Mga sovereign bond ng Kuwait na may halagang 6 bilyong dolyar sa tatlong bahagi... ang pagtanggap ay hindi karaniwan
Al-Rafai: Ang 18 bilyong dolar na order book ay patunay ng posisyon ng bansa sa mga pandaigdigang merkado
3 bilyong dolar para sa tatlong taon, 1.5 bilyong dolar para sa limang taon, at 1.5 bilyong dolar para sa sampung taon
48% para sa mga mamumuhunan sa mga Americas, 28% para sa United Kingdom, at 16% para sa Middle East
Inilathala ng Ministry of Finance ang kumpirmasyon na ang Estado ng Kuwait ay matagumpay na naglabas ng mga sovereign bonds na internasyonal na denominated sa US dollar na may kabuuang halagang 6 bilyong US dollar sa pamamagitan ng tatlong tranche, sa mga pandaigdigang merkado ng kapital. Ang paglabas na ito ay isa sa pinakamahalagang operasyon ng sovereign financing sa mga pandaigdigang merkado noong taong ito, na nagpapakita ng patuloy na tiwala ng mga internasyonal na mamumuhunan sa Estado ng Kuwait, at nagpapatunay sa lakas ng kanyang credit rating at tibay ng kanyang mga pang-aari.
Political Analysis
Archive ng mga Dyaryo
Ekonomiya ng Kuwait
Ayon sa pahayag sa media ng Ministry of Finance noong nakaraang araw, ang issuance ay binubuo ng tatlong tranche: 3 bilyong dolar para sa tatlong taon, 1.5 bilyong dolar para sa limang taon, at 1.5 bilyong dolar para sa sampung taon. Ang mga ito ay na-price sa mga final spread na 70 basis points, 75 basis points, at 85 basis points sa itaas ng mga US Treasury bonds na may katulad na tenor, ayon sa pagkakabanggit.
Inilathala ng pahayag na ang issuance ay nakaranas ng hindi karaniwang interes mula sa mga mamumuhunan, kung saan ang kabuuang order book ay lumampas sa 18 bilyong US dollar, na katumbas ng higit sa tatlong beses ang laki ng issuance. Dahil dito, ito ay naitala bilang isa sa pinakamalaking order books na nakolekta para sa multi-tranche sovereign bond issuances noong 2026, na nagpapakita ng malalim na pandaigdigang demand para sa mga sovereign bonds ng Kuwait at ng matibay na tiwala sa kanyang solvency at credit standing.
Ang issuance ay nakakuha din ng magkakaibang base ng mga internasyonal na mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan mula sa mga Americas ay nakakuha ng 48% ng issuance, sinundan ng United Kingdom at Europa na may 28%, ang Middle East at North Africa na may 16%, Asia na may 4%, at ang mga mamumuhunan mula sa ibang international markets na may 4% ng kabuuang issuance. Ito ay nagpapakita ng malawak na base ng mga mamumuhunan at heograpikal na pagkalat ng demand para sa mga sovereign bonds ng Kuwait.
Inilathala ng pahayag ang mga sinabi ng Ministro ng Finance, Dr. Yaqoub Al-Rafai, na ang malaking tagumpay ng issuance na ito ay nagpapakita ng patuloy na tiwala ng mga internasyonal na mamumuhunan sa Estado ng Kuwait, at nagpapatunay sa lakas ng kanyang credit rating, tibay ng kanyang mga pang-aari, at kaligtasan ng kanyang pamantayan sa pamamahala ng pampublikang pananalapi. Bukod dito, ang order book na lumampas sa 18 bilyong US dollar ay isang malinaw na patunay ng tagumpay ng proseso ng issuance, at nagpapalakas ng posisyon ng Estado ng Kuwait bilang isang maaasahang sovereign issuer sa mga pandaigdigang merkado ng kapital.
Dagdag pa ni Al-Rafai, "Sa pamamagitan ng issuance na ito sa tatlong magkaibang tenor, matagumpay na naipamahagi ng estado ang mga pinagkukunan ng pondo, pinabuti ang likido sa sovereign yield curve, at nabuo ang isang benchmark yield curve na sumusuporta sa pag-price ng mga susunod na sovereign at quasi-sovereign issuances at mga issuance ng pribadong sektor. Patuloy na isasagawa ng Ministry of Finance ang estratehiya sa pamamahala ng public debt base sa pinakamahusay na internasyonal na kasanayan, sa pamamagitan ng matalinong pamamahala ng public debt, pagpapalakas ng transparency sa komunikasyon sa mga mamumuhunan, at pagpapanatili ng epektibo at sustainable na access sa mga pandaigdigang merkado ng kapital, na lahat ay sumusuporta sa financial sustainability ng estado."
Inilarawan ng Ministry of Finance sa kanilang pahayag na ang tagumpay ng issuance na ito ay isang mahalagang yugto sa pagpapatupad ng estratehiya sa pamamahala ng public debt, nagpapalakas ng posisyon ng Kuwait sa mga pandaigdigang merkado ng kapital, nagpapabuti ng sovereign yield curve ng estado, nagbibigay ng benchmark para sa mga susunod na issuances, at sumusuporta sa mga pagsisikap sa pagpapalawak ng mga pinagkukunan ng pondo na naaayon sa mga layunin ng financial sustainability at economic development.
Alinsunod, ang mga operasyon sa paglabas ng mga sekuridad ay pinamunuan nina Citigroup, Goldman Sachs International, HSBC, at JPMorgan Chase bilang mga magkakasamang pangkalahatang koordinator, habang ang Mizuho, Crédit Agricole CIB, at SMBC ay nagsilbing mga magkakasamang pangunahing tagapaglabas, samantalang ang Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) ay naging hindi aktibong kasamang pangunahing tagapaglabas.
