മൂല്യം കുറയുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ അമിതമായ ക്യാഷ് സന്തുലിതാവസ്ഥ നിലനിർത്തുന്നതിനെക്കുറിച്ച് മുന്നറിയിപ്പുകൾ
ذكر موقع «سي إن بي سي» في مقال نشره أخيراً أن الأسواق العالمية شهدت عاماً حافلاً بالتقلبات، حققت خلاله بعض الصفقات مكاسب قوية، فيما تكبّدت أخرى خسائر كبيرة. وفي هذا السياق، استطلع الموقع آراء 6 من كبار المستثمرين والإستراتيجيين حول أبرز المخاطر التي يراقبونها وكيفية إعادة تشكيل المحافظ الاستثمارية لمواجهتها.
ورغم اختلاف رؤاهم في شأن طبيعة التهديد الأكبر الذي يواجه الأسواق، اتفق المستثمرون الـ 6 على مبدأ استثماري مشترك يتمثل في تنويع المحافظ والحد من التركيز المفرط في الأصول والأسهم التي حققت المكاسب الأكبر خلال العام.
ويرى مدير الاستثمار في شركة آي بوس، كريس راش، أن الخطر الأبرز يتمثل في تراجع الاستثنائية التي تمتعت بها الأسواق الأميركية، إلى جانب التركيز المفرط في الأصول التي حققت أداءً قوياً سابقاً، وما قد يترتب على ذلك من تفويت فرص استثمارية في أسواق أخرى.
وأوضح راش أن ارتفاع مستويات الديون لدى شركات التكنولوجيا الكبرى، المعروفة باسم «السبع الرائعة»، يزيد المخاطر، داعياً إلى توجيه جانب من الاستثمارات نحو صناديق الاستثمار العقاري، التي أصبحت أكثر جاذبية من حيث التقييمات، إلى جانب الأسهم البريطانية والآسيوية والأسواق الناشئة. كما أشار إلى أن السوق الصينية تمتلك مقومات استثمارية جيدة رغم استمرار تقلباتها.
من جانبه، قال رئيس إستراتيجيات الثروات والاستثمار في شركة سفن آي إم البريطانية، بن كومار، إن التحدي الأساسي خلال العام يتمثل في إدارة التقلبات الخاصة بقطاعات بعينها، وليس التقلبات العامة التي تشمل السوق بأكملها، مشيراً إلى أن قطاعي الطاقة وتكنولوجيا المعلومات انتقلا بين المراكز الأفضل والأسوأ أداءً خلال العام.
وأضاف أن المستثمرين ليسوا بحاجة إلى اتخاذ رهانات بطولية في السوق، بل إلى ترك الأسواق تعمل لصالحهم والحفاظ على محافظ متنوعة، دون تحمل مستويات غير محسوبة من المخاطر.
وفي السياق ذاته حذر رئيس الاستثمار في شركة فورفيس مازارز في لندن، بن سيجر-سكوت، من حالة الهدوء النسبي التي تبديها الأسواق تجاه المخاطر الجيوسياسية والتضخم والتحولات المحتملة في تداولات الذكاء الاصطناعي.
وأشار إلى أن شركته خفضت انكشافها على المخاطر من خلال تدوير الاستثمارات بعيداً عن شركات التكنولوجيا العملاقة ذات القيم السوقية الضخمة، باتجاه الأسهم الأميركية المتساوية الوزن، في محاولة للحد من التركيز المرتفع في عدد محدود من الشركات الكبرى.
وعلى صعيد السياسة النقدية والذكاء الاصطناعي، أوضح الرئيس المشارك للاستثمار في شركة سالتوس، تشارلي أمبلر، أن البنوك المركزية تواجه معضلة متزايدة في التعامل مع الأسعار طويلة الأجل، في وقت يستحوذ فيه الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على كميات كبيرة من السيولة ويسهم في تغذية الضغوط التضخمية، بما يزيد من تعقيد قرارات أسعار الفائدة.
وبناءً على ذلك، عمدت شركته إلى توسيع نطاق توزيع الاستثمارات بين الأسهم وأدوات الدين والأصول البديلة التي لا ترتبط بصورة مباشرة بتحركات أسواق الأسهم والسندات.
من جهته، أكد رئيس الاستثمار العالمي في «ستاندرد تشارترد» ستيف برايس، أن الخطر الدوري الأكبر يتمثل في احتمال تعثر طفرة الذكاء الاصطناعي، بينما يكمن الخطر الهيكلي في السياسات المالية والتضخم.
وحذر برايس من الاحتفاظ بمستويات مفرطة من السيولة النقدية «الكاش»، في ظل تآكل قيمتها بفعل التضخم، داعياً إلى توزيع الاستثمارات على قطاعات مالية وصناعية في أوروبا والأسهم العالمية، إلى جانب السندات والذهب.
റിപ്പോർട്ട് ഗ്ലോബൽ എക്സ് ഇൻഡക്സ് ഫണ്ടുകളിലെ ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് സ്ട്രാറ്റജിസ്റ്റ് ബില്ലി ലിയോങ്ങിന്റെ അഭിപ്രായത്തോടെ അവസാനിപ്പിച്ചു. ഹോർമുസ് ജലസന്ധിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഭൂരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ എന്ന ചെറിയ കാലയളവിലുള്ള ആപത്ത്, കൃത്രിമ ബുദ്ധിമുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനായി നടത്തുന്ന വലിയ തോതിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങളും അവയിൽ നിന്ന് ലഭിക്കുന്ന കുറഞ്ഞ കാഷ് ഫ്ലോകളും എന്നീ രണ്ട് സമാന്തര ആപത്തുകളെയാണ് ലിയോങ്ങിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ വിപണികൾ നേരിടുന്നത്.
കൃത്രിമ ബുദ്ധിമുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനായുള്ള നിക്ഷേപ ചെലവുകളുടെ സ്ഥിരതയും, ഈ നിക്ഷേപങ്ങളെ കമ്പനികൾക്ക് വേഗത്തിൽ വരുമാനമായി മാറ്റാനുള്ള കഴിവും എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും വിപണികളിലെ ഏതൊരു മാറ്റവും. ഈ പ്രതീക്ഷകളിൽ ഏതെങ്കിലും മാറ്റം സംഭവിച്ചാൽ, വിപണികളിൽ വ്യാപകമായ വിൽപ്പനയ്ക്ക് പകരം വിവിധ മേഖലകളിലും ആസ്തികളിലും ധനം പുനഃക്രമീകരിക്കപ്പെടും എന്ന് ലിയോങ്ങിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ പ്രതീക്ഷിക്കാം.
