«Fitch»: Malakas na mga pader ng kapital ang nagpapatibay sa mga bangkong Islamiko sa Golpo

- Ang mga bangkong Islamiko sa mga bansa ng “Konsilyo ng Pagtutulungan sa Golpo” ay lumawak ang kanilang mga kasangkapan pangpondo sa mga nakaraang taon

- Ang paglawak ng mga kasangkapan sa pamamahala ng likido ay nagpapalakas sa tibay ng mga bangkong Islamiko kahit may mga puwang sa regulasyon

- 85 porsyento ng mga bangkong Islamiko na may rating mula sa Fitch ay may matatag na pananaw sa hinaharap

Ayon sa Fitch Ratings, ang mga kasangkapan sa pamamahala ng likido na sumusunod sa Shari’ah ay nagkaroon ng malaking paglawak sa maraming pangunahing merkado sa nakalipas na dekada, na nagpalakas sa kakayahan ng mga bangkong Islamiko na tugunan ang kanilang mga pangangailangan sa pondo at i-invest ang mga sobrang likido. Gayunpaman, ipinagpatuloy nito na may mga puwang kumpara sa mga tradisyonal na bangko, lalo na sa mga merkado kung saan nasa paunang yugto pa ang Islamikong pagbabanka.

Dagdag pa ng ahensya, sa isang ulat tungkol sa pamamahala ng likido sa mga bangkong Islamiko, ang mga huling geopolitikong pagbabago, kabilang ang digmaan sa Iran, ay muling nagbigay-diin sa kahalagahan ng pagkakaroon ng epektibong mga kasangkapan at patakaran sa pamamahala ng likido bilang isa sa mga pangunahing elemento upang palakasin ang kakayahan ng mga bangkong Islamiko na harapin ang mga pagbabago at krisis.

Ipinaliwanag ng Fitch na maraming bangkong Islamiko sa mga bansa ng Golpo ang lumawak sa sakop ng kanilang mga kasangkapan pangpondo sa mga nakaraang taon, sa pamamagitan ng mga certificate of deposit, mga pinagsamang Islamic financing facilities, at mga special-purpose issuances, kasabay ng pagtaas ng paggamit sa mga kasunduan sa Islamic repurchase agreements (Islamic repo), na sinuportahan ng pagtaas ng mga hawak ng mga sovereign sukuk na ginagamit na bilang kwalipikadong collateral para sa mga transaksyong ito.

Binanggit ng ahensya na humigit-kumulang 62 porsyento ng mga bangkong Islamiko na may rating sa kanila ay may investment-grade rating hanggang sa katapusan ng unang kalahati ng 2026, habang humigit-kumulang 85 porsyento sa kanila ay may matatag na pananaw sa hinaharap. Pinatutunayan nito na ang mga bangkong Islamiko sa mga bansa ng Konsilyo ng Pagtutulungan sa Golpo ay may malakas na proteksyon sa pamamagitan ng kapital, likido, at kalidad ng mga ari-arian, na nagpapalakas sa kanilang kakayahan na harapin ang mga epekto kung patuloy ang digmaan at mananatiling limitado ang sakop nito.

Tumukoy din ito na ang kawalan ng pamantayan ay nananatiling isa sa mga pinakamalaking hamon sa paglawak ng merkado ng Islamic repo, at binanggit ang pahayag ng International Islamic Money Market sa pakikipagtulungan sa International Capital Market Association upang mag-develop ng mga unipormeng modelo ng dokumento para sa Islamic repo, na makakatulong upang bawasan ang mga gastusin sa operasyon at mga komplikadong isyu sa Shari’ah. Binanggit din nito na ang First Saudi Bank ay nagpatupad ng unang Islamic repo transaction na gumagamit ng blockchain technology.

Ipinakita ng ahensya na ang karamihan sa mga sentral na bangko sa mga pangunahing merkado, kabilang ang mga bansa sa Golpo, Malaysia, Turkey, Indonesia, Pakistan, Bangladesh, at Tunisia, ay nag-aalok ng mga facilitasyon sa likido na sumusunod sa mga alituntunin ng Shari’ah. Tinukoy nito na ang ilang sentral na bangko sa Golpo ay naglunsad ng mga programa ng suporta at pagpapabagal ng pagbabayad ng mga hutang na sumasaklaw sa mga bangkong Islamiko mula noong pagsiklab ng digmaan. Sa kabilang banda, nananatiling walang mga kasangkapan na ito sa mga merkado tulad ng Morocco, Egypt, at Kazakhstan.

Dagdag pa nito na ang mga interbank na money market ng mga bangkong Islamiko ay nananatiling mas mababa ang lalim kumpara sa mga tradisyonal na katumbas nito, lalo na sa mga bansang may limitadong bilang ng mga bangkong Islamiko, habang ang mga pagkakaiba sa aplikasyon ng ilang mga kontrata sa Shari’ah at mga regulasyong hadlang ay nakakatulong upang limitahan ang kahusayan ng mga merkadong ito. Binanggit nito na ang Bangladesh ay nagpaplano na maglunsad ng isang interbank Islamic money market upang tugunan ang mga hamong ito.

Mula sa mga sukuk, sinabi ng Fitch na ang paglawak sa mga sovereign issuances ay nagbigay-daan sa mga Islamic banks na makakuha ng mas malaking pagkakataon upang i-invest ang mga surplus ng liquidity sa mga high-quality at mabilis na ma-liquidate na assets, na naglalahad na ang mga sukuk ay bumubuo ng humigit-kumulang 42 porsyento ng market ng debt instruments sa mga bansa ng Gulf hanggang sa katapusan ng unang kalahati ng 2026, 59 porsyento sa Malaysia, 18 porsyento sa Indonesia, at 8 porsyento sa Turkey, habang ang mga market tulad ng Egypt, Bangladesh, at Algeria ay nagpapakita ng pag-unlad sa larangan na ito.

Sa kabila ng pag-unlad na ito, ipinaliwanag ng ahensya na ang kakulangan sa short-term sukuk ay nananatiling isa sa mga pangunahing hadlang sa pamamahala ng liquidity, dahil hindi lumalampas sa 3 porsyento ng kabuuang na-classify na sukuk ang bahagi ng mga sukuk na may rating mula sa Fitch na matatapos sa loob ng isang taon.

Pinatutunayan ng Fitch na ang mga hamon sa pamamahala ng liquidity at mga limitasyon sa pondo ang nasa unahan, para sa kasalukuyang taon, sa listahan ng mga pangunahing hamon na kinakaharap ng mga Islamic financial institutions ayon sa kanilang survey para sa 2026, na nagbababala na ang mahinang access sa mga source ng liquidity, maging dahil sa limitadong mga market o mga regulasyon, ay maaaring magdulot ng negatibong epekto sa mga rating ng funding at liquidity at sa self-assessment ng mga Islamic banks, habang ang pagkakaroon ng malalim at flexible na repo markets at opisyal na mga source ng liquidity ay sumusuporta sa kanilang creditworthiness.