«ഖലീജ്»... 2026-ലെ ആദ്യ പകുതിയിൽ ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള ആസ്തികൾ

- സാമി മഹഫൂസ്:

- കോവൈറ്റിന്റെ സാമ്പത്തിക ശക്തിയും ബലപ്പെട്ട സാമ്പത്തിക നിലയും മൂലം അതിന്റെ സാമ്പത്തികം ദൃഢത നിലനിർത്തുന്നു

- ‘വർബ’ ബാങ്കുമായുള്ള ഏകീകരണം ക്രമമായി മുന്നോട്ട് പോകുന്നു; വെളിപ്പെടുത്തൽ ആവശ്യകതകൾക്കനുസരിച്ച് പുതിയ വിവരങ്ങൾ പ്രഖ്യാപിക്കും

- ഡേവിഡ് ചല്ലിനോർ:

- ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിൽ കടം നൽകലിൽ 7.6 ശതമാനം വളർച്ച; കോർപ്പറേറ്റ് സേവന മേഖലയുടെ വളർച്ചയാണിതിന് കാരണം

- പ്രവർത്തന ചെലവുകൾ ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്കുള്ള തന്ത്രപരമായ initiative-കളിലെ നിക്ഷേപം തുടരുന്നതിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു

കോവൈറ്റ് ഗൾഫ് ബാങ്ക് (Bank of Kuwait and the Gulf) തിങ്കളാഴ്ച ഒരു ഇൻവെസ്റ്റർ കോൺഫറൻസ് സംഘടിപ്പിച്ച്, 2026-ലെ ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിലെ ബാങ്കിന്റെ സാമ്പത്തിക പ്രകടനം അവതരിപ്പിക്കുകയും ചർച്ച ചെയ്യുകയും ചെയ്തു. ഈ കോൺഫറൻസ് EFG Hermes സംഘടിപ്പിച്ചതും, കോവൈറ്റ് ഗൾഫ് ബാങ്കിന്റെ അധ്യക്ഷൻ സാമി മഹഫൂസും ചീഫ് ഫിനാൻഷ്യൽ ഓഫീസർ ഡേവിഡ് ചല്ലിനോറും ചേർന്ന് അവതരിപ്പിച്ചതുമായിരുന്നു. ഇൻവെസ്റ്റർ റിലേഷൻസ് ഡെപ്യൂട്ടി ജനറൽ മാനേജർ ദലാൽ അൽ-ദൂസരിയാണ് ചർച്ച നയിച്ചത്.

മഹഫൂസ്, ഇൻവെസ്റ്റർമാർക്ക് പ്രവർത്തന പരിസ്ഥിതിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ചില പോയിന്റുകളും ബാങ്കിന്റെ പൊതുനിലയെക്കുറിച്ചുള്ള ഒരു ചുരുക്ക അവലോകനവും അവതരിപ്പിച്ചു. “ആദ്യ അർദ്ധവർഷം ഭൂരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളുടെ തീവ്രതയും പ്രാദേശിക തലത്തിൽ അനിശ്ചിതത്വവും കൂടിയതായിരുന്നു. മേഖലയിലെ ചില വിപണികളിൽ നിക്ഷേപകരുടെ വിശ്വാസത്തെ ഇത് ബാധിച്ചെങ്കിലും, കോവൈറ്റിന്റെ സാമ്പത്തിക ശക്തിയും ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ സ്ഥിരതയും മൂലം അതിന്റെ സാമ്പത്തികം ദൃഢത നിലനിർത്തി. രാജ്യത്തിന്റെ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ശക്തമായി തുടർന്നു; ആഭ്യന്തര, അന്തർദേശീയ ധനസ്രോതസ്സുകളിലേക്കുള്ള തുടർച്ചയായ പ്രവേശനം അതിന്റെ സാമ്പത്തിക ഇഴയ്ക്കുവലിവും ധന ആവശ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റാനുള്ള കഴിവും സംബന്ധിച്ച വിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിച്ചു,” എന്ന് അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു.

“ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ, സാഹചര്യങ്ങൾ പൊതുവെ അനുകൂലമായിരുന്നു. റഫറൻസ് പലിശനിരകളുടെ സ്ഥിരത ബിസിനസ് മേഖലയ്ക്ക് കൂടുതൽ സ്ഥിരത നൽകുകയും കടം വാങ്ങുന്നവർക്ക് ധന തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുമ്പോൾ കൂടുതൽ വ്യക്തത നൽകുകയും ചെയ്തു. മേഖല ബാലൻസ് ഷീറ്റിലെ ശക്തമായ ക്യാപിറ്റൽ നില, ലഭ്യമായ ലിക്വിഡിറ്റി, ഫലപ്രദമായ റെഗുലേറ്ററി ചട്ടക്കൂട് എന്നിവയിൽ നിന്ന് ലഭിക്കുന്ന ഗുണങ്ങൾ തുടർന്നും ഉപയോഗപ്പെടുത്തി,” അദ്ദേഹം കൂട്ടിച്ചേർത്തു.

