ഫിച്ച്: നവോത്ഥാന വിപണികളിലെ ബാങ്കുകൾ സ്ഥിരമായ ലാഭത്തിലൂടെ അസ്ഥിരതയെ നേരിടുന്നു

വലീദ് മൻസൂർ: ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസിയായ ഫിച്ച്, 2025-ൽ emerging markets-ലെ ഏറ്റവും വലിയ ബാങ്കുകളുടെ സാർവത്രിക സൂചകങ്ങൾ സ്ഥിരത പുലർത്തിയെന്ന് പറഞ്ഞു, ഭൗഗോളിക വ്യത്യാസങ്ങൾ തുടർന്നുവന്നിട്ടും. അമേരിക്കൻ-ഇറാൻ യുദ്ധം മൂലമുണ്ടാകുന്ന എണ്ണ വിലയിലെ അസ്ഥിരത, ലോകവ്യാപകമായി യഥാർത്ഥ പലിശ നിരക്കുകളുടെ ഉയർച്ച, കടം എടുക്കലിലെ ചെലവുകൾ എന്നിവ 2026, 2027 വർഷങ്ങളിൽ ക്രെഡിറ്റ്, ഫിനാൻസ് സാഹചര്യങ്ങളെ ബാധിക്കുമെന്ന് ഫിച്ച് പ്രവചിച്ചു; ഇതിൽ വളർച്ചാ അവസരങ്ങൾ, ലാഭദായകത, കടങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഫിച്ച്, ഇറാനുമായുള്ള യുദ്ധത്തിന്റെ പരിണിതഫലങ്ങളെ മേഖലകൾ എങ്ങനെ നേരിടുന്നു എന്നതിന്റെ വ്യത്യാസം ബാങ്കിംഗ് മേഖലകളെക്കുറിച്ചുള്ള അവരുടെ കാഴ്ചപ്പാടിൽ പ്രതിഫലിച്ചതായി വ്യക്തമാക്കി. ജൂണിൽ, വളർച്ചാ പ്രതീക്ഷകൾ കുറഞ്ഞതും, ഉയർന്ന നികുതിമൂലമുള്ള മർദ്ദങ്ങൾ വർദ്ധിച്ചതും കാരണം, മധ്യപൂർവ്വേഷ്യയിലെ ബാങ്കുകളെയും തുർക്കിയെയും കുറിച്ചുള്ള ഫിച്ചിന്റെ കാഴ്ചപ്പാട് 'തಟস্থ' എന്നതിൽ നിന്ന് 'മോശമാകുന്ന' എന്നതിലേക്ക് താഴ്ത്തി. ആഫ്രിക്കയിലെ ബാങ്കുകളെയും, ഏഷ്യയിലെ emerging markets-െയും, പസഫിക് മേഖലയിലെ ബാങ്കുകളെയും കുറിച്ചുള്ള കാഴ്ചപ്പാട് 'തಟস্থ' എന്ന നിലയിൽ തുടർന്നു. ലാറ്റിൻ അമേരിക്കയെക്കുറിച്ചുള്ള കാഴ്ചപ്പാട് 'മോശമാകുന്ന' എന്ന നിലയിലേക്ക് മാറ്റി. ഈ വിലയിരുത്തലുകൾ, മുൻ വർഷവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ പ്രവർത്തന സാഹചര്യങ്ങളെയും ബിസിനസ്സ് പരിസ്ഥിതിയെയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഫിച്ച്, AI ബബിളിന്റെ അപകടസാധ്യതകളെക്കുറിച്ചുള്ള സിനാരിയോയിൽ, അമേരിക്കൻ ഓഹരികളിലെ കൂർത്ത തിരുത്തലും, ഈ സാങ്കേതികവിദ്യയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട മൂലധന ചെലവുകളിലെ കുറവും emerging markets-ന്റെ വളർച്ചയെ ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുമെന്ന് കാണിക്കുന്നു; ഇത് അവയുടെ ബാങ്കുകളുടെ പ്രകടനത്തെ ബാധിക്കും, കൂടാതെ വിദേശ വിനിമയ നിരക്കുകളിലെ അസ്ഥിരതയും ബാങ്കുകളെ ബാധിക്കും. ഫിച്ചിന്റെ റിപ്പോർട്ട്, 142 ബാങ്കുകളെ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, 2025-ൽ പ്രവർത്തന ലാഭദായകതയുടെ സൂചകങ്ങൾ താരതമ്യേന സ്ഥിരത പുലർത്തിയതായി വ്യക്തമാക്കുന്നു; 3.3% എന്ന ശരാശരി പ്രവർത്തന ലാഭം, അപകടസാധ്യതകൾ കണക്കിലെടുത്ത ആസ്തികളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ, 2026-ൽ പ്രവർത്തന പരിസ്ഥിതിയിലെ അസ്ഥിരതകളെ നേരിടാൻ ഫിച്ച് ഒരു നല്ല സംരക്ഷണ പരിധിയാണെന്ന് കണക്കാക്കുന്നു.

