Babala laban sa pagpapanatili ng sobrang dami ng "cash" habang tumatagal ang pagbaba ng halaga

Ayon sa isang kamakailang artikulo ng CNN, ang mga pandaigdigang merkado ay naranasan ang isang taong puno ng pagbabago, kung saan ang ilang mga transaksyon ay nakakuha ng malakas na kita, habang ang iba ay nakaranas ng malalaking pagkawala. Sa kontekstong ito, inangkin ng website ang mga opinyon ng anim na mga pangunahing manggagastos at estratehista tungkol sa mga pinakamahalagang panganib na kanilang pinagmamasdan at kung paano nila muling binubuo ang kanilang mga portfolio upang harapin ang mga ito.

Sa kabila ng pagkakaiba-iba ng kanilang pananaw tungkol sa katangian ng pinakamalaking banta sa mga merkado, ayon sa anim na mga manggagastos, mayroong isang karaniwang prinsipyo sa pamumuhunan: pagkakaroon ng diversipikasyon sa mga portfolio at pag-iwas sa sobrang pagtutok sa mga asset at stocks na nakakuha ng pinakamalaking kita noong taong iyon.

Si Chris Rash, direktor ng pamumuhunan sa iBos, ay naniniwala na ang pinakamalaking panganib ay ang pagbaba ng espesyal na katangian ng mga Amerikano na merkado, kasama ang sobrang pagtutok sa mga asset na nakakuha ng matibay na pagganap noong nakaraan, at ang posibleng pagkawala ng mga oportunidad sa pamumuhunan sa ibang mga merkado.

Inilarawan ni Rash na ang pagtaas ng antas ng utang ng mga malalaking kumpanya sa teknolohiya, na kilala bilang "The Magnificent Seven," ay nagpapataas ng panganib, at inanyayahan siya na isakatuparan ang ilang mga pamumuhunan sa mga real estate investment trusts (REITs), na naging mas kaakit-akit dahil sa kanilang mga valuation, kasama ang mga British at Asian stocks at emerging markets. Binanggit din niya na ang Tsino na merkado ay may mga mahusay na pundasyon para sa pamumuhunan, bagama't patuloy itong may pagbabago.

Sa kabilang banda, si Ben Kumar, pangulo ng mga estratehiya ng yaman at pamumuhunan sa Seven IM sa UK, ay nagsabi na ang pangunahing hamon noong taong iyon ay ang pamamahala ng pagbabago sa mga partikular na sektor, hindi ang pangkalahatang pagbabago na sumasaklaw sa buong merkado. Ipinahiwatig niya na ang mga sektor ng enerhiya at impormasyon at teknolohiya ay lumipat mula sa pinakamahusay hanggang sa pinakamasamang pagganap noong taong iyon.

Dagdag pa niya na hindi kailangan ng mga manggagastos na gumawa ng mga malalaking paghuhula sa merkado, kundi hayaan lamang ang mga merkado na gumana para sa kanilang kabutihan at panatilihin ang mga diversipikadong portfolio, nang hindi kinakailangan ng mga hindi maayos na antas ng panganib.

Sa parehong konteksto, si Ben Siger-Scott, pangulo ng pamumuhunan sa Fourvis Mazarz sa London, ay nagbabala laban sa kamangmangan ng mga merkado sa mga panganib geopolitikal, inflation, at posibleng pagbabago sa mga transaksyon ng artificial intelligence (AI).

Binanggit niya na ang kanyang kumpanya ay binawasan ang kanilang exposure sa mga panganib sa pamamagitan ng paglipat ng mga pamumuhunan mula sa mga malalaking kumpanya sa teknolohiya na may malalaking market capitalization, patungo sa mga pantay na timbang na Amerikano na stocks, upang bawasan ang sobrang pagtutok sa limitadong bilang ng mga malalaking kumpanya.

Tungkol sa monetary policy at AI, si Charlie Ambler, co-president ng pamumuhunan sa Saltos, ay nagpaliwanag na ang mga sentral na bangko ay nahaharap sa lumalaking dilema sa pagharap sa mga long-term na presyo, habang ang malaking gastusin para sa imprastraktura ng AI ay sumisipsip ng maraming likido at nagpapataas ng presyon ng inflation, na nagpapalala sa mga desisyon tungkol sa interest rates.

Dahil dito, ang kanyang kumpanya ay lumawak sa distribusyon ng mga pamumuhunan sa mga stocks, debt instruments, at alternative assets na hindi direktang nakadepende sa mga galaw ng mga merkado ng stocks at bonds.

Sa kabilang banda, si Steve Price, pangulo ng global na pamumuhunan sa Standard Chartered, ay nagpatunay na ang pinakamalaking cyclical na panganib ay ang posibleng pagkabigo ng AI boom, habang ang pinakamalaking structural na panganib ay nasa mga patakaran sa pondo at inflation.

Binabalaan ni Price ang pagpapanatili ng sobrang antas ng likidong pera ("cash"), dahil sa pagbaba ng halaga nito dahil sa inflation, at inanyayahan ang mga manggagastos na magdistribusyon ng mga pamumuhunan sa mga sektor ng pondo at industriya sa Europa, mga global na stocks, kasama ang mga bonds at ginto.

Isinara ng ulat ang mga opinyon ni Billy Leong, isang estratehikong tagapamahala ng pamumuhunan sa Global X ETFs, na naniniwala na ang mga merkado ay harapin ng dalawang magkasabay na panganib: ang una, sa maikling panahon, ay ang mga tensiyong heopolitikal na may kinalaman sa Straits of Hormuz, habang ang pangalawa, sa pangmatagalang panahon, ay ang malaking halaga ng pondo na inilalaan para sa imprastraktura ng artificial intelligence (AI) at ang mahinang daloy ng pera na nagmumula dito.

Binanggit ni Leong na ang anumang pagbabago sa direksyon ng mga merkado ay malaki ang depende sa katatagan ng gastusin sa pamumuhunan sa AI, at sa kakayahan ng mga kumpanya na gawing kita at daloy ng pera ang mga pamumuhunang ito sa loob ng maikling panahon. Inihayag niya na ang anumang pagbabago sa mga inaasahang ito ay malamang na magdulot ng paglipat ng kapital sa pagitan ng mga sektor at ari-arian, imbes na malawakang pagbenta sa mga merkado.