Ang ginto sa pagitan ng presyon ng interes at mga tensiyong geopolitikal

Natapos ng presyo ng ginto ang pagkalakal sa nakaraang linggo sa antas na $4,120 bawat ounce, na may pagbaba ng humigit-kumulang 0.5 porsyento sa linggo, sa gitna ng presyon mula sa pagtaas ng dollar at ng yield ng mga US Treasury bonds, pati na rin ang patuloy na tensiyon geopolitikal sa Gitnang Silangan.

Ayon sa ulat na inilabas ng Kuwait Mint Company ngayong araw, bumaba ang ginto sa panahon ng trading session ng Biyernes hanggang $4,101 bawat ounce bago ito ay bahagyang nabawi ang mga pagkawala nito sa pagtatapos ng session na puno ng matinding volatility.

Dagdag ng ulat na ang mga galaw ng ginto ay sumunod sa anunsyo ni Pangulong Donald Trump ng Estados Unidos na ang kanyang bansa ay sumasang-ayon sa pagpapatuloy ng mga pag-uusap sa Iran, kasabay ng kanyang pagpapatibay na tapos na ang kasunduan sa pagtigil ng apoy sa pagitan ng dalawang panig, na nag-iwan sa mga market sa isang estado ng paghihintay dahil sa takot na lumawak ang sakop ng mga tensiyon sa rehiyon.

Ipinaliwanag nito na tumataas ang yield ng 10-year US Treasury bond habang lumalala ang mga alalahanin na ang pagtaas ng presyo ng enerhiya ay maaaring magpalala sa presyur ng inflation, na nagpalakas sa mga inaasahan na patuloy ang mahigpit na patakaran sa monetary sa susunod na panahon.

Binanggit nito na ang minutes ng huling pagpupulong ng Federal Reserve Board (sentral na bangko ng US) ay nagpakita ng patuloy na pag-aalala ng mga tagapagpatakbo ng monetary policy tungkol sa inflation, at may ilang miyembro ang nananatiling handang itaas ang interest rates kung patuloy ang presyur sa presyo, habang ang pagbaba ng mga unang hiling para sa unemployment benefits ay nagpatibay sa tibay ng merkado ng trabaho sa US.

Nilahad nito na ang mga presyo ng langis ay nakakuha ng mga panalo sa linggo, na sinuportahan ng pagtaas ng mga tensiyon geopolitikal, na nagdagdag ng mga alalahanin tungkol sa global na inflation, lalo na pagkatapos ng babala ng International Energy Agency na ang patuloy na eskalasyon ay maaaring hadlangin ang kanilang projection ng oversupply sa merkado ng langis sa susunod na taon kung aapektuhan ang mga suplay.

Tungkol sa aktwal na demand, ipinahayag na ang ginto ay nagtrading sa Indian market sa malalaking diskwento sa presyo, na nagpapahiwatig ng mahinang demand, habang nanatiling matatag ang Chinese market, na sinuportahan ng patuloy na pagbili ng Central Bank ng China na nakarehistro ng pinakamalaking buwanang pagtaas sa gold reserves noong Hunyo, na pinakamalaki sa higit sa dalawang taon at kalahati.

Sa teknikal na aspeto, ipinaliwanag ng ulat na ang ginto ay patuloy na gumagalaw sa isang bearish trend habang patuloy ang pagbuo ng lower highs at lower lows, at nagtatrading sa ilalim ng 200-day moving average, na nagpapanatili ng negatibong presyon sa maikling panahon.

Ipinakita nito na ang Relative Strength Index (RSI) ay nagpapakita ng patuloy na kahinaan ng momentum, na nangangahulugan na ang anumang pagtaas ay maaaring harapin ng bagong mga pagbebenta maliban na lamang kung makakapasok ang ginto sa mga pangunahing antas ng resistance.

Itinakda ng ulat ang unang support level sa $4,021 bawat ounce, sinundan ng $3,941 at pagkatapos ay $3,886, habang ang antas na $4,200 ang unang mahahalagang resistance at maaaring maghanda ng daan patungo sa $4,300 bago harapin ang pangunahing resistance sa $4,493.

Tungkol sa kasalukuyang linggo, sinabi ng ulat na ang atensyon ng mga investor ay nakatuon sa paglabas ng Consumer Price Index (CPI) data sa Estados Unidos bilang pinakamahalagang salik sa pagtukoy sa mga inaasahan ng monetary policy, kasama ang pagpapatunay ng Chairman ng Federal Reserve sa Kongreso at pagsisimula ng earnings season ng mga malalaking kumpanya sa US.

