ബാങ്കുകൾ ക്രെഡിറ്റിന്റെ ഭൂപടം പുനഃരൂപകൽപ്പന ചെയ്യുന്നു; വീടുകൾക്കും സ്ഥലങ്ങൾക്കും വ്യവസായങ്ങൾക്കുമായുള്ള കടങ്ങൾ പുതിയ ഫണ്ടിംഗിന്റെ 74 ശതമാനം കൈവശപ്പെടുത്തുന്നു

അഹമ്മദ് മഗ്രബിലെം: 2026-ലെ ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിൽ സ്ഥാനിക ബാങ്കുകളിലെ ക്രെഡിറ്റ് സൗകര്യങ്ങളുടെ വളർച്ച വെറും സാധാരണ ഫണ്ടിംഗ് വ്യാപ്തിയിലെ വർദ്ധനവല്ല, മറിച്ച് കോവൈറ്റ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയ്ക്കുള്ളിലെ ക്രെഡിറ്റ് മാപ്പിംഗിൽ വ്യക്തമായ മാറ്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ആറ് മാസത്തിനുള്ളിൽ ബാങ്കുകളുടെ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ ഏകദേശം 1.568 ബില്യൺ ദിനാർ വർദ്ധിച്ചെങ്കിലും, ഈ വർദ്ധനവ് വിവിധ മേഖലകളിൽ തുല്യമായി വിതരണം ചെയ്യപ്പെട്ടില്ല. മറിച്ച്, വാസസ്ഥല കടങ്ങൾ, വ്യവസായം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് എന്നീ പ്രധാന മൂന്ന് അക്ഷങ്ങളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു. പുതിയ കടങ്ങളുടെ മൂന്നിൽ മൂന്നിലൊന്ന് ഈ മേഖലകൾ മാത്രം പിടിച്ചെടുത്തു എന്നത് ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനത്തിനുള്ളിലെ ഫണ്ടിംഗ് മുൻഗണനകളിലെ മാറ്റത്തിന് വ്യക്തമായ സൂചന നൽകുന്നു.

കോവൈറ്റ് സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ ഡാറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, താമസക്കാർക്കുള്ള ക്രെഡിറ്റ് സൗകര്യങ്ങളുടെ നാണയ ഭാഗത്തിന്റെ ആകെ ബാലൻസ് 2025 ഡിസംബർ അവസാനത്തിലെ 53.18 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 2026 ജൂൺ അവസാനത്തിൽ 54.75 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചുവെന്നാണ്. ഇത് 1.568 ബില്യൺ ദിനാർ വർദ്ധനവും 2.95% വളർച്ചാ നിരക്കും സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

2026-ലെ ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിലെ പുതിയ ഫണ്ടിംഗ് മാപ്പിംഗ്, ക്രെഡിറ്റ് വർദ്ധനവ് വാസസ്ഥല കടങ്ങൾ, വ്യവസായം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് എന്നീ മൂന്ന് പ്രധാന മേഖലകളിൽ അപ്രതീക്ഷിതമായി കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നുവെന്ന് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു. ഈ മൂന്ന് മേഖലകളും ചേർന്ന് ആകെ വർദ്ധനവായ 1.5677 ബില്യൺ ദിനാറിന്റെ 73.63% അഥവാ 1.154 ബില്യൺ ദിനാർ പിടിച്ചെടുത്തു. വാസസ്ഥല കടങ്ങൾ ആദ്യ സ്ഥാനത്തേക്ക് (410.8 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവ്), തുടർന്ന് വ്യവസായം (378.3 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവ്), തുടർന്ന് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് (365.2 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവ്) എന്നിങ്ങനെയാണ് ക്രമീകരണം. അതായത്, ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിൽ ബാങ്കുകൾ അവയുടെ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ചേർത്ത ഓരോ നാല് ദിനാറുകളിൽ മൂന്നെണ്ണം ഈ മൂന്ന് മേഖലകളിലേക്കാണ് നീങ്ങിയത്.

എന്നാൽ ഡാറ്റയുടെ വിശദാംശങ്ങൾ വായിക്കുമ്പോൾ, ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട കാര്യം വർദ്ധനവിന്റെ വലിപ്പമല്ല, മറിച്ച് ഈ പണത്തിന്റെ ദിശയാണ് എന്ന് വ്യക്തമാകുന്നു. ബാങ്കുകൾ അവയുടെ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ പുനഃക്രമീകരിച്ചത് ഫണ്ടിംഗ് മുൻഗണനകളിലെ മാറ്റത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഉൽപ്പാദനം, നിക്ഷേപം, ദീർഘകാല ആസ്തികൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട മേഖലകൾക്ക് മുൻഗണന നൽകുകയും, ചില വ്യാപാര, ഉപഭോഗ പ്രവർത്തനങ്ങളിലെ ഫണ്ടിംഗ് പിൻവലിക്കുകയും ചെയ്തു.

