രണ്ട് മാസത്തെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിലയിലേക്ക് വീണതിന് പിന്നാലെ സ്വർണ്ണ വില സ്ഥിരപ്പെട്ടു

വെള്ളിയാഴ്ച, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് (അമേരിക്കൻ കേന്ദ്ര ബാങ്ക്) വർഷാവസാനത്തിന് മുമ്പ് പലിശനിരക്കുകൾ വീണ്ടും ഉയർത്താനുള്ള സാധ്യതകൾ നിക്ഷേപകർ പരിഗണിക്കുന്നതിനിടെ, കഴിഞ്ഞ സെഷനിൽ രണ്ട് മാസത്തെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിലവാരത്തിലേക്ക് എത്തിയ ശേഷം ഇന്ന് സ്വർണ്ണ വിലകൾ സ്ഥിരത കൈവരിച്ചു.

സ്പോട്ട് വ്യാപാരത്തിൽ സ്വർണ്ണത്തിൽ ഗണ്യമായ മാറ്റം ഒന്നും തന്നെ രേഖപ്പെടുത്തിയില്ല, ഔൺസിന് 4116.67 ഡോളർ എന്ന നിലയിൽ ഇത് നിശ്ചയിക്കപ്പെട്ടു. ഡോളറിന്റെ ശക്തിയും അമേരിക്കൻ ട്രഷറി ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനവും വിപണിയെ ബാധിച്ചതിനെ തുടർന്ന്, ആഗസ്റ്റ് 5 ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിലവാരത്തിലേക്ക് വിലകൾ ബുധനാഴ്ച എത്തി.

പീപ്പർസ്റ്റോണിലെ ഗവേഷണ തലവനായ ക്രിസ് വെസ്റ്റൺ പറഞ്ഞു: "സ്വർണ്ണത്തിൽ കുറഞ്ഞ കാലയളവിലെ നിക്ഷേപത്തിനുള്ള അടിസ്ഥാന കാര്യങ്ങൾ ഇപ്പോഴും വെല്ലുവിളികൾ നേരിടുന്നു, അടുത്ത കാലയളവിലെ ഉയർച്ചയെക്കുറിച്ച് കൂടുതൽ ആത്മവിശ്വാസം പുലർത്താൻ നമുക്ക് 4275 ഡോളർ എന്ന വിലാങ്കത്തെ മറികടക്കേണ്ടതുണ്ട്."

അദ്ദേഹം കൂട്ടിച്ചേർത്തു: "ദീർഘകാല ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാന ഉയർവ്വിനെ സാമ്പത്തിക അടിസ്ഥാനങ്ങളുടെ ശക്തിയുടെ സൂചനയായി കാണുന്നതിന് പകരം, സർക്കാർ ക്രെഡിറ്റ് അപകടസാധ്യതകളുടെയും സാമ്പത്തിക അപകടസാധ്യതകളുടെയും പ്രതിഫലനമായി വിപണികൾ കണക്കാക്കിത്തുടങ്ങിയാൽ, സ്വർണ്ണം ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനത്തിൽ നിന്ന് പോസിറ്റീവായി വേർപെടാൻ തുടങ്ങിയേക്കാം, കൂടാതെ കറൻസി ഡീപ്രീഷ്യേഷനെതിരായ ഹെഡ്ജിംഗ് വ്യാപാരം കൂടുതൽ ശക്തമായി തിരിച്ചെത്താനും സാധ്യതയുണ്ട്."

2026-ലെ മൂന്നാം ത്രൈമാസത്തിൽ ലോകത്തെ എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഗോൾഡ് ഫണ്ടുകൾ (ETFs) 31 ബില്യൺ ഡോളർ എന്ന റെക്കോർഡ് ഫ്ലോകൾ നേടി, യുകെയിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത ഫണ്ടുകൾ അവയുടെ ഏറ്റവും മികച്ച ത്രൈമാസ പ്രകടനം രേഖപ്പെടുത്തി, ചൈനീസ് സഹോദര ഫണ്ടുകളെ മറികടന്ന് ആ വർഷത്തിന്റെ തുടക്കം മുതൽ ഏറ്റവും വലിയ ഫ്ലോ ഉറവിടമായി മാറി.

മൂന്നാം ത്രൈമാസത്തിൽ, ലോകത്തെ എക്സ്ചേഞ്ച് ട്രേഡഡ് ഗോൾഡ് ഫണ്ടുകളിൽ നിയന്ത്രിക്കപ്പെടുന്ന ആകെ ആസ്തികൾ 9 ശതമാനം വർദ്ധിച്ചു, ആകെ ഹോൾഡിംഗുകൾ 211 ടൺ വർദ്ധിച്ചു, 2021-ലെ രണ്ടാം ത്രൈമാസം മുതൽ ആദ്യമായാണ് യൂറോപ്പ് പ്രവാഹത്തിന്റെ വ്യാപ്തിയുടെ കാര്യത്തിൽ വടക്കേ അമേരിക്കയെ മറികടന്നത്.

