Fitch: Mga bangko sa emerging markets ay tumatagal sa volatility sa pamamagitan ng matatag na kita

Waleed Mansour - Sinabi ng Fitch Ratings na nanatiling stable ang average ng mga pangkalahatang indikasyon ng pinakamalaking mga bangko sa mga emerging markets noong 2025, kahit patuloy ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga rehiyon heograpikal. Inaasahan nito na aapektuhan ng mga pagbabago sa presyo ng langis na dulot ng digmaan sa pagitan ng Estados Unidos at Iran, pati na rin ng patuloy na pagtaas ng tunay na pandaigdigang interes at gastos sa pagpapautang, ang kalagayan ng kredito at pondo noong 2026 at 2027, kabilang ang mga pagkakataon para sa paglago, kinita, at kalidad ng mga pautang. Ipinaliwanag ng ahensya na ang pagkakaiba-iba sa pagkakalantad ng mga rehiyon sa mga epekto ng digmaan laban sa Iran ay nakaimpluwensya sa kanilang pananaw sa mga sektor ng bangko; baba nito noong Hunyo ang pananaw sa mga bangko ng Gitnang Silangan at Turkey mula sa "neutral" patungo sa "negative," dahil sa pagbaba ng mga prospekto ng paglago at pagtaas ng mga presyur sa inflation. Nanatiling "neutral" ang pananaw sa mga bangko ng Africa at sa mga emerging markets sa Asia at Pacific, habang ang pananaw sa Latin America ay naging "negative." Ang mga pagtataya na ito ay kumakatawan sa mga inaasahang kondisyon sa operasyon at kapaligiran ng negosyo kumpara sa nakaraang taon. Mga panganib sa AI at inilarawan ng Fitch na ang isang matinding pagwawakas sa mga stock sa Estados Unidos at sa capital spending na may kinalaman sa teknolohiyang ito ay maaaring magbawas nang malaki sa paglago ng mga emerging markets, na magiging epekto sa pagganap ng kanilang mga bangko, na maaari ring maapektuhan ng mga pagbabago sa halaga ng pera. Ipinakita ng ulat ng ahensya, na sumasaklaw sa 142 bangko, na ang mga indikasyon ng kinita sa operasyon ay nanatiling relatively stable noong 2025, na may average na operating profit sa risk-weighted assets na 3.3%, isang antas na itinuturing ng Fitch na mahusay na proteksyon laban sa mga pagbabago sa kapaligiran ng operasyon noong 2026. Ang mga bangko sa mga emerging markets sa Europa ang nanguna sa kinita, na nakikinabang sa mga margin ng interes at kita mula sa mga bayarin, lalo na sa Turkey, habang ang mga bangko sa Kazakhstan, Azerbaijan, Armenia, at Georgia ay nakaranas ng malakas na paglago sa net na kita mula sa interes at bayarin. Mga alokasyon sa kredito at ipinakita ng ahensya na ang average na operating profit bago ang pagbawas ng mga pagbaba sa halaga ay 5.2% sa mga bangkong kasama, na nagbibigay ng malaking espasyo para sa mga alokasyon sa mga pautang na hindi nababayaran. Ang mga bangkong Africano ay may pinakamataas na average ng mga pautang na hindi nababayaran na 5.8% ng kabuuang mga pautang hanggang dulo ng 2025, ngunit nanatili sila sa mga pinakakumikita, na sinusuportahan ng malawak na margin ng interes at mababang density ng risk-weighted assets, kahit na bumaba ang average na kinita sa operasyon sa 4.6%. Kalidad ng mga asset at ang Asia at Pacific ay may pinakamababang average ng mga pautang na hindi nababayaran na 2.5%, habang patuloy na bumaba ang ratio sa Gitnang Silangan at Latin America. Ang kinita ng mga bangko sa Latin America ay lumago dahil sa malawak na margin ng interes, pagtaas ng operasyonal na kahusayan sa Brazil, at pagbaba ng alokasyon sa mga pagbaba sa halaga ng mga pautang sa karamihan ng mga bangkong Colombian. Mga bangko sa rehiyon at ipinakita ng ahensya na ang pagbaba ng interes at pagbaba ng pagbabago sa kapaligiran ng operasyon noong 2025 ay nagpababa sa kinita ng mga bangko sa Gitnang Silangan at Asia-Pacific, habang ang mga bangko sa Gitnang Silangan at Latin America ay may pinakamataas na average ng density ng risk-weighted assets. Ang mga bangkong Tsino ang pinakamahina sa kakayahang makakuha ng kita, na may net na margin ng interes na nasa pagitan ng 1.2% at 1.8%, at operating profit na nasa pagitan ng 0.6% at 2.4% ng risk-weighted assets. Kakayahan sa kapital at sinabi ng Fitch na ang paglikha ng kapital sa loob ng bansa ay nagbigay-daan sa paglago ng mga pautang, na nagresulta sa stable na average ng ratio ng pangunahing kapital na 14.9% hanggang dulo ng 2025, pati na rin ang ratio ng equity sa assets na 10.8%. Ang mga bangkong Africano ay may pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng dalawang indikasyon, dahil sa pagtaas ng bahagi ng mga asset na hindi direktang may kinalaman sa mga pautang, kabilang ang mga government securities na may mababang risk-weighted assets.

Ang mga pinagmumulan ng pondo at ipinakita ng ulat na ang mga deposito ng mga kliyente ay bumubuo ng 76 porsyento ng hindi equity-based na pondo hanggang sa pagtatapos ng 2025, na walang makabuluhang pagbabago taon-taon. Ang mga bangkong Aprikano ang nangunguna sa pag-asa sa mga deposito na may 83 porsyento, na may pinakamababang ratio ng mga pautang sa mga deposito na 66 porsyento. Sa kabilang banda, ang mga bangkong Latin America ay nakarehistro ng pinakamababang bahagi ng mga pangunahing deposito na 68 porsyento, at pinakamataas na ratio ng mga pautang sa mga deposito na 120 porsyento, kahit na ang kanilang pag-asa sa pondo sa pamamagitan ng wholesale ay matatag, dahil sa iba pang matatag na pinagmumulan ng pautang na katulad ng mga deposito. Ang mga credit rating ng mga emerging banks ay ipinakita ng Fitch Agency na hanggang Setyembre 14, 2025, ang 20 bangko mula sa 142 bangkong kasama sa pag-aaral ay walang rating. Ang average na long-term credit rating para sa probability ng default ng mga issuer ng mga bangkong may rating ay nasa antas na "BBB-", habang ang average na rating ng intrinsic worth ay "bb+". Ang mga indikasyong ito ay sumasalamin sa average na credit rating ng mga bangkong kasama sa pag-aaral, ayon sa mga datos na kinolekta ng ahensya.