കുവൈത്ത് ഉദ്യോഗസ്ഥർ, സ്ഥലങ്ങൾ, സംഘടനകൾ എന്നിവയുടെ പേരുകൾ മലയാളത്തിലെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് എഴുത്തിൽ സംരക്ഷിച്ചിരിക്കുന്നു.

യൂറോപ്യൻ emerging വിപണികളിലെ ബാങ്കുകൾ, പ്രത്യേകിച്ച് തുർക്കിയിലെ ബാങ്കുകൾ, പലിശ മാർജിനുകളും ഫീസ് വരുമാനവും മുതലെടുത്ത് ലാഭത്തിൽ മുന്നിരയിൽ തുടർന്നു. കസാഖ്സ്ഥാൻ, അസർബൈജാൻ, ആർമേനിയ, ജോർജ്ജിയ എന്നിവിടങ്ങളിലെ ബാങ്കുകൾ പലിശയും ഫീസും കമ്മീഷനും ചേർന്ന ശുദ്ധ വരുമാനത്തിൽ ശക്തമായ വളർച്ച നേടി. ക്രെഡിറ്റ് പ്രോവിഷണൽ വിശദീകരണങ്ങൾ പ്രകാരം, മൂല്യക്കുറവ് നഷ്ടങ്ങൾ കണക്കാക്കുന്നതിന് മുമ്പുള്ള ശരാശരി ഓപ്പറേറ്റിംഗ് ലാഭം ഉൾപ്പെടുത്തിയ ബാങ്കുകളിൽ 5.2% ആയിരുന്നു, ഇത് ദുർബലമായ ലോണുകൾക്കുള്ള പ്രോവിഷൻ സ്വീകരിക്കാൻ വലിയ മാർജിൻ നൽകി. ആഫ്രിക്കൻ ബാങ്കുകൾ 2025-ന്റെ അവസാനത്തോടെ ആകെ ലോണുകളുടെ 5.8% എന്ന ഏറ്റവും ഉയർന്ന ശരാശരി ദുർബലമായ ലോണിന്റെ നിരക്ക് രേഖപ്പെടുത്തി, എന്നിരുന്നാലും പലിശ മാർജിനുകളുടെ വികാസവും റിസ്ക്ക്-വെയിറ്റഡ് ആസ്തികളുടെ തീവ്രതയിലെ കുറവും കാരണം അവ ഏറ്റവും ലാഭകരമായവയിൽ ഒന്നായി തുടർന്നു, അവയുടെ ശരാശരി ഓപ്പറേറ്റിംഗ് ലാഭനിരക്ക് 4.6% ആയി താഴ്ന്നു. ആസ്തി ഗുണനിലവാരം, ഏഷ്യ-പസഫിക് മേഖല 2.5% എന്ന ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ശരാശരി ദുർബലമായ ലോണിന്റെ നിരക്ക് രേഖപ്പെടുത്തി, അതേസമയം ഈ നിരക്ക് മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലും ലാറ്റിൻ അമേരിക്കയിലും തുടർച്ചയായി കുറഞ്ഞു. ലാറ്റിൻ അമേരിക്കൻ ബാങ്കുകളുടെ ലാഭക്ഷമത പലിശ മാർജിനുകളുടെ വികാസം, ബ്രസീലിലെ ഓപ്പറേറ്റിംഗ് കാര്യക്ഷമതയിലെ വർദ്ധനവ്, കോളംബിയയിലെ ഭൂരിഭാഗം ബാങ്കുകളിലും ലോൺ നഷ്ട പ്രോവിഷനുകളിലെ കുറവ് എന്നിവ മൂലം മെച്ചപ്പെട്ടു. മേഖലാ ബാങ്കുകൾ എന്ന വകുപ്പിൽ, റേറ്റിംഗ് ഏജൻസി 2025-ൽ പലിശ നിരക്കുകളിലെ കുറവും ഓപ്പറേറ്റിംഗ് പരിസ്ഥിതിയിലെ അസ്ഥിരതയിലെ കുറവും മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലും ഏഷ്യ-പസഫിക് മേഖലയിലും ബാങ്കുകളുടെ ലാഭക്ഷമതയെ പരിമിതപ്പെടുത്തി, അതേസമയം മിഡിൽ ഈസ്റ്റ്, ലാറ്റിൻ അമേരിക്കൻ ബാങ്കുകൾ ഏറ്റവും ഉയർന്ന ശരാശരി റിസ്ക്ക്-വെയിറ്റഡ് ആസ്തി തീവ്രത രേഖപ്പെടുത്തി. ചൈനീസ് ബാങ്കുകൾ ലാഭം നേടാനുള്ള കഴിവിലെ ഏറ്റവും ദുർബലരായി തുടർന്നു, റിസ്ക്ക്-വെയിറ്റഡ് ആസ്തികളിൽ ശുദ്ധ പലിശ മാർജിൻ 1.2% മുതൽ 1.8% വരെയും ഓപ്പറേറ്റിംഗ് ലാഭം 0.6% മുതൽ 2.4% വരെയും ആയിരുന്നു. മൂലധന സാമർഥ്യം, ഫിച്ച് റേറ്റിംഗ്സ് 2025-ന്റെ അവസാനത്തോടെ അടിസ്ഥാന മൂലധന അനുപാതത്തിന്റെ ശരാശരി 14.9% എന്നും ഓഹരി മൂലധനം ആസ്തികളുമായുള്ള അനുപാതം 10.8% എന്നും സ്ഥിരതയുള്ളതായി തുടർന്നു, ക്രെഡിറ്റ് വളർച്ചയെക്കാൾ ഉള്ളിലുള്ള മൂലധന ഉത്പാദനമാണ് ഇതിന് കാരണമായതെന്ന് അത് വ്യക്തമാക്കി.

