പെട്രോളിയം ചരിതങ്ങളും താൽപ്പനം നിരക്കുകളിലൂടെയും വിപണികൾ ചലിക്കുന്നു

ഗ്ലോബൽ വിപണികൾ ഇപ്പോൾ ഒരു ഇരട്ട പരീക്ഷണത്തിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു. ഇന്ന് ബുധനാഴ്ച അമേരിക്കൻ ഫെഡറൽ റിസർവ്‌വിന്റെ (ഫെഡ്) തീരുമാനത്തിലേക്കും അത് റിസർവ് നിരക്കുകളെയും ഡോളറെയും ഷെയറുകളെയും സ്വർണത്തെയും ബാധിക്കുന്ന പ്രത്യാഘാതങ്ങളിലേക്കും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കപ്പെടുന്നതിനിടയിൽ, മധ്യപൂർവേഷ്യയിലെ ടെൻഷൻ വർദ്ധിക്കുന്നതും ലോകത്തിലെ പ്രധാന കടൽ മാർഗങ്ങളിലൂടെയുള്ള സപ്ലൈ ചലനങ്ങളിൽ അസ്ഥിരതയുണ്ടാകുമെന്ന് ഭയപ്പെടുന്നതും കാരണമാക്കി എണ്ണ വിലകൾ ഉയർന്നുവരുന്നതിനെ തുടർന്നു. എണ്ണ വിലകൾ 1.5 ശതമാനത്തിലധികം ഉയർന്ന്, ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് 107.31 ഡോളർ/ബാരലിന്റെ നിലയിലേക്ക് നീങ്ങുകയും, ടെക്സാസ് വെസ്റ്റ് ഇന്റർമീഡിയറ്റ് (WTI) ക്രൂഡ് 103.14 ഡോളറിലേക്ക് ഉയരുകയും ചെയ്തു. കോൺഫ്ലിക്റ്റിന്റെ പരിധി വ്യാപിക്കുന്നതിനും വ്യാപാരത്തിനും ഊർജ്ജ മേഖലയ്ക്കും ഉണ്ടാകുന്ന പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ നിയന്ത്രിക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ട് നേരിടുന്നതിനും മധ്യേയാണ് ഈ വർദ്ധനവ്. ഭയങ്ങൾ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയുമായി മാത്രം ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നില്ല; കപ്പൽ ചലന മാർഗങ്ങൾ തന്നെ റിസ്ക് വിലനിർണയത്തിലെ പ്രധാന ഘടകമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. ആഴ്ചയുടെ തുടക്കത്തിൽ ഹോർമുസ് കടലാഴിലൂടെയുള്ള വ്യാപാര കപ്പൽ ചലനം ദിവസം 10 യാത്രകളിലേക്ക് താഴ്ന്നു. പ്രാഥമിക ഡാറ്റ പ്രകാരം, തിങ്കളാഴ്ച കടലാഴിലൂടെ കടന്നുപോയത് 4 കപ്പലുകൾ മാത്രമായിരുന്നു, അതേസമയം മുൻ ദിവസം 10 കപ്പലുകൾ കടന്നുപോയിരുന്നു. എണ്ണ കടത്തൽ ചെലവ് അപൂർവ്വതയോടെ വർദ്ധിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, പ്രധാന മാർഗങ്ങളിലൊന്നിൽ സൂപ്പർ ടാങ്കർ ചാർട്ടർ ചെയ്യാനുള്ള ചെലവ് ആദ്യമായി ദിവസം ഒരു മില്യൺ ഡോളറിനെ കടന്നു, ഗൾഫിൽ നിന്ന് ചൈനയിലേക്ക് ദിവസം ഏകദേശം 1.03 മില്യൺ ഡോളറായി. ഗൾഫ് മേഖലയിൽ പ്രവേശിക്കാൻ സാഹസം കാണിക്കാൻ തയ്യാറായ കപ്പലുകളുടെ അപൂർവ്വതയുടെ നേരിട്ടുള്ള പ്രതിഫലനമാണിത്.