Sa lokal na antas, ang presyo ng isang gram ng 24-karat na ginto ay umabot sa humigit-kumulang 41.350 KWD (humigit-kumulang $134), habang ang isang gram ng 22-karat na ginto ay umabot sa humigit-kumulang 37.900 dinar (humigit-kumulang $123), habang ang presyo ng isang kilo ng pilak ay umabot sa humigit-kumulang 701 dinar (humigit-kumulang $2,278).

Sinabi ni Muhammad Salah, Chief Operating Officer ng "Sabaik" Company, na ang mga galaw ng ginto sa kasalukuyang yugto ay aapektado ng dalawang pangunahing aspeto: ang US monetary policy at ang mga tensiyon geopolitikal, na nagpahiwatig na ang dalawang salik ay magkakaugnay nang malapit.

Dagdag ni Salah sa isang panayam sa “Al Arabiya Business” na ang mga tensiyon at kasalukuyang mga digmaan ay naging isa sa mga salik na nagtulak sa Federal Reserve ng Estados Unidos na kumuha ng mas matigas na tono, at ipinaliwanag niya na noong nakaraang mga panahon, inaasahan niyang ang presyo ng ginto ay gumagalaw sa isang horizontal na range na may kagustuhang bumaba, ngunit ang pagganap ng mahalagang metal na ito noong nakaraang linggo ay nagpakita ng mas matibay na pagkatatag kaysa inaasahan.

Ipinaliwanag niya na ang pagkatatag na ito ay maaaring suportado ng patuloy na pagbili ng ginto ng mga sentral na bangko, na hindi lamang nagbibigay ng malakas na tulong sa pagtaas ng presyo kundi nagbibigay din ng suporta upang maiwasan ang malalaking pagbaba o pagbagsak ng presyo.

Binanggit niya na ang muling pagsisimula ng mga militar na atake at ang pagbagsak ng truce ay maaaring magdulot ng bagong presyon sa ginto, dahil sa pagtaas ng presyo ng langis at pagbabalik ng mga alalahanin tungkol sa inflation, na maaaring magtulak sa mga tagapagpatakbo ng patakaran sa pera sa Estados Unidos na kumuha ng mas matigas na posisyon.

Mula sa pananaw sa pagtaya ng mga merkado sa posibleng pagtaas ng interest rate ng Estados Unidos ng 25 puntos base sa susunod na Setyembre, sinabi ni Salah na hindi niya naniniwala na ang hakbang na ito ay ganap na naipapaloob sa kasalukuyang antas ng ginto na nasa paligid ng $4,100 bawat ounce.

Ipinaliwanag niya na ang mahinang datos ng merkado ng trabaho sa Estados Unidos na inilabas noong nakaraang linggo ay nakatulong sa pagsuporta sa ginto at pumigil sa pagbaba nito, at pinatibay din nito ang mga pagtaya ng merkado sa pagbaba ng bilis ng paghihigpit sa patakaran sa pera habang lumalapit ang katapusan ng taon.

Dagdag niya na ang makatarungang antas ng presyo ng ginto kung ang pagtaas ng interest rate ng 25 puntos base ay naipapaloob ay maaaring nasa paligid ng $3,900 bawat ounce, na hindi kinikilala ang mga malalaking pagbagsak na magpapababa ng presyo sa antas ng $3,500.

Tungkol sa estratehiya ng pamumuhunan sa ginto, siniguro ni Salah na hindi niya inirerekomenda sa indibidwal na mamuhunan ang buong halaga sa merkado sa kasalukuyang antas, at nagpahiwatig na ang pinakamainam ay ang pagbuo ng mga posisyon sa pamumuhunan nang unahan-unahan at paghahati-hati ng likido sa iba’t ibang antas ng presyo.

Sinabi niya na ang isang mamumuhunan na nagpaplano na mag-invest ng $1,000 sa ginto, bilang halimbawa, ay maaaring magsimula sa isang limitadong bahagi ng halaga at panatilihin ang natitirang bahagi upang makabuo ng benepisyo mula sa anumang posibleng pagbaba.

Binanggit niya na ang antas ng $4,270 ay kumakatawan sa pangunahing resistensya para sa ginto, at ipinaliwanag niya na ang pagpasok sa antas na ito ay maaaring magbukas ng daan para sa pagtaas ng presyo patungo sa $4,500 bawat ounce, habang ang antas ng $4,000 ay nagbibigay ng mahalagang suporta, at ang pagkasira nito ay maaaring magdulot ng pagbaba ng presyo patungo sa $3,890 sa darating na panahon.