എസ്ഐപി: ഗൾഫ് ഇസ്ലാമിക് ബാങ്കിംഗ് വെല്ലുവിളികൾക്കിടയിലും മുന്നോട്ട് പോകാൻ കഴിവുള്ളതായി തുടരും

ഗൾഫ് സഹകരണ കൗൺസിൽ രാജ്യങ്ങളിലെ ഇസ്ലാമിക ധനകാര്യ വിപണികൾ പ്രദേശത്തെ ഭൂരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾക്കിടയിലും സ്ഥിരത നിലനിർത്തുമെന്ന് ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഏജൻസിയായ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ആൻഡ് പൂഴ്സ്സ് പ്രവചിച്ചു. ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളുടെ ശക്തമായ ക്യാപിറ്റൽ മാർജിനുകളും സ്ഥിരതയുള്ള ധനകാര്യ ഘടനകളും ആസ്തികളുടെ ഗുണനിലവാരത്തിലെ സൂക്ഷ്മമായ ഇടിവും വളർച്ചയിലെ മന്ദഗതിയും മറികടക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്ന് ഏജൻസി വിലയിരുത്തി. ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖലയെക്കുറിച്ചുള്ള ഈ പരമ്പരയിലുള്ള റിപ്പോർട്ടുകൾ കഴിഞ്ഞ ദിവസം പുറത്തുവന്നു; ഇതിൽ സൗദി അറേബ്യ, യുഎഇ, കത്തർ, കുവൈറ്റ്, ഒമാൻ, ബഹ്‌റൈൻ എന്നീ രാജ്യങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു.

‘കുവൈറ്റ്: ശക്തമായ ദേശീയ മാതൃക’ എന്ന തലക്കെട്ടിലുള്ള റിപ്പോർട്ടിൽ, കുവൈറ്റിലെ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകൾ കുവൈറ്റി ബാങ്കിംഗ് വ്യവസ്ഥയുടെ ആസ്തികളുടെ ഏകദേശം പകുതിയോളം ഉൾക്കൊള്ളുന്നുണ്ടെന്നും, ഈ മേഖല വ്യക്തിഗത ഉപഭോക്താക്കളിൽ നിന്നുള്ള സ്ഥിരമായ ധനസമാഹരണ അടിത്തറയും ശക്തമായ ക്യാപിറ്റലും ആസ്വദിക്കുന്നുണ്ടെന്നും ഏജൻസി പറഞ്ഞു. കുവൈറ്റിലെ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകൾ ബാങ്കിംഗ് വ്യവസ്ഥയുമായി യോജിച്ച് വികസിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു; ഇതിന് ദേശീയ ഡിമാൻഡും തുടർച്ചയായ ഡിജിറ്റൽ മാറ്റവും പിന്തുണ നൽകുന്നു.

‘സൗദി അറേബ്യ: സൗദി വിഷൻ 2030-ഉം വിപണി പരിഷ്കാരങ്ങളും വളർച്ചയ്ക്ക് പ്രേരണ നൽകുന്നു’ എന്ന തലക്കെട്ടിൽ, സൗദി അറേബ്യയിലെ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖല ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖലകളിൽ ഒന്നാണെന്നും, 2025-ന്റെ അവസാനത്തിൽ രാജ്യത്തെ ബാങ്കിംഗ് ആസ്തികളുടെ ഏകദേശം 76% ഇത് ഉൾക്കൊണ്ടിരുന്നുവെന്നും ഏജൻസി വ്യക്തമാക്കി. ചില്ലറ വ്യാപാരത്തിൽ കേന്ദ്രീകരിച്ച മാതൃകയിൽ നിന്ന്, വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും വലിയ പദ്ധതികൾക്കും പിന്തുണ നൽകുന്നതിനായി കമ്പനികൾക്കും പ്രോജക്റ്റ് ഫൈനാൻസിംഗിനും ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങൾക്കും സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നതിലേക്ക് ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകൾ വികസിച്ചു. ഈ വികസനം തുടർന്നാൽ, വലിയ പദ്ധതികളുടെ വലിയ ധനകാര്യ ആവശ്യകതകളും ഇസ്ലാമിക സുക്യൂക് വിപണികളിലെയും ഫിൻടെക് മേഖലയിലെയും സുസ്ഥിര ധനകാര്യത്തിലെയും വളർച്ചയും ഘടകവൽക്കൃത ഉൽപ്പന്നങ്ങളും പിന്തുണയ്ക്കപ്പെടും.