ഹോർമുസും ബാബ്‌ൽ-മന്ദബും... എണ്ണയെ അതിവരുന്ന് അതിലും വ്യാപകമായ റിസ്ക് വൃത്തം

ഹോർമുസിൽ നിന്ന് ബാബ്‌ൽ-മന്ദബിലേക്ക്, കടലാഴിലെ കപ്പൽ ചലനം ഇവിടെയും കുറഞ്ഞിരിക്കുന്നു. രണ്ട് പ്രധാന കടൽ മാർഗങ്ങളിലും അസ്ഥിരത ഒരേസമയം നിലനിൽക്കുന്നത് വിപണികൾക്ക് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ വർദ്ധനവ് മാത്രമല്ല, കടത്തൽ ചെലവും ഇൻഷുറൻസ് ചെലവും സപ്ലൈ ചെയിൻ അസ്ഥിരതയുടെ സാധ്യതയും വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. ഗൾഫ് രാജ്യങ്ങൾ ഇറാനുമായി ഹോർമുസ് കടലാഴ് പ്രശ്നം ചർച്ച ചെയ്യാൻ നിശ്ചയിച്ചിരുന്ന ചർച്ചകൾ മാറ്റിവെച്ചതോടെ ചിത്രം കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാകുന്നു. ഇത് ടെൻഷൻ ദീർഘകാലം നിലനിൽക്കുമെന്ന് ഭയപ്പെടുത്തുന്നു. സൗദി അറേബ്യയിൽ, ഈസ്റ്റ്-വെസ്റ്റ് പൈപ്പ്‌ലൈനിൽ ആക്രമണം ഉണ്ടായതിനെ തുടർന്ന് സാവധാനപരമായി അത് നിർത്തിവെച്ചു. ഇത് സപ്ലൈ ചിത്രത്തിൽ കൂടുതൽ റിസ്ക് പാളികൾ ചേർക്കുന്നു. കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച എണ്ണ വിലകൾ ഏകദേശം 8 ശതമാനം വർദ്ധിച്ചതോടെ, ജൂലൈയ്ക്ക് ശേഷം ആദ്യമായി 100 ഡോളർ തിരിച്ചടിക്കുകയും ചെയ്തു.

ഫെഡ് ഒരു കഠിന സമവാക്യത്തിന് മുന്നിൽ

വാഷിംഗ്ടണിൽ, എണ്ണ ഫെഡിന്റെ ജോലി കൂടുതൽ ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്ന ഘടകങ്ങളിലൊന്നായി മാറിയിരിക്കുന്നു. 100 ഡോളറിനെ കടന്നുപോകുന്ന ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലകൾ ഇൻഫ്ലേഷൻ മർദ്ദം വീണ്ടും ഉയർത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്. അതേസമയം, സമീപകാല അമേരിക്കൻ ഡാറ്റ പ്രകാരം ജോലി വിപണി ശക്തമായതും ഉപഭോക്തൃ വിലകൾ വേഗത്തിൽ വർദ്ധിക്കുന്നതും കാണാം. ഇത് ബോണ്ടുകൾ വിപണിയിൽ വേഗത്തിൽ പ്രതിഫലിച്ചു. അമേരിക്കൻ ട്രഷറി ബോണ്ടുകളുടെ 10 വർഷത്തെ റിട്ടേൺ 5.02 ശതമാനത്തെ കടന്ന്, 2007-ൽ നിന്ന് ഉയർന്ന നിലയിലെത്തി. 2 വർഷത്തെ ബോണ്ട് റിട്ടേൺ 4.67 ശതമാനവും, 30 വർഷത്തെ ബോണ്ട് റിട്ടേൺ 5.37 ശതമാനവും ആയിരുന്നു. അങ്ങനെ വിപണികൾക്ക് മുന്നിൽ അത്യന്തം സെൻസിറ്റീവ് ഒരു സമവാക്യം ഉയർന്നു: ഉയർന്ന എണ്ണ വിലകൾ ഉയർന്ന ഇൻഫ്ലേഷനിലേക്ക്, ഉയർന്ന ഇൻഫ്ലേഷൻ കൂടുതൽ കർശനമായ റിസർവ് നിരക്കിലേക്ക്, കൂടുതൽ റിസർവ് നിരക്കുകൾ ഷെയറുകളിലും സ്വർണത്തിലും എമർജിംഗ് മാർക്കറ്റുകളിലും ഗൾഫ് മാർക്കറ്റുകളിലും കൂടുതൽ മർദ്ദത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.