“ഈ സാഹചര്യങ്ങളിൽ, ബാങ്ക് ശക്തമായ പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു; ലാഭക്ഷമതയിലും കടം നൽകൽ പോർട്ട്ഫോളിയോയിലും വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തി, ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള ആസ്തി ഗുണനിലവാരം നിലനിർത്തി. ഈ ഫലങ്ങൾ നമ്മുടെ ബിസിനസ് മോഡലിന്റെ ഇഴയ്ക്കുവലിവും നമ്മുടെ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന്റെ ശക്തിയും തന്ത്രപരമായ മുൻഗണനകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നതിലെ കർശനതയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഗവർണൻസ്, ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, സിസ്റ്റങ്ങൾ, നയങ്ങൾ, നടപടിക്രമങ്ങൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടെ ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കിംഗിലേക്കുള്ള പരിവർത്തന പദ്ധതിയിൽ നാം തുടർച്ചയായി പുരോഗതി കൈവരിച്ചു; ഇത് പരിവർത്തനത്തിനുള്ള നമ്മുടെ പ്രവർത്തന തയ്യാറെടുപ്പ് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. റെഗുലേറ്ററി അതോറിറ്റികളിലും ഷെയർഹോൾഡർമാരിൽ നിന്നുമുള്ള അംഗീകാരത്തിനുള്ള ആവശ്യകതകൾ പൂർത്തിയാക്കുന്നതിനൊപ്പം തന്നെ,” അദ്ദേഹം വിശദീകരിച്ചു.

ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കിലേക്കുള്ള പരിവർത്തനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് പുതിയ വികാസങ്ങളെയും ‘വർബ’ ബാങ്കുമായുള്ള സാധ്യതയുള്ള ഏകീകരണ പദ്ധതിയെയും കുറിച്ച് പ്രതികരിക്കുമ്പോൾ, മഹഫൂസ് പറഞ്ഞു: “കോവൈറ്റ് സെൻട്രൽ ബാങ്കിൽ നിന്ന് പ്രാഥമിക അംഗീകാരം ലഭിച്ചതിന് ശേഷം, റെഗുലേറ്ററി ഫ്രെയിംവർക്കുകൾക്കനുസരിച്ച് നാം ഗ്രഹിക്കാവുന്ന പുരോഗതി തുടർന്നും കൈവരിച്ചു. ബിസിനസ്, പ്രവർത്തനങ്ങൾ, സാങ്കേതികവിദ്യ എന്നീ എല്ലാ മേഖലകളിലുമുള്ള പരിവർത്തന പ്രക്രിയയെ നിരീക്ഷിക്കാൻ പ്രത്യേക ടീമുകൾ ഉൾപ്പെടെ എല്ലാ പ്രധാന പ്രവർത്തന പാതകളിലും ശ്രമങ്ങൾ ശക്തമാക്കി. ഒപ്പം തന്നെ ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് നൽകുന്ന സേവനത്തിന്റെ നിലവാരം നിലനിർത്തിക്കൊണ്ട് ബാങ്ക് ആവശ്യമായ തയ്യാറെടുപ്പിലാണെന്ന് ഉറപ്പുവരുത്തുന്നതിലാണ് നമ്മുടെ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്. ‘വർബ’ ബാങ്കുമായുള്ള സാധ്യതയുള്ള ഏകീകരണ പദ്ധതിയെക്കുറിച്ച്, അതും ക്രമമായി മുന്നോട്ട് പോകുകയാണ്; ഭാവിയിലെ ഏത് വികാസവും വെളിപ്പെടുത്തൽ ആവശ്യകതകൾക്കനുസരിച്ച് പ്രഖ്യാപിക്കും.”