യുഎഇയിലെ ബാങ്കിംഗ് വ്യവസ്ഥയുടെ ആകെ ആസ്തികളുടെ ഏകദേശം 18% എന്ന നിരക്കിൽ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളുടെ പങ്കാളിത്തം കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് വർഷമായി സ്ഥിരത നിലനിർത്തുന്നുണ്ട്. വലിയതും സ്ഥാപിതവുമായ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളുടെ സാന്നിധ്യവും ശക്തമായ ഉപഭോക്തൃ അടിത്തറയും ഈ മേഖലയ്ക്ക് ഗുണം ചെയ്യുന്നു. 2031-ലെ യുഎഇ ഇസ്ലാമിക ധനകാര്യവും ഹാലാൽ വ്യവസായവും സംബന്ധിച്ച നയം ഈ മേഖലയുടെ വളർച്ചയെ പിന്തുണയ്ക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

കത്തറിലെ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിൽ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളുടെ പങ്കാളിത്തം അടുത്ത രണ്ട് മുതൽ മൂന്ന് വർഷത്തേക്ക് 25% മുതൽ 27% വരെ സ്ഥിരത നിലനിർത്തുമെന്ന് ഏജൻസി പ്രവചിച്ചു; വളർച്ചാ അവസരങ്ങൾ പരിമിതമായതിനാലാണ് ഇത്. 2026-ൽ മധ്യപൂർവ്വ യുദ്ധം മൂലം ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളുടെ ആസ്തികളുടെ ഗുണനിലവാരം ദുർബലമാകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ശക്തമായ ക്യാപിറ്റലൈസേഷനും ഷെയർഹോൾഡർ പിന്തുണയും സാധ്യമായ നഷ്ടങ്ങൾ ആഗിരണം ചെയ്യാൻ സഹായിക്കും. ഈ ബാങ്കുകൾ ബാങ്കിംഗ് വ്യവസ്ഥയുടെ ശരാശരിയുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ബാഹ്യ ധനസമാഹരണത്തെ ആശ്രയിക്കുന്നത് താരതമ്യേന കുറവാണ്, എന്നാൽ അവയുടെ ബാലൻസ് ഷീറ്റിന്റെ രണ്ട് വശങ്ങളിലുമുള്ള ഊന്നൽ പൊതു മേഖലയിലാണ്.

ഒമാൻ സൾട്ടാനേറ്റിലെ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ ആകെ ആസ്തികളുടെ ഏകദേശം 19% 2026 മാർച്ച് 31-ന് ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് ഉൾക്കൊണ്ടിരുന്നു; കഴിഞ്ഞ രണ്ട് വർഷത്തിനിടെ ഏകദേശം 200 ബേസിസ് പോയിന്റ് വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തിയ ശേഷമാണ് ഇത്. ഒമാനിലെ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖല നസ്വാ ബാങ്കും ഇസ്ലാമിക് ബാങ്ക് ഓഫ് അൽ-ഇസ്സയും എന്നീ രണ്ട് സമഗ്ര ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകളിൽ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നു; ഈ രണ്ട് ബാങ്കുകളും ചേർന്ന് ഒമാനിലെ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ ആസ്തികളുടെ മൂന്നിൽ ഒന്നിൽ കൂടുതൽ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. ഇസ്ലാമിക ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ വളർച്ച പരമ്പരാഗത ബാങ്കിംഗ് മേഖലയുടെ വളർച്ചയെ മറികടക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, മേഖല പക്വത നേടുന്നതിനനുസരിച്ച് ഇത് ഘട്ടം ഘട്ടമായി മന്ദഗതിയിലാകും.

ബഹ്‌റൈനിലെ ബാങ്കിംഗ് മേഖലയിൽ ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകൾ ഏകദേശം 30% ഉൾക്കൊള്ളുന്നു; ഇതിൽ വെൽത്ത് ബാങ്കിംഗ് ഉൾപ്പെടുന്നു. 2026 മാർച്ച് 31-ന് ഈ മേഖലയിലെ റിട്ടെയിൽ ബാങ്കിംഗ് ആസ്തികളുടെ 70% ഇസ്ലാമിക ബാങ്കുകൾ ഉടമസ്ഥതയിലുണ്ടായിരുന്നു. കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വർഷങ്ങളിൽ ഈ മേഖലയിൽ ഏകീകരണത്തിന്റെയും ലയിപ്പിക്കലിന്റെയും ഒരു തരംഗം ഉണ്ടായി; കാര്യക്ഷമത മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിന് ഇത്തരം പ്രവർത്തനങ്ങൾ തുടരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. മധ്യപൂർവ്വ യുദ്ധം മൂലം ആസ്തികളുടെ ഗുണനിലവാരത്തിന് മർദ്ദമേൽക്കാം, എന്നാൽ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്വീകരിച്ച പിന്തുണാ നടപടികൾ ഈ സാഹചര്യം നിയന്ത്രിക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.