Al-Mahfuz: Ang "Al-Khalij" ay nakamit ang mga natatanging pang-finansyal na resulta at nanatiling mataas ang kalidad ng mga ari-arian

Nagtagpo ang Gulf Bank ng isang investor conference upang i-review at talakayin ang financial performance ng banko para sa unang kalahati ng taong 2026. Ang conference ay inorganisa ng EFG Hermes, at pinangunahan nina Samy Mahfouz, Acting Chief Executive Officer ng Gulf Bank, at David Challinor, Chief Financial Officer, habang pinamunuan ang diskusyon ni Dalal Al-Dosari, Deputy General Manager ng Investor Relations sa Gulf Bank.

Ipinakita ni Samy Mahfouz, Acting CEO ng Gulf Bank, sa conference na inorganisa ng banko para sa mga investor, ang ilang punto tungkol sa operating environment at isang maikling buod ng pangkalahatang kalagayan ng Gulf Bank para sa unang kalahati ng 2026. Sinabi niya: “Ang unang kalahati ng 2026 ay katangian ng pagtaas ng tensiyon sa geopolitika at pagdami ng hindi pagkakaiguan sa antas rehiyonal. Sa kabila ng epekto ng mga pagbabagong ito sa tiwala ng mga investor sa ilang mga pamilihan sa rehiyon, nanatiling matatag ang ekonomiya ng Kuwait dahil sa lakas ng kanyang financial position at stability ng kanyang banking sector. Nanatiling matatag din ang credit rating ng bansa, habang ang patuloy nitong kakayahang makakuha ng mga pinagmumulan ng pondo sa lokal at internasyonal na antas ay nagpalakas ng tiwala sa kanyang financial flexibility at kakayahang tugunan ang mga pangangailangan sa pondo.”

Dagdag ni Mahfouz: “Mula sa pananaw ng banking sector, ang mga kondisyon ay karaniwang nakabubuti sa unang kalahati ng taon. Ang stability ng mga reference interest rates ay nagbigay-daan sa mas malaking stability para sa business sector, at nagbigay ng mas malinaw na pananaw sa mga borrower kapag gumagawa sila ng mga desisyon sa pondo. Patuloy ding nakikinabang ang sektor sa matatag na antas ng capital, sapat na liquidity, at epektibong regulatory framework.”

Idinagdag niya: “Sa ilalim ng mga kondisyong ito, nakamit ng Gulf Bank na matibay na performance sa unang kalahati ng taon, kung saan nakarehistro ng paglago sa profitability at loan portfolio, habang pinapanatili ang mataas na kalidad ng mga asset. Ipinakikita ng mga resulta na ito ang flexibility ng aming business model, lakas ng aming risk management, at disiplina sa pagpapatupad ng aming mga strategic priority. Patuloy kaming nagpapatuloy sa pag-unlad sa aming proyekto ng paglipat sa Islamic banking, na kinabibilangan ng governance, mga produkto, sistema, patakaran, at proseso, upang mapalakas ang aming operational readiness para sa paglipat, habang kasabay nito ang pagtapos sa mga kinakailangang pahintulot mula sa mga regulator at mga shareholder.”

Paglago ng mga Loan

Sinabi ni David Challinor, Chief Financial Officer, habang nag-uulat sa paglago ng loan portfolio: “Mulí kaming nakamit ang magandang quarterly result, kung saan ang net loan growth sa ikalawang quarter ng taon ay umabot sa 118 million dinar, o 1.9%, na nag-ambag sa pagtaas ng growth sa unang kalahati ng taon sa 7.6%. Mulí, ang corporate banking ang pangunahing nagpapaunlad ng paglago na ito sa pamamagitan ng halo ng mga lokal at internasyonal na mataas na kalidad na transaksyon. Mahalagang banggitin na ang growth sa retail sector ay umabot lamang sa 1.6%, na nagpapakita ng patuloy na mahinang ekonomiyang aktibidad at palakas na kompetisyon sa presyo. Gayunpaman, nananatiling pareho ang aming estratehiya: paggamit ng maingat na pamamaraan sa credit granting policy, na nagbibigay-priyoridad sa kalidad ng credit portfolio kaysa sa pag-abot sa mga target ng paglago. Ito ang nagresulta sa pagbuo ng mas maayos na loan portfolio. Sa hinaharap, inaasahan namin na ang loan portfolio ay lumago sa mas moderadong bilis sa ikalawang kalahati ng taon.”