ആഫ്രിക്കൻ ബാങ്കുകളാണ് രണ്ട് സൂചകങ്ങൾ തമ്മിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ വ്യത്യാസം രേഖപ്പെടുത്തിയത്, കാരണം ക്രെഡിറ്റ്-ലിങ്ക്ഡ് അല്ലാത്ത ആസ്തികളുടെ, പ്രത്യേകിച്ച് റിസ്ക്-വെയ്റ്റഡ് കുറഞ്ഞ സർക്കാർ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ, പങ്കാളിത്തം ഉയർന്നു. ഫണ്ടിംഗ് ഉറവിടങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള റിപ്പോർട്ട് പ്രകാരം, 2025-ന്റെ അവസാനത്തോടെ കസ്റ്റമർ ഡിപ്പോസിറ്റുകൾ ഇക്വിറ്റി-അടിസ്ഥാനമല്ലാത്ത ഫണ്ടിംഗിന്റെ 76 ശതമാനം രൂപപ്പെടുത്തി, വാർഷിക അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഗണ്യമായ മാറ്റമൊന്നും സംഭവിച്ചില്ല. ആഫ്രിക്കൻ ബാങ്കുകൾ ഡിപ്പോസിറ്റുകളെ ആശ്രയിക്കുന്നതിൽ 83 ശതമാനം മുന്നിട്ടുനിന്നപ്പോൾ, ലോൺ-ടു-ഡിപ്പോസിറ്റ് അനുപാതം 66 ശതമാനമായി ഏറ്റവും കുറവായിരുന്നു. അതേസമയം, ലാറ്റിൻ അമേരിക്കൻ ബാങ്കുകൾ പ്രാഥമിക ഡിപ്പോസിറ്റുകളുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ പങ്കാളിത്തം 68 ശതമാനമായി രേഖപ്പെടുത്തി, ലോൺ-ടു-ഡിപ്പോസിറ്റ് അനുപാതം 120 ശതമാനമായി ഏറ്റവും കൂടുതലായിരുന്നു, ഡിപ്പോസിറ്റുകൾക്ക് സമാനമായ മറ്റ് സ്ഥിരമായ ബോറോയിംഗ് ഉറവിടങ്ങളുടെ സാന്നിധ്യം മൂലം തുണയ്ക്കപ്പെട്ടിട്ടും മൊത്ത ഫണ്ടിംഗിനെ ആശ്രയിക്കുന്നതിൽ ഇവർ സന്തുലിതാവസ്ഥ പാലിച്ചു. emerging ബാങ്കുകളുടെ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകൾ: ഫിച്ച് റേറ്റിംഗ്സ് വ്യക്തമാക്കിയത്, കഴിഞ്ഞ സെപ്റ്റംബർ 14-ന് വരെ പഠനത്തിൽ ഉൾപ്പെട്ട 142 ബാങ്കുകളിൽ 20 ബാങ്കുകൾക്ക് റേറ്റിംഗ് ഇല്ലായിരുന്നു എന്നാണ്. റേറ്റഡ് ബാങ്കുകളുടെ ഐഷ്യുവർ ഡിഫോൾട്ട് പോട്ടൻഷ്യലിന്റെ ദീർഘകാല ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗിന്റെ ശരാശരി 'BBB-' നിലയിലും, സ്വന്തം ക്രെഡിറ്റ് ക്വാളിറ്റി റേറ്റിംഗിന്റെ ശരാശരി 'bb+' നിലയിലും രേഖപ്പെടുത്തി. ഏജൻസി ശേഖരിച്ച വിവരങ്ങൾ പ്രകാരം, പഠനത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയ ബാങ്കുകളുടെ ശരാശരി ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗുകളെ ഇത്തരം സൂചകങ്ങൾ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.