അതേസമയം, കടപ്പുസ്തകത്തിലെ വളർച്ചയെക്കുറിച്ചുള്ള അഭിപ്രായം രേഖപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ചാലിനോർ പറഞ്ഞു: «വീണ്ടും നമുക്ക് ഒരു നല്ല ത്രൈമാസ ഫലം കൈവരിക്കാൻ സാധിച്ചു. വർഷത്തിലെ രണ്ടാം ത്രൈമാസത്തിൽ ശുദ്ധ കടപ്പുസ്തകം 118 ദശലക്ഷമായി, അതായത് 1.9 ശതമാനം. ഇത് ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തെ വളർച്ച 7.6 ശതമാനമായി ഉയർത്താൻ സഹായിച്ചു. വീണ്ടും, ഈ വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ചലകശക്തി കോർപ്പറേറ്റ് ബാങ്കിംഗ് മേഖലയായിരുന്നു, ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള ദേശീയവും അന്താരാഷ്ട്രവുമായ കരാറുകളുടെ സംയോജനത്തിലൂടെ. ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യം, വ്യക്തിഗത മേഖലയിലെ വിപണി വളർച്ച 1.6 ശതമാനം മാത്രമായിരുന്നു, ഇത് സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതിയിലെ തുടർച്ചയായ പ്രവർത്തനക്കുറവും വിലനിർണ്ണയത്തിൽ കടുത്ത മത്സരവും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. темനമിച്ച്, നമ്മുടെ തന്ത്രം അതേപടി തുടരുന്നു; ക്രെഡിറ്റ് നൽകൽ നയത്തിൽ സൂക്ഷ്മത പാലിക്കുകയും, വളർച്ചയെക്കാൾ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ഗുണനിലവാരത്തിന് മുൻഗണന നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. ഇത് നമ്മുടെ കൈവശമുള്ള കടപ്പുസ്തകത്തെ കൂടുതൽ സ്ഥിരതയുള്ളതാക്കി. ഭാവിയിൽ, കടപ്പുസ്തകം രണ്ടാം അർദ്ധവർഷത്തിൽ കൂടുതൽ സമതുലിതമായ നിരക്കിൽ വളരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു».

ഇടപാട് ചെലവുകളെ സംബന്ധിച്ച്, ചാലിനോർ പറഞ്ഞു: «ഇടപാട് ചെലവുകളിലെ വളർച്ച 8 ശതമാനമായി, അതായത് 3.8 ദശലക്ഷത്തിന്റെ ആപേക്ഷിക വർദ്ധനവ്. ഈ വർദ്ധനവിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും 'മറ്റ് ചെലവുകൾ' എന്ന വകുപ്പിലേക്കാണ്. വളർച്ച പ്രധാനമായും നമ്മുടെ തന്ത്രപരമായ പദ്ധതികളുടെ നടത്തിപ്പിലെ പുരോഗതിയുടെ ഫലമാണ്, ഇസ്ലാമിക ബാങ്കായി മാറുന്നതും ലീനീകരണ പദ്ധതിയും ഉൾപ്പെടെ, കൂടാതെ ഇടപാട് അപകടസാധ്യതകൾക്കായി വകയിരുത്തിയ തുകയും. പ്രതീക്ഷകളെ സംബന്ധിച്ച്, ഞാൻ മുൻപ് പറഞ്ഞിരുന്നു, 2026 ലെ ധനവർഷത്തിലെ ചെലവ് വളർച്ച ഒറ്റക്കണക്കിലെ മധ്യത്തിൽ നിന്ന് ഉയർന്ന വരെയുള്ള പരിധിയിലായിരിക്കും എന്നാണ്. темനമിച്ച്, ഇപ്പോൾ ഞാൻ കരുതുന്നത് ഉയർന്ന ഒറ്റക്കണക്കാണ് (high single digits) കൂടുതൽ സാധ്യതയുള്ളതാണ് എന്നാണ്».

നെറ്റ് ഇന്ററസ്റ്റ് മാർജിനെക്കുറിച്ച്, ചാലിനോർ വ്യക്തമാക്കി, ബാങ്ക് രണ്ടാം ത്രൈമാസത്തിൽ ആദ്യ ത്രൈമാസത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 8 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഉയർന്ന ലാഭകരത മാർജിൻ രേഖപ്പെടുത്തി. ഈ വർദ്ധനവ് ഫണ്ടിംഗ് ചെലവിലെ ഇടിവിന്റെയും വരുമാനത്തിലെ വളർച്ചയുടെയും ഫലമാണ്. ഫണ്ടിംഗ് ചെലവ് രണ്ടാം ത്രൈമാസത്തിൽ 6 ബേസിസ് പോയിന്റ് കുറഞ്ഞു, ഇത് ആദ്യ ത്രൈമാസത്തിൽ 5 ബേസിസ് പോയിന്റ് കുറഞ്ഞതിന് ശേഷമാണ്. ഇത് പ്രധാനമായും ഡിസംബറിൽ പലിശനിരക്കുകൾ ഒന്നിലധികം തവണ കുറച്ചതിന് ശേഷമുള്ള പുനർവിലയിരുത്തലിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഭാവിയിലേക്ക് നോക്കുമ്പോൾ, മാർജിൻ മാറ്റങ്ങളെ പ്രധാനമായും നയിക്കുന്ന ഘടകം റെഫറൻസ് പലിശനിരക്കുകളിലെ മാറ്റമാണ്. പലിശനിരക്കുകൾ കുറയ്ക്കാനുള്ള സാധ്യത വർഷത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ ഉണ്ടായിരുന്നതിനെ അപേക്ഷിച്ച് ഗണ്യമായി കുറഞ്ഞിട്ടുണ്ടെന്ന ഒരു പൊതു ധാരണയുണ്ട്, ഇത് മാർജിൻ നിലവാരങ്ങളുടെ ഭാവി കാഴ്ചകളെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു. കൂടാതെ, കറന്റ് അക്കൗണ്ട്, സേവിംഗ്സ് അക്കൗണ്ട് ഡിപ്പോസിറ്റുകളുടെ നിലവാരങ്ങൾ ഉയരാൻ തുടങ്ങുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് ഫണ്ടിംഗ് ചെലവ് കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.

