് വർഷത്തെ കാലയളവിൽ, ക്വേറ്റിലെ ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകൾ പരമ്പരാഗത മേഖലയിലെ ബാങ്കുകളെക്കാൾ ഉയർന്ന സംയുക്ത വാർഷിക വളർച്ചാ നിരക്കിന് (CAGR) സാക്ഷ്യം വഹിച്ചു. ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകൾക്ക് ഏകദേശം 10 ശതമാനം വളർച്ചയുണ്ടായപ്പോൾ, പരമ്പരാഗത ബാങ്കുകൾക്ക് ഏകദേശം 7 ശതമാനം വളർച്ചയായിരുന്നു.

ശരിയത്വത്തിന് (Sharia) അനുയോജ്യമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്കുള്ള ഉപഭോക്താക്കളുടെ താൽപ്പര്യം തുടർച്ചയായി വർദ്ധിക്കുന്നതിനെ ഈ മുന്നേറ്റം പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഇത് ക്വേറ്റിലെ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ ആകെ വളർച്ചാ നിരക്കിനെ നേരിട്ട് ഉയർത്തുന്നതിൽ സഹായിക്കുന്നു, അത് ഏകദേശം 8 ശതമാനത്തിൽ എത്തുന്നു.

ഖലീജിലെ ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകളെക്കുറിച്ച് ഏജൻസി പറയുന്നത്, പ്രവർത്തന പരിസ്ഥിതിയിലെ ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ തുടരുന്നതിനാലും, അവ ഘടനാപരമായ ശക്തികളോടെ കൂടുതൽ ശക്തമായ ക്രെഡിറ്റ് സൂചനകൾ നൽകാൻ തുടരും എന്നാണ്. ഇസ്ലാമിക് ഷരിയ നിയമങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്കുള്ള ശക്തമായ ഡിമാൻഡിനാൽ, സർക്കാരിന്റെ തുടർച്ചയായ ഇനീഷ്യേറ്റീവുകളാൽ, മേഖലയിലെ ലയനങ്ങളും ഏറ്റെടുക്കലുകളും (M&A) പ്രേരിതമാക്കപ്പെടുന്നതിനാൽ, ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകൾ കൂടുതൽ വേഗതയിൽ വളരുന്നതിനെ ഏജൻസി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

റിപ്പോർട്ട് ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നത്, 2026-ൽ ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകൾ താരതമ്യേന ശക്തമായ സ്ഥാനത്ത് നിന്ന് പ്രവേശിച്ചു എന്നാണ്. 2026 മാർച്ചിൽ അവയുടെ അനന്തര ഫിനാൻസിംഗ് (Non-Performing Financings) നിരക്ക് 1.75 ശതമാനമായിരുന്നു, അതേസമയം പരമ്പരാഗത ബാങ്കുകളിൽ 2.23 ശതമാനമായിരുന്നു.

ക്വേറ്റിലെ ബാങ്കിംഗ് മേഖലക്ക് പിന്തുണ നൽകുന്ന നിയമനിയന്ത്രണ ഇനീഷിയേറ്റീവുകളിൽ നിന്ന് ഗുണം ലഭിക്കുമെന്ന് ഏജൻസി വ്യക്തമാക്കി. നിർദ്ദേശിച്ചിരിക്കുന്ന റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഫിനാൻസിംഗ് നിയമം വ്യക്തികളുടെ ഫിനാൻസിംഗ് വളർച്ചയെ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. നിലവിലെ പ്രവർത്തന പരിസ്ഥിതിയുടെ വെല്ലുവിളികൾക്കിടയിലും, പ്രദേശതലത്തിലെ ഘടനാപരമായ ഡ്രൈവറുകൾ ഇസ്ലാമിക് ഫിനാൻസിംഗ് വളർച്ചയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നത് തുടരും.

ഏജൻസിയുടെ പ്രധാന സിനാരിയോ പ്രകാരം, ഹോർമുസ് കടലാഴിലെ നാവിക അസ്ഥിരതകൾ ക്രമേണ കുറയുകയും, 2027-ന്റെ തുടക്കത്തിൽ വ്യാപാര പ്രവാഹങ്ങളും ഊർജ്ജ വിതരണങ്ങളും സാധാരണ നിലയിലേക്ക് മടങ്ങുകയും ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. 2026-ൽ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് എണ്ണത്തിന്റെ വില ബാരലിന് 90 മുതൽ 110 ഡോളർ വരെ ആയിരിക്കുമെന്ന്, 2027-ൽ മധ്യകാലയളവിന്റെ 55 മുതൽ 75 ഡോളർ വരെയുള്ള പരിധിയിലേക്ക് കുറയുമെന്ന് ഏജൻസി പ്രവചിക്കുന്നു.

നിലവിലെ വെല്ലുവിളികൾക്കിടയിലും, ഖലീജ് ബാങ്കുകൾക്ക് ശക്തമായ മൂലധനം, ലിക്വിഡിറ്റി, പ്രോവിഷൻ ബഫറുകൾ, ഫിനാൻസിംഗ് ഘടനകളുടെ സ്ഥിരത എന്നിവയിൽ നിന്ന് ഗുണം ലഭിക്കുന്നു. ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കുകളും പരമ്പരാഗത ബാങ്കുകളും ക്രെഡിറ്റ് സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഉണ്ടാകുന്ന ഏത് താഴ്ചയെയും ആഗിരണം ചെയ്യാനും, സാമാന്യമായി ഉറച്ച സാമ്പത്തിക അടിസ്ഥാനം നിലനിർത്താനും ഈ ഘടകങ്ങൾ സഹായിക്കും.

ഇസ്ലാമിക് ഫിനാൻസിംഗ് ഖലീജ് ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിലെ ഏറ്റവും വേഗത്തിൽ വളരുന്ന മേഖലകളിലൊന്നായി തുടരും എന്ന് ഏജൻസി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഇത് മൂന്ന് പ്രധാന ഡ്രൈവറുകളാൽ പിന്തുണയ്ക്കപ്പെടുന്നു: ശരിയത്വത്തിന് (Sharia) അനുയോജ്യമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങളിലേക്കുള്ള ശക്തമായ ഡിമാൻഡ്, ഇസ്ലാമിക് ഫിനാൻസിംഗ് വികസനത്തിനുള്ള സർക്കാർ പിന്തുണ, മേഖലയിലെ തുടർച്ചയായ ലയനങ്ങളും ഏറ്റെടുക്കലുകളും.