Paano nakaiwas ang mga Islamic na bangko ng Gulf sa mga krisis ng likido at kalidad?

Ayon sa Moody’s Investors Service, ang mga islamic bank sa mga bansa sa Gulf ay may mas malaking proteksyon laban sa mga secondary na epekto ng patuloy na konfliktong sa Middle East kumpara sa kanilang mga katumbas sa ilang mga Asian na pamilihan ng islamic financing, na nakikinabang sa kalikasan ng kanilang mga portfolio na nagbabawas sa panganib ng pagbaba ng kalidad ng mga asset, lalo na sa mga sektor ng mga indibidwal at mga maliit at katamtamang negosyo (SMEs).

Inilarawan ng ahensya sa isang pagsusuri na ang mga pautang sa mga indibidwal sa mga islamic bank sa Gulf ay malaki ang suporta mula sa mga remittance ng sahod, partikular para sa mga empleyado ng pampublikong sektor, habang ang mga SMEs ay bumubuo ng mas maliit na bahagi ng kabuuang kanilang mga portfolio ng pautang.

Binibigyan nito ang mga bangkong ito ng mas malaking kakayahang harapin ang mga presyon dulot ng pagtaas ng gastos sa pamumuhay at presyo ng enerhiya kumpara sa mga pamilihang mas exposed sa mga external na shock.

Sa kabilang banda, tinukoy ng Moody’s na ang mga islamic bank sa Bangladesh, Indonesia, at Pakistan ay haharapin ang mas malaking exposure sa mga epekto ng konfliktong, habang ang Malaysia ay may mas balanseng posisyon. Ang pagkakaiba-iba ng mga epekto ay nauugnay sa antas ng pagdepende ng bawat ekonomiya sa mga import ng enerhiya mula sa Middle East, antas ng inflation, galaw ng mga currency at interest rates, kasama na rin ang kalikasan ng mga portfolio ng mga bangko at mga pinagmumulan ng kanilang pondo.

Inaasahan ng ahensya na ang patuloy na pagtaas ng presyo ng enerhiya ay magpapanatili sa inflation at interest rates sa mataas na antas, na maglalagay ng presyon sa economic growth at kakayahan ng ilang mga borrower na bayaran ang kanilang mga obligasyon.

Mas malinaw na kumikita ang mga panganib sa Indonesia at Pakistan, kung saan ang pagtaas ng interest rates at gastos sa pamumuhay ay nagpalala sa presyon sa mga pamilya at mga maliit na negosyo.

Ayon sa Moody’s, ang kalikasan ng islamic financing na nakabase sa shared risk at asset-backed ay nagpahirap sa mga islamic bank sa ilang Asian na pamilihan na mas tumuon sa mga indibidwal at mga SMEs, na mga sektor na direktang apektado ng pagtaas ng presyo ng pagkain at enerhiya, pagbaba ng disposable income, at cash flows.

Gayunpaman, ang pagkakaroon ng mga collateral at secured assets sa malaking bahagi ng mga islamic financing para sa mga indibidwal, tulad ng housing finance at auto financing, ay nagbabawas ng posibleng halaga ng pagkawala kapag may default.

Sa Bangladesh, iba ang sitwasyon dahil sa mataas na exposure ng mga islamic bank sa mga malalaking kumpanya, partikular sa mga sektor ng manufacturing, ready-made garments, at textiles, na nagpapataas sa kanilang sensitibidad sa pagtaas ng gastos sa enerhiya at mahinang global na demand.

Binigyang-diin din ng ahensya ang pagkakaiba-iba ng epekto ng mga interest rate sa mga margin ng mga islamic bank ayon sa istruktura ng pondo. Ang pagdepende ng ilang mga pamilihan sa time deposits at fixed-return financing ay nagpapataas ng mga gastos sa pondo at nagpapabagal sa paglipat ng pagtaas ng interest rates sa mga return ng pondo, habang ang ibang mga pamilihan ay may mas mabilis na kakayahang i-reprice ang balance sheet.

Sa antas ng liquidity, nagpapahiwatig ang Moody’s na ang ilang mga Asian na islamic bank ay haharapin ang mga presyon dulot ng pagtaas ng ratios ng pautang sa mga deposito, lalo na sa Bangladesh at Malaysia, habang ang liquidity ay mas abundant sa Pakistan. Samantala, ang mga islamic bank sa Gulf ay nakikinabang sa mas matatag na lokal na pinagmumulan ng pondo at sa isang istruktura ng portfolio na bahagyang nagbabawas ng paglipat ng mga shock sa kalidad ng mga asset.

Pinatunayan ng ahensya na ang mga antas ng capital adequacy sa karamihan ng mga Islamic na pamilihan, maliban sa Bangladesh, ay nagbibigay ng angkop na buffer upang sumipsip sa mga secondary na epekto ng konfliktong, habang ang kalidad ng mga asset, profitability, at liquidity ay mananatiling pangunahing mga salik sa pagtukoy sa kakayahan ng mga bangko na mapanatili ang mga margin ng safety sa darating na panahon.