ക്രെഡിറ്റ് ചെലവുകളെക്കുറിച്ചും, ചാലിനോർ സൂചിപ്പിച്ചു: «രണ്ടാം ത്രൈമാസത്തിലെ ശുദ്ധ ക്രെഡിറ്റ് നഷ്ട വകയിരുത്തൽ 2.5 ദശലക്ഷമായി, അതായത് ത്രൈമാസത്തിൽ 16 ബേസിസ് പോയിന്റ് മാത്രമുള്ള അപകടസാധ്യത ചെലവ്. ശ്രദ്ധേയമായ കാര്യം, ഈ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യത ചെലവും ത്രൈമാസ ക്രെഡിറ്റ് ചെലവും നമുക്ക് വർഷങ്ങളായി രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടില്ല എന്നതാണ്. ഇത് ഒരു അസാധാരണ ഫലമാണ്, ശുദ്ധ ലാഭ വളർച്ചയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകമായി ഇത് മാറി. രണ്ടാം ത്രൈമാസത്തിൽ, പ്രത്യേക വകയിരുത്തലുകളിൽ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി, കൂടാതെ കടം വസൂലാക്കൽ നിലവാരങ്ങൾ മുൻകാല ത്രൈമാസങ്ങളിൽ നാം ശീലിച്ചതിനെ അപേക്ഷിച്ച് ഉയർന്നു. ഇത് വളരെ പ്രോത്സാഹനപരമായ ഒരു വികാസമാണ്. കോർപ്പറേറ്റ് മേഖലയിൽ, ചില വകയിരുത്തലുകൾ വിട്ടുകൊടുത്തു, കൂടാതെ കടം വസൂലാക്കൽ പ്രവർത്തനങ്ങൾ നടത്തി, ഇത് ബാങ്കിന്റെ ക്രെഡിറ്റ് ചെലവ് കൂടുതൽ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു».

കൂടാതെ, രണ്ടാം ഘട്ടത്തിൽ വർഗ്ഗീകരിക്കപ്പെട്ട കടങ്ങളുടെ അനുപാതം ഇപ്പോൾ 2.3 ശതമാനം മാത്രമാണെന്നും, ഇത് കോവൈറ്റിയൻ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിലെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിലവാരങ്ങളിൽ ഒന്നാകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നും അദ്ദേഹം ചേർത്തു. അതിനാൽ, നിലവിലെ ഭൂരാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യങ്ങളിൽ നിന്ന് ഉണ്ടാകാവുന്ന ഭാവി ഷോക്കുകൾക്ക്应对ിക്കാൻ ബാങ്കിനെ സഹായിക്കുന്ന രീതിയിൽ, മത്സരാർത്ഥികളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ നമ്മുടെ പൊതുബജറ്റ് താരതമ്യേന ശക്തമായ സ്ഥിതിയിലാണ്. പ്രതീക്ഷകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, 2026-ലെ ധനവർഷത്തിനുള്ള അപകടസാധ്യതാ ചെലവ് 50 മുതൽ 60 ബേസിസ് പോയിന്റ് വരെ ആയിരിക്കുമെന്ന് നാം വർഷാരംഭത്തിൽ പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്നു. എന്നാൽ, ഇപ്പോൾ ഈ പ്രതീക്ഷ 50 ബേസിസ് പോയിന്റിൽ താഴേക്ക് കുറയ്ക്കാൻ ന്യായീകരണമുണ്ടെന്ന് നാം കാണുന്നു.