**വ്യവസായം: ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിലെ അത്ഭുതം**

കഴിഞ്ഞ വർഷങ്ങളിൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖല ക്രെഡിറ്റ് രംഗത്ത് മുൻപന്തിയിൽ നിൽക്കുന്നതിന് പരിചയിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, വ്യവസായ മേഖല 2026-ലെ ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിൽ തടസ്സമില്ലാത്ത അത്ഭുതമായി മാറി. ഈ മേഖല പോസിറ്റീവ് വളർച്ച നേടിയെടുത്തു മാത്രമല്ല, പ്രധാന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥാ മേഖലകളിൽ എല്ലാം ഏറ്റവും ഉയർന്ന വളർച്ചാ നിരക്കും രേഖപ്പെടുത്തി. 2025 ഡിസംബർ അവസാനത്തിലെ 2.13 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 2026 ജൂൺ അവസാനത്തിൽ 2.5 ബില്യൺ ദിനാറായി വ്യവസായത്തിന് നൽകിയ ക്രെഡിറ്റ് സൗകര്യങ്ങളുടെ ബാലൻസ് വർദ്ധിച്ചു. ആറ് മാസത്തിനുള്ളിൽ 378.3 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 17.8% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഈ അക്കങ്ങൾ വ്യവസായ മേഖലയിലേക്കുള്ള ഫണ്ടിംഗ് വ്യക്തമായ വികാസത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. പുതിയ ഉൽപ്പാദന വരികൾക്കോ പ്രവർത്തന വികാസത്തിനോ വ്യവസായ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കോ ആണ് ഈ ഫണ്ടിംഗ് നൽകുന്നത്. ഇത് ആവർത്തന ക്രെഡിറ്റ് വിതരണത്തിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ലാഭം നേടിയ മേഖലയാകുന്നു. ഈ അക്കങ്ങളിലെ ശ്രദ്ധേയമായ കാര്യം, ഉൽപ്പാദന മേഖലകളിൽ വ്യവസായ മേഖല നേടിയ വർദ്ധനവ് ഏറ്റവും കൂടുതലാണ് എന്നതാണ്. ഇത് ബാങ്കിംഗ് സംവിധാനം മറ്റ് മേഖലകളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ഈ പ്രവർത്തനത്തിൽ കൂടുതൽ വിശ്വാസം ഉണ്ടെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്: വെല്ലുവിളി തുടരുന്നു**

വളർച്ചാ നിരക്കിൽ വ്യവസായം മുൻപന്തിയിൽ നിൽക്കുമ്പോഴും, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖല ബാങ്കുകളുടെ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളുടെ പ്രധാന തൂണുകളിൽ ഒന്നായി തുടരുന്നു. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് സൗകര്യങ്ങളുടെ ബാലൻസ് 2025 ഡിസംബർ അവസാനത്തിലെ 10.72 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 2026 ജൂൺ അവസാനത്തിൽ 11.08 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 365.2 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 3.4% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഇതിനർത്ഥം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ആദ്യ അർദ്ധവർഷത്തിലെ ആകെ ക്രെഡിറ്റ് വർദ്ധനവിന്റെ ഏകദേശം 23% മാത്രം പിടിച്ചെടുത്തു എന്നാണ്. ബാങ്കിംഗ് ഫണ്ടിംഗിനെ ആകർഷിക്കുന്ന ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട മേഖലകളിൽ ഒന്നായി തുടരുന്നതിൽ ഇത് ഉറപ്പുനൽകുന്നു. 11 ബില്യൺ ദിനാറിൽ കൂടുതൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഫണ്ടിംഗ് എത്തിയത് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് പ്രോജക്റ്റുകളിലെയും നിക്ഷേപങ്ങളിലെയും ഫണ്ടിംഗ് ആവശ്യങ്ങൾ തുടരുന്നുവെന്നും റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് വികസന കമ്പനികളിലേക്കുള്ള ഫണ്ടിംഗ് തുടരുന്നുവെന്നും സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**വ്യക്തിഗത സൗകര്യങ്ങൾ... ഏറ്റവും വലിയ ഭാഗം**

വ്യവസായത്തിലും റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചപ്പോഴും, വ്യക്തിഗത സൗകര്യങ്ങൾ ബാങ്കുകളുടെ ക്രെഡിറ്റ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളുടെ ഏറ്റവും വലിയ ഘടകമായി തുടർന്നു. ഇതിന്റെ ബാലൻസ് 20.02 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 20.34 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 318.6 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 1.6% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കോവൈറ്റിലെ ആകെ ക്രെഡിറ്റ് സൗകര്യങ്ങളുടെ ഏകദേശം 37% വ്യക്തിഗത സൗകര്യങ്ങൾ മാത്രം പിടിച്ചെടുത്തു.