യൂറോപ്യൻ ഫണ്ടുകൾക്ക് മൂന്നാം ത്രൈമസ്റ്ററിൽ 14 ബില്യൺ ഡോളർ എന്ന റെക്കോർഡ് തുകയുടെ ഫ്ലോ ലഭിച്ചു. ഏറ്റവും വലിയ സംഭാവന നൽകിയത് യുണൈറ്റഡ് കിംഗ്ഡം ആയി തുടർന്നു; സെപ്റ്റംബർ 25-ന് അവസാനിച്ച 13 ആഴ്ചകളിൽ 12 ആഴ്ചകളിൽ അവിടെയുള്ള ഫണ്ടുകളിലേക്ക് 7.5 ബില്യൺ ഡോളർ ഫ്ലോ ലഭിച്ചു. ഇത് 2022-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും നീളമേറിയ ശ്രേണിയാണ്.

വടക്കേ അമേരിക്കയിലെ നിക്ഷേപകർ ഈ ത്രൈമസ്റ്ററിൽ ഗോൾഡ് ഫണ്ടുകളിലേക്ക് 12 ബില്യൺ ഡോളർ നിക്ഷേപിച്ചു. ഈ ത്രൈമസ്റ്റർ ഫ്ലോ 2026-ലെ ആദ്യത്തേതായിരുന്നു, വർഷത്തിന്റെ മുൻപുള്ള കാലയളവിൽ അനുഭവപ്പെട്ട ദുർബലതയിൽ നിന്ന് ഗണ്യമായ മാറ്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഫെഡറൽ റിസർവ് ബോർഡ് യോഗത്തിന്റെ മിനിറ്റ്സ് വ്യക്തമാക്കിയത്, കഴിഞ്ഞ മാസം പണപ്പെരുപ്പ നയം നിർണ്ണയിക്കുന്നവർ പലിശ നിരക്ക് ഉയർത്താനുള്ള കാര്യങ്ങളിൽ വിഭജിക്കപ്പെട്ടിരുന്നു എന്നാണ്. ചിലർ ഊർജ്ജ വിലകളിലെ ഷോക്കുകളും മറ്റ് ഷോക്കുകളും തടയാൻ പലിശ നിരക്ക് ഉയർത്തേണ്ടതുണ്ടെന്ന് കരുതി. കൂടുതൽ കർശനമായ പണപ്പെരുപ്പ നയത്തിലേക്ക് ചായുന്ന ഒരു ഗ്രൂപ്പ്, ആവശ്യകതയാൽ പ്രേരിതമായ ഉയർന്നുവരുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കാൻ ഇത് ആവശ്യമാണെന്ന് കരുതി.

MH Market-ലെ ഗ്ലോബൽ മാർക്കറ്റ് അനാലിസിസ് ഹെഡ് ഖാലിദ് അൽ-ഖതീബ് പറഞ്ഞത്, അമേരിക്കൻ പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടരുമെന്ന പ്രതീക്ഷകൾ തുടരുന്നതിനിടെയാണ് സ്വർണ്ണ വിലകളിലെ ഇടക്കാല ഉയർച്ചകൾ ഉണ്ടായതെന്ന്. മാർക്കറ്റുകൾ മുൻപ് വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഒക്ടോബറിലും ഡിസംബറിലും എന്നിങ്ങനെ രണ്ട് അധിക പലിശ നിരക്ക് ഉയർവുകൾ നടപ്പാക്കാനുള്ള സാധ്യതയെയാണ് വിലയിരുത്തിയിരുന്നത് എന്ന് വ്യക്തമാക്കി.

അൽ-ഖതീബ് 'അൽ-അറബിയ ബിസിനസ്' നോട് നടത്തിയ അഭിമുഖത്തിൽ, ഫെഡറൽ റിസർവ് യോഗത്തിന്റെ മിനിറ്റ്സ്, അമേരിക്കൻ പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂമർ എക്സ്പെൻഡിചർ (PCE) ഇൻഡക്സിന്റെ പുതിയ ഡാറ്റ, അമേരിക്കൻ ലേബർ മാർക്കറ്റ് ഡാറ്റ എന്നിവ പുറത്തുവന്ന ശേഷം മാർക്കറ്റുകളുടെ വായന മാറി, ഡിസംബറിൽ ഒരൊറ്റ പലിശ നിരക്ക് ഉയർവ് മാത്രം നടപ്പാക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകളിലേക്ക് മാറി എന്ന് വ്യക്തമാക്കി.

നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതീക്ഷകളിലെ ഈ മാറ്റം സ്വർണ്ണ വിലകളെ പിന്തുണയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു, അമേരിക്കൻ ട്രഷറി ബോണ്ടുകളുടെ ഉയർന്ന വരുമാന നിരക്കുകളിൽ നിന്നുള്ള മർദ്ദം സ്വർണ്ണത്തെ ബാധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നതിനിടെയും.

അമേരിക്കൻ ബോണ്ടുകളുടെ ഉയർന്ന വരുമാനം, മധ്യപൂർവ്വത്തിലെ ഭൂരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ, എണ്ണ വിലയിലെ ഉയർച്ചയും അത് ഉണ്ടാക്കുന്ന ഉയർന്ന നികുതി മർദ്ദനവും എന്നിവ ചുരുങ്ങിയ കാലയളവിൽ സ്വർണ്ണത്തിന് മേൽ മർദ്ദം ചെലുത്തുന്ന ഘടകങ്ങളാണെന്ന് അദ്ദേഹം വ്യക്തമാക്കി.

അതേസമയം, സ്വർണ്ണവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എത്തിഎഫ് (ETFs) നിധികളുടെ വാങ്ങലുകൾ, കേന്ദ്ര ബാങ്കുകളുടെ തുടർച്ചയായ വാങ്ങലുകൾ, അമേരിക്കയിലെ കട തലങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ, ലോകവ്യാപകമായ അനിശ്ചിതത്വം എന്നിവ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ സ്വർണ്ണത്തെ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന ഘടകങ്ങളാണെന്ന് അദ്ദേഹം പറഞ്ഞു.

വർദ്ധിച്ച പലിശ നിരക്കുകളും ബോണ്ട് വരുമാനങ്ങളും സംഘർഷങ്ങളുടെ തുടർച്ചയും എണ്ണ വിലയിലെ ഉയർച്ചയും ഉൾപ്പെടെയുള്ള നിലവിലെ നെഗറ്റീവ് ഘടകങ്ങൾ തുടർന്നാൽ സ്വർണ്ണത്തിൽ ഇടിവ് മർദ്ദം തുടരുമെന്ന് ഖാതിബ് പ്രവചിച്ചു.

ഈ സാഹചര്യങ്ങൾ തുടർന്നാൽ സ്വർണ്ണത്തിനുള്ള ആദ്യ ലക്ഷ്യനിരക്ക് ഔൺസിന് 3,950 ഡോളറായിരിക്കുമെന്ന് അദ്ദേഹം സൂചിപ്പിച്ചു.

ഈ തലങ്ങളിൽ എത്തുന്നത് ദീർഘകാല നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വർണ്ണത്തിൽ നിക്ഷേപ സ്ഥാനങ്ങൾ രൂപീകരിക്കാനുള്ള അനുയോജ്യമായ അവസരങ്ങളായി കണക്കാക്കപ്പെടുമെന്ന് അദ്ദേഹം ഉറപ്പ് നൽകി.

സിഎംഇ ഗ്രൂപ്പിന്റെ ഫെഡ് വാച്ച് ഉപകരണം കാണിക്കുന്നത്, ഈ മാസത്തിന്റെ അവസാനത്തിൽ പലിശ നിരക്ക് ഉയർത്താനുള്ള സാധ്യത 19 ശതമാനം മാത്രമാണെന്ന് വിപണി പ്രവർത്തകർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ അത് ഉയർത്താനുള്ള സാധ്യത 86 ശതമാനമാണെന്ന് അവർ കരുതുന്നു എന്നാണ്.

ഊർജ്ജ വിലകളുടെ തുടർച്ചയായ ഉയർച്ച, പൊതുകടം ചരിത്രപരമായ ഉയർന്ന തലങ്ങളിൽ എത്തിയത്, കൃത്രിമ ബുദ്ധിമുഖത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ വിസ്ഫോടനത്തിൽ നിന്നുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവ കാരണം ലോക സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ ഭീഷണിയിലാണെന്ന് അന്താരാഷ്ട്ര നാണയ നിധിയുടെ ജനറൽ മാനേജർ ക്രിസ്റ്റലിനാ ജോർജിവാ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകി. സാമ്പത്തികവും നാണയപരവുമായ നയങ്ങളിൽ പ്രതിരോധ നടപടികൾ സ്വീകരിക്കാൻ സർക്കാരുകളോട് അവർ ആഹ്വാനം ചെയ്തു.