Ang mga pagbabago sa mga merkado ay nagbubukas ng landas para sa mas mahal na mga pautang at mas mataas na kita para sa mga tag-ipon kumpara sa mga ligtas na pamumuhunan

Tumalon ang mga yield ng mga treasury bond, pagkatapos ay bumagsak nang malaki, at nagsimulang tumalon muli, habang tugon ng mga investor sa pagsasalo ng gobyerno, inflation, digmaan sa Iran, at kawalan ng katiyakan sa patakaran ng Federal Reserve.

Bagaman hindi dapat ang mga bond na maging pinagmumulan ng makabuluhang pagbabago-iba sa portfolio ng isang investor, kundi dapat silang ligtas at lubos na mapag-iwanan, ang matinding galaw sa market ng bond sa nakalipas na linggo ay halos kabaligtaran nito.

Para sa iyong pera, ang pinakamahalagang kwento ay ang antas kung saan itataguyod ang mga yield. Ayon sa mga analyst, maaaring manatiling mataas ang mga ito sa medyo mahabang panahon, na maaaring maghanda ng isang mundo kung saan mananatiling mas mahal ang pagsasalo, ngunit kayang makamit ng mga taga-ipon ang mas mataas na yield mula sa mas ligtas na mga pamumuhunan.

Para sa mga bumibili ng bahay, kahit ang mga modest na pagtaas ay maaaring magpalakas ng gastos. Isang mortgage na may halagang $500,000, sa loob ng 30 taon, at may fixed na interest rate na 6.67%, ay magkakahalaga ng karagdagang $225 bawat buwan, o humigit-kumulang $3,000 bawat taon, sa principal at interest kumpara sa 5.98%, na pinakamababang antas noong taong ito.

Maaaring ito ay isang mas matibay na pagbabago para sa mga indibidwal na investor, at dapat isaalang-alang na maaaring manatiling mataas ang mga gastos sa pagsasalo, lalo na para sa mga mortgage.

Sa pangkalahatan, ang mas mataas na yield ng mga treasury bond ay nagdudulot ng pagtaas ng mga rate ng mortgage. Maaari ring magdagdag ng isa pang layer ng gastos ang pagbabago-iba sa market ng bond sa mga borrower.

Karaniwang sumusunod ang mga rate ng mortgage sa yield ng 10-year treasury bond, dahil pareho silang nagpapakita ng gastos sa pagsasalo ng pera sa loob ng mahabang panahon. Bagama’t ang karamihan sa mga mortgage sa Estados Unidos ay 30-year, marami sa mga ito ay lunas nang mas maaga kapag ang mga tao ay lumipat sa ibang bahay o nag-refinance, na nagpapahiwatig na ang kanilang aktwal na buhay ay mas malapit sa 10-year treasury bond.

Maaaring itulak ng pagbabago-iba ang mga rate ng mortgage patungo sa mas mataas na antas, dahil humihingi ang mga lender at investor ng karagdagang buffer laban sa kawalan ng katiyakan sa inflation, interest rates, at tagal ng pananatili ng mga borrower sa kanilang mga loan. Ibig sabihin, maaaring manatiling mataas o kahit tumalon pa ang mga rate ng mortgage kapag bumababa ang yield ng 10-year treasury bond, lalo na kapag ang mga market ay nagkakaroon ng matinding pagbabago-iba.

Dapat maghanap ng mga bumibili ng rate ng interest sa mortgage at ihambing ang mga offer mula sa iba’t ibang lender, at magpokus sa monthly payment na kayang-kaya nila nang komportable, imbes na subukang i-timing ang pagbaba ng interest rates.

Maaaring maging makabuluhan ang pagsunod sa ibang estratehiya upang bawasan ang rate ng interest sa mortgage. Ang mga adjustable-rate mortgage ay maaaring angkop para sa mga bumibili na inaasahan ang paglipat o pag-refinance bago matapos ang fixed-rate period, habang mas kaakit-akit ang pagbayad ng points para sa mga inaasahang pananatili ng loan nang sapat na tagal upang maibalik ang naunang bayad.

Bagama’t ang mga mortgage ay espesyal na sensitibo sa market ng bond, ang mga interest rate sa credit cards, maraming iba pang loan, at mga savings account ay mas apektado ng patakaran ng Federal Reserve at short-term interest rates. Gayunpaman, dapat handa ang mga borrower sa mabilis na pagbabago ng interest rates kapag naghahanap ng iba pang uri ng credit.

Maaaring umabot ang mga epekto ng pagtaas ng yield ng bond sa iba pang market. Kung kaya ng mga investor na makamit ang mas mataas na yield mula sa mga relatively safe na government bonds, bumababa ang kanilang motibasyon na tanggapin ang parehong antas ng risk sa stocks.

Hindi ang pag-iwan ng mga stock ang pangunahing aral para sa mga mamumuhunan, dahil nananatiling mahalaga ang mga ito para sa paglago sa pangmatagalan. Ngunit maaaring gawing karapat-dapat na pagsusuri muli ang mga bond bilang pinagmumulan ng kita at paraan ng pagkakaiba-iba ng portfolio dahil sa pagtaas ng mga yield.

Karapat-dapat ding pansinin ang ginto, batay sa tradisyonal nitong papel bilang ligtas na lupain sa panahon ng presyon sa merkado. Maaaring gawing mas kaakit-akit ang metal na ito ang mataas na yield ng mga Treasury bond, dahil mas malaki ang maaaring makuhang yield ng mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapanatili ng pautang gobyerno, habang walang ibinibigay na interes ang ginto.

Maaaring mawalan ng kahalagahan ang ugnayang ito kapag nagkaroon ng pag-aalala ang mga mamumuhunan sa inflation o sa mas malawak na mga panganib sa pananalapi, tulad ng pagkahina ng dollar, na maaaring magpalakas ng demand sa ginto kahit nananatiling mataas ang mga yield.

Para sa mga nagtitipid, hindi awtomatikong nangangahulugan ang pagtaas ng yield ng mga long-term Treasury bond ng pagpapabuti sa mga rate ng interes ng bangko. Mas malapit ang koneksyon ng mga savings account sa patakaran ng Federal Reserve at sa mga short-term na rate ng interes, bagama’t maaaring magbigay ng mas mataas na yield ang mga bangko sa mga deposit kung pananatilihin ng Federal Reserve ang mga rate ng interes sa mataas na antas.

Ayon sa datos ng Max, isang financial technology company na tumutulong sa mga nagtitipid na ilipat ang kanilang pera sa mga bank account na may mas mataas na yield, ang average na rate ng interes sa mga savings account ay nasa 0.38 porsyento lamang sa antas ng bansa noong Agosto 18. Halos walang malaking pagtaas ang ginawa ng maraming pinakamalaking bangko sa kanilang mga yield, kahit na malakas ang pagtaas ng mga rate ng interes ng Federal Reserve pagkatapos ng pandemya.

Maaari ring hanapin ng mga nagtitipid ang mga kompetitibong yield sa mga high-yield savings account, money market funds, certificates of deposit (CD), at short-term Treasury bills, kahit na hindi naipapahayag ang pagtaas ng long-term yield sa kanilang mga bank account. May kasamang panganib sa rate ng interes ang pagpapa-freeze ng pera sa isang certificate of deposit o short-term Treasury bill; kung tataas ang short-term na interes, maaaring mapalampas ng mga nagtitipid ang pagkuha ng mas mataas na yield sa ibang lugar. Ayon sa mga pananaliksik ni Zimmerman, karaniwang binabago ng mga bangko ang mga rate ng interes sa deposit sa halagang 15 basis points lamang para sa bawat paggalaw ng quarter-point (0.25 porsyento) ng Federal Reserve.

Ang interes sa mga Treasury bond ay exempt sa mga buwis ng estado at lokal, kaya dapat kumparahin ng mga nagtitipid na ihahambing ang mga Treasury bill sa mga certificate of deposit o savings account ang mga after-tax na yield. Gayunpaman, maaaring magkaroon ng pagkawala ang mga mamumuhunan na nangangailangan ng kanilang pera bago ang maturity kung ibebenta nila ang mga ito pagkatapos ng pagtaas ng mga rate ng interes.

Maaaring magdulot ng pagkawala ang mataas na yield sa mga mamumuhunan na mayroon nang bond, ngunit ito ay magandang balita para sa mga bumibili ng bond ngayon, at nakadepende ang desisyon sa iyong time horizon. Maaaring i-distribute ng mga mamumuhunan na ayaw magpalagi sa pag-angat ng yield sa tuktok ang kanilang mga pagbili sa mga bond na may iba’t ibang dates ng maturity, isang estratehiya na kilala bilang “bond ladder.” Binibigyan ito ng daan ang mga ito na i-lock ang ilang yield ngayon, habang pinapanatili ang regular na likididad para sa muling pagpupunta kung tataas ang mga rate ng interes. Lumabas din ang mga exchange-traded funds (ETF) na nag-iingat ng mga bond na may iba’t ibang dates ng maturity, tulad ng Vanguard Total Inflation-Protected Securities Fund.

Binibigyan din ng daan ng mataas na yield ang ilang mga retiree na muling balansehin ang kanilang mga portfolio, at binababala ng mga konsultante laban sa malalaking paglipat sa portfolio lamang upang hanapin ang mataas na yield, dahil inihambing ang pagsubok na itiming ang mga paglipat na ito sa “pagsubok na hawakan ang isang nahuhulog na kutsilyo.”