എന്നാൽ, ഈ മേഖലയുടെ വിശദാംശങ്ങൾ പരിശോധിക്കുമ്പോൾ ചിത്രം വ്യത്യസ്തമാണെന്ന് വ്യക്തമാകുന്നു. വ്യക്തിഗത കടങ്ങളുടെ എല്ലാ തരങ്ങളിലും വർദ്ധനവുണ്ടായതുകൊണ്ടല്ല ഈ വർദ്ധനവ് സംഭവിച്ചത്, മറിച്ച് വാസസ്ഥല കടങ്ങൾ മൂലം മാത്രമാണ് ഇത് സംഭവിച്ചത്. വാസസ്ഥല കടങ്ങൾ 17.27 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 17.68 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 410.8 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 2.4% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വ്യക്തിഗത ഫണ്ടിംഗ് വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ചലകശക്തിയാകുന്നത് വാസസ്ഥല കടങ്ങളാണ്.

ഇതിന് വിപരീതമായി, ഉപഭോഗ കടങ്ങൾ 2.077 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 2.041 ബില്യൺ ദിനാറായി കുറഞ്ഞു. 36 ദശലക്ഷം ദിനാർ കുറവ് അഥവാ 1.7% കുറവ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. സ്വകാര്യ വാസസ്ഥല കടങ്ങളും മാതൃകാ വാസസ്ഥല കടങ്ങളും 198.2 ദശലക്ഷം ദിനാറിൽ നിന്ന് 174.9 ദശലക്ഷം ദിനാറായി കുറഞ്ഞു. 23.3 ദശലക്ഷം ദിനാർ കുറവ് അഥവാ 11.8% കുറവ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. മറ്റ് വ്യക്തിഗത കടകളുടെ വരി 475.6 ദശലക്ഷം ദിനാറിൽ നിന്ന് 442.6 ദശലക്ഷം ദിനാറായി കുറഞ്ഞു. 33 ദശലക്ഷം ദിനാർ നഷ്ടം അഥവാ 6.9% കുറവ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഈ അക്കങ്ങൾ വാസസ്ഥല കടകൾ വ്യക്തിഗത സൗകര്യങ്ങളുടെ വളർച്ചയുടെ ഏക പ്രധാന ചലകശക്തിയായി മാറിയിരിക്കുന്നുവെന്നും, മറ്റ് ഘടകങ്ങൾ കുറവോ സ്ഥിരതയോ കാണിക്കുന്നുവെന്നും സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**ഷെയർ നിക്ഷേപം ഉയർച്ച തുടരുന്നു**

വാർത്താപത്രങ്ങളിലെ ഷെയറുകൾ വാങ്ങുന്നതിനായി നൽകുന്ന ഫണ്ടിംഗ് വർദ്ധിച്ചുവരുന്നു. ഈ വരിയുടെ ആകെ തുക 4.792 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 4.908 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 116 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 2.4% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഈ വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണം, കമ്പനികൾക്കും സ്ഥാപനങ്ങൾക്കും നൽകുന്ന ഫണ്ടിംഗ് 3.11 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 3.13 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചതും, വ്യക്തികൾക്കായി നൽകുന്ന ഫണ്ടിംഗ് 1.68 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 1.76 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചതും ആണ്. ഇത് വാർത്താപത്ര വിപണിയിലെ നിക്ഷേപ പ്രവർത്തനങ്ങൾ തുടരുന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**നിർമ്മാണം... ശാന്തമായ വളർച്ച**

നിർമ്മാണ മേഖല തന്റെ വളർച്ചാ പാത നിലനിർത്തി, എന്നാൽ കൂടുതൽ ശാന്തമായ വേഗതയിൽ. സൗകര്യങ്ങളുടെ ബാലൻസ് 2.6831 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 2.7856 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 102.5 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 3.8% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഇത് കോൺട്രാക്ട്, അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പ്രോജക്റ്റുകളിലേക്കുള്ള ഫണ്ടിംഗ് തുടരുന്നുവെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**മالية സ്ഥാപനങ്ങൾ... ശ്രദ്ധേയമായ വികാസം**

നിക്ഷേപ, ഫണ്ടിംഗ്, ഇൻഷുറൻസ്, എക്സ്ചേഞ്ച് കമ്പനികൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള ബാങ്കേതര മാനേജ്മെന്റ് സ്ഥാപനങ്ങൾ ശക്തമായ വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തി. സൗകര്യങ്ങൾ 1.6733 ബില്യൺ ദിനാറിൽ നിന്ന് 1.8167 ബില്യൺ ദിനാറായി വർദ്ധിച്ചു. 143.4 ദശലക്ഷം ദിനാർ വർദ്ധനവും 8.6% വളർച്ചാ നിരക്കും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

**സേവനങ്ങളും എണ്ണയും... തുടർച്ചയായ വളർച്ച**

മറ്