Operating Expenses

Tungkol sa operating expenses, sinabi ni Challinor: “Ang growth ng operating expenses sa unang kalahati ng taon ay umabot sa 8%, na kumakatawan sa absolute na pagtaas na 3.8 million dinar. Karamihan sa pagtaas na ito ay nauugnay sa item na ‘iba pang gastos,’ habang ang paglago ay pangunahing dulot ng pag-unlad sa pagpapatupad ng aming mga strategic projects, kabilang ang paglipat sa Islamic bank at ang merger project, kasama ang isang allowance para sa operational risk. Tungkol sa aming mga projection, nauna naming binanggit na ang cost growth para sa fiscal year 2026 ay nasa mid-to-high single digits, ngunit ngayon ay naniniwala ako na ang huling opsyon ang pinakamadalas na mangyari.”

Net Interest Margin

Sa komento tungkol sa net interest margin, ipinaliwanag ni Challinor: “Nakaranas ng pagtaas ang banko sa net interest margin sa ikalawang quarter na 8 basis points kumpara sa unang quarter. Ang pagtaas na ito ay dulot ng pagbaba ng cost of funding, kasama ang pagtaas ng yields mula sa interest income. Bumaba ang cost of funding ng 6 basis points sa ikalawang quarter, pagkatapos bumaba ng 5 basis points sa unang quarter. Ito ay pangunahing nagpapakita ng repricing na sumunod sa maramihang pagbaba ng interest rates noong Disyembre. Sa pagtingin sa hinaharap, malinaw na ang pangunahing pampalakas sa pagbabago ng margin ay ang pagbabago sa mga reference interest rates. May pangkalahatang konsenso na ang posibilidad ng pagbaba ng interest rates ay malaki nang bumaba kumpara sa simula ng taon, na sumusuporta sa positibong pananaw sa antas ng margin. Inaasahan din namin na magsisimulang tumanda ang antas ng current at savings deposits, na magpapababa ng cost of funding.”

Credit Costs

Tungkol sa credit costs, komento ni Challinor: “Ang net credit loss allowance sa ikalawang quarter ay umabot sa 2.5 million dinar, na kumakatawan sa risk cost na 16 basis points lamang sa loob ng quarter na iyon. Nakakagulat na hindi na namin nakarehistro ang ganitong mababang antas ng risk cost at quarterly credit cost sa loob ng maraming taon, na isang natatanging resulta at tunay na pangunahing salik na sumuporta sa paglago ng net profit. Sa ikalawang quarter, nakarehistro kami ng pagbaba sa specific allowances, kasama ang pagtaas ng recovery rates kumpara sa mga nakaraang panahon, na isang napaka-promising na pag-unlad. Sa corporate sector, ilang allowances ang na-release at maraming loan recoveries ang naipatupad, na nag-ambag sa karagdagang pagbaba ng credit cost ng banko. Tungkol sa ratio ng loans na nasa Stage 2, ito ay umabot na lamang sa 2.3%, na malamang na isa sa pinakamababang antas sa Kuwaiti banking sector. Kaya’t ang aming general provisioning ay may relatibong matatag na posisyon kumpara sa mga kalaban, na nagbibigay-daan sa banko na harapin ang anumang mga future shocks na maaaring magresulta sa kasalukuyang geopolitikal na sitwasyon. Tungkol sa aming mga projection, nauna naming inaasahan na ang risk cost para sa fiscal year 2026 ay nasa pagitan ng 50 at 60 basis points, ngunit ngayon ay may sapat na dahilan upang bawasan ang projection na ito sa mas mababa sa 50 basis points.”

Paglipat sa Islamic Bank

Sinabi ni Samy Mahfouz, Acting CEO ng Gulf Bank, habang nag-uulat sa pinakabagong developments tungkol sa paglipat sa Islamic bank at ang posibleng merger project sa NBK: “Tungkol sa plano ng Gulf Bank na lumipat sa isang bankong gumagana ayon sa Shariah, patuloy kaming nakakamit ng makikitang pag-unlad, na naaayon sa mga regulatory framework, pagkatapos makakuha ng preliminary approval mula sa Central Bank of Kuwait. Pinadami ang mga pagsisikap sa lahat ng pangunahing workstreams, na may mga specialized task forces na nagmamasid sa proseso ng paglipat sa lahat ng business, operations, at technology divisions. Nananatiling pokus ang pagtiyak na handa ang banko sa angkop na paraan, habang pinapanatili ang kalidad ng serbisyo na ibinibigay sa mga customer. Tungkol sa posibleng merger project sa NBK, ito ay gumagalaw din nang maayos, at anumang mga future developments ay ipapahayag ayon sa mga requirement ng disclosure.”