സ്വർണം... റിട്ടേൺ മർദ്ദത്തിൽ നിൽക്കുന്ന സുരക്ഷിത haven

ഫെഡിന്റെ തീരുമാനത്തിന് മുമ്പ് സ്വർണം മർദ്ദത്തിൽ നിൽക്കുന്നു. ഫ്യൂച്ചർസ് കരാറുകൾ ഏകദേശം 0.5 ശതമാനം താഴ്ന്ന് ഔൺസിക്ക് 4330.80 ഡോളറിലേക്ക്, സ്പോട്ട് വില 0.2 ശതമാനം താഴ്ന്ന് 4287.99 ഡോളറിലേക്ക് നീങ്ങി. സ്വർണത്തിന് മുന്നിൽ രണ്ട് വിരുദ്ധ ഘടകങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടമാണ്. ഒരു വശത്ത്, ജിയോപോളിറ്റിക്കൽ ടെൻഷനുകളും ഇൻഫ്ലേഷൻ റിസ്കുകളും അതിനെ സുരക്ഷിത haven ആയി പിന്തുണയ്ക്കുന്നു. മറുവശത്ത്, ഉയർന്ന ബോണ്ട് റിട്ടേൺസുകളും മോണിറ്ററി പൊളിസി കർശനമാക്കാനുള്ള സാധ്യതയും അതിനെ മർദ്ദിക്കുന്നു, കാരണം സ്വർണം ഒരു റിട്ടേൺ നൽകാത്ത ആസ്തിയാണ്. അതിനാൽ, നിക്ഷേപകരുടെ ശ്രദ്ധ ഫെഡിന്റെ തീരുമാനത്തിൽ മാത്രം കേന്ദ്രീകരിക്കില്ല; മറിച്ച്, ആ തീരുമാനം വിശദീകരിക്കുന്നതിലും ഭാവിയിലെ മോണിറ്ററി പൊളിസി പാതയിലും ബാങ്ക് ഓഫ് അമേരിക്കയുടെ ഭാഷയിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കും.

ഗൾഫ് ഇരട്ട പരീക്ഷണത്തിലേക്ക്

ഫെഡിന്റെ തീരുമാനത്തിന് ശേഷമുള്ള സെഷനിൽ, ഗൾഫ് വിപണികൾ എണ്ണ വിലയിലെ വർദ്ധനവിനെ റവന്യൂകളെയും ഫൈനാൻഷ്യൽ ഫ്ലോകളെയും പിന്തുണയ്ക്കുന്ന ഘടകമായി നോക്കുന്നു. എന്നാൽ അതേസമയം, ഫണ്ടിംഗ് ചെലവ് വർദ്ധിക്കുന്നതും ഗ്ലോബൽ മോണിറ്ററി സാഹചര്യം കർശനമാകുന്നതും അവയ്ക്ക് നേരിടേണ്ട പ്രശ്നങ്ങളാണ്. അതിനാൽ, എണ്ണ വിലകൾ 100 ഡോളറിനുമുകളിൽ നിലനിൽക്കുന്നത് മേഖലാ ആർത്ഥവ്യവസ്ഥകൾക്ക് ഫൈനാൻഷ്യൽ പിന്തുണ നൽകാം, എന്നാൽ അമേരിക്കൻ റിട്ടേൺസുകളിലെ വർദ്ധനവിന്റെ ഷെയർ വാലുവേഷനുകളിലും ലിക്വിഡിറ്റിയിലും ലോൺ ചെലവിലും ഉണ്ടാക്കുന്ന പ്രഭാവം ഇത് ഒഴിവാക്കില്ല.

അവസാനം, വിപണികൾ എണ്ണ മാർഗങ്ങളും റിസർവ് നിരക്ക് മാർഗങ്ങളും ഇടയിൽ ചലിക്കുന്നു: ഹോർമുസും ബാബ്‌ൽ-മന്ദബും ജിയോപോളിറ്റിക്കൽ റിസ്ക് നിലയും ഊർജ്ജ/കടത്തൽ ചെലവും നിർണ്ണയിക്കുന്നു, അതേസമയം ഫെഡ് ഫണ്ട് ചെലവും ഗ്ലോബൽ ലിക്വിഡിറ്റി ദിശയും നിർണ്ണയിക്കുന്നു.

കുവൈറ്റ്... എണ്ണ ഉയർന്നു, ബോർഡ് പരീക്ഷണത്തിൽ

കുവൈറ്റിൽ, ഗ്ലോബൽ ചിത്രം വിപണി പ്രകടനത്തിൽ പ്രതിഫലിച്ചു. കുവൈറ്റ് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് അതിന്റെ ജനറൽ ഇൻഡെക്സ് 16.25 പോയിന്റുകൾ (0.18 ശതമാനം) താഴ്ന്ന് 8945.99 പോയിന്റുകളിൽ അടച്ചു. ഏകദേശം 130.4 മില്യൺ ദിനാറുകളുടെ ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റിയിലൂടെ 31,900 ട്രാൻസാക്ഷനുകൾ നടന്നു. വിശദമായി പറഞ്ഞാൽ, ഫസ്റ്റ് മാർക്കറ്റ് ഇൻഡെക്സ് 0.24 ശതമാനം താഴ്ന്നു, പ്രൈമറി മാർക്കറ്റ് ഇൻഡെക്സ് 0.07 ശതമാനം ഉയർന്നു, പ്രൈമറി 50 ഇൻഡെക്സ് ഏകദേശം 0.58 ശതമാനം ഉയർന്നു. ഇൻഡെക്സുകളുടെ ചലനം ലീഡർ സ്റ്റോക്കുകളും ഓപ്പറേഷണൽ സ്റ്റോക്കുകളും ഇടയിലെ വ്യത്യാസം വെളിപ്പെടുത്തുന്നു. അതേസമയം, ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ഫണ്ടുകൾ എണ്ണ വിലയിലെ വർദ്ധനവിന്റെ പ്രഭാവവും അമേരിക്കൻ റിസർവ് നിരക്കുകളിലെ വർദ്ധനവിന്റെ പ്രത്യാഘാതങ്ങളും നിരീക്ഷിക്കുന്നു.

ദേശീയ എണ്ണ വിപണിയിൽ, തിങ്കളാഴ്ചയുടെ ട്രേഡിംഗിൽ കുവൈറ്റ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില 4.39 ഡോളർ ഉയർന്ന് 123.41 ഡോളറായി, മുൻ സെഷനിൽ 119.02 ഡോളർ ആയിരുന്നു. കൂടാതെ, ഒക്ടോബർ മാസത്തിന് ഏഷ്യയിലേക്ക് അയക്കുന്ന എക്സ്പോർട്ട് ക്രൂഡിന്റെ ഔഫീഷ്യൽ സെയിൽസ് വില കുവൈറ്റ് 2.75 ഡോളർ/ബാരൽ ഡിസ്കൗണ്ടായി ക്രമീകരിച്ചു, ഇത് ഏഷ്യൻ വിപണിയിലെ വിലനിർണയ മാറ്റങ്ങളെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

എണ്ണ സംബന്ധിച്ച സംഖ്യകൾ

- ബ്രെന്റ്: 107.31 ഡോളർ

- ടെക്സാസ് വെസ്റ്റ്: 103.14 ഡോളർ

- കുവൈറ്റ് ക്രൂഡ്: 123.41 ഡോളർ

- കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച എണ്ണ വിലയിലെ വർദ്ധനവ്: ഏകദേശം 8 ശതമാനം

- ബ്രെന്റ് 110 ഡോളറിനടുത്തേക്ക്

ഹോർമുസ്... മർദ്ദത്തിലുള്ള ആർട്ടറി

- കപ്പൽ ചലനം: ദിവസം 10 യാത്രകളിൽ കുറവ്

- ഏറ്റവും പുതിയ ഡാറ്റ: തിങ്കളാഴ്ച 4 കപ്പലുകൾ കടന്നുപോയി

- യുദ്ധത്തിന് മുമ്പ്: ദിവസം ഏകദേശം 125 വ്യാപാര കപ്പലുകൾ

- അമേരിക്കൻ പ്രസ്താവനകൾ പ്രകാരം ഒരു ദിവസം ഹോർമുസിലൂടെ 12 മില്യൺ ബാരലിലധികം കടന്നുപോയി

- ഒരു പ്രധാന മാർഗത്തിൽ സൂപ്പർ ടാങ്കർ ചാർട്ടർ ചെലവ്: ദിവസം ഒരു മില്യൺ ഡോളറിൽ കൂടുതൽ

ബോണ്ടുകൾ ഇൻഫ്ലേഷൻ അവസാനിച്ചില്ല എന്ന് പറയുന്നു!

- 10 വർഷത്തെ റിട്ടേൺ: 5.02 ശതമാനം

- 2 വർഷത്തെ റിട്ടേൺ: 4.67 ശതമാനം

- 30 വർഷത്തെ റിട്ടേൺ: 5.37 ശതമാനം

- 10 വർഷത്തെ നില: 2007-ൽ നിന്ന് ഉയർന്നത്

സ്വർണം: സുരക്ഷിത haven-ഉം റിസർവ് നിരക്കും ഇടയിൽ

- ഫ്യൂച്ചർസ് കരാറുകൾ: 4330.80 ഡോളർ

- ഇന്നത്തെ താഴ്ച: 0.5 ശതമാനം

- സ്പോട്ട് വില: