«الكويتية للاستثمار»: ۸۹ میلیارد دلار سود بورسهای خلیج فارس
در هفت ماه... و در ماه جولای گذشته، کاهش نسبی تنشها شاهد بود که به بهبود روحیه سرمایهگذاران کمک کرد.
واحد تحقیقات سرمایهگذاری در شرکت کویتی سرمایهگذاری تأکید کرد که ماه جولای گذشته شاهد کاهش نسبی تنشهای ژئوپلیتیک نسبت به دورههای قبلی بود که به بهبود روحیه سرمایهگذاران کمک کرد، با وجود اینکه ریسکهای منطقهای همچنان به عنوان عاملی مؤثر بر حرکت نقدینگی و جهتگیری بازارها باقی ماند. بازارهای سهام خلیجی عملکرد متفاوتی را تجربه کردند و نتایج مالی شرکتهای فهرستشده محرک اصلی بورسهای خلیجی، بهویژه در بخشهای بانکداری، ارتباطات و انرژی بودند.
وی افزود که ارزش بازار کل بازارهای سهام خلیجی در طول ماه جولای ۲۰۲۶ حدود ۲ میلیارد دلار افزایش یافت و در پایان ماه به حدود ۳.۹۶ تریلیون دلار رسید، که ناشی از کاهش ارزش بازار هر یک از بازار مالی دوبی و بورس قطر به میزان حدود ۶ میلیارد دلار بود. اما بازار سهام عربستان سعودی، بزرگترین بازار از نظر ارزش بازار، تنها حدود ۴.۵ میلیارد دلار افزایش یافت و ارزش بازار آن به ۲.۵۲ تریلیون دلار رسید. دومین سود بالاتر متعلق به بازار ابوظبی بود که به نزدیک ۳ میلیارد دلار رسید و بورس کویت نیز در طول ماه ۱.۲ میلیارد دلار سود کسب کرد و ارزش بازار آن به ۱۷۳.۴ میلیارد دلار رسید. اما از ابتدای سال، بازار سهام عربستان سعودی همچنان بزرگترین سودده از نظر ارزش بازار با حدود ۱۶۹ میلیارد دلار است، در حالی که بازار ابوظبی بالاترین زیان را با مقدار ۶۷ میلیارد دلار ثبت کرد و بورس قطر و بازار مالی دوبی به ترتیب با زیان ۱۴ میلیارد و ۹ میلیارد دلار مواجه شدند. بنابراین، مجموع سودهای کسبشده در ارزش بازار بورسهای خلیجی از ابتدای سال به ۸۹ میلیارد دلار رسید.
اخبار
آرشیو اخبار قدیمی
تحلیلهای سیاسی عمیق
ارزش معاملات در بازارهای سهام خلیجی در طول جولای ۲۳٪ کاهش یافت و به ۴۱.۵ میلیارد دلار رسید، که ناشی از بازگشت تنشها در وضعیت ژئوپلیتیک و ابهام در چشمانداز اقتصادی و سرمایهگذاری بود. بازار سهام عربستان سعودی ۵۵٪ از کل ارزش معاملات بازارهای سهام خلیجی را در ماه جولای به خود اختصاص داد و با نقدینگی ۲۳ میلیارد دلاری، ۲۱٪ کاهش نسبت به معاملات ماه قبل داشت.
گزارش صادره از سوی واحد تحقیقات اضافه کرد که بخش بانکداری در عربستان سعودی رشد ۸٪ در سود خالص برای نیمه اول سال جاری را با مقدار ۴۸.۸۲ میلیارد ریال ثبت کرد. همچنین بانکهای ابوظبی نیز رشد ۱۲٪ در سود خالص ترکیبی خود در نیمه اول سال را با مقدار ۲۵.۲ میلیارد درهم ثبت کردند، در حالی که سود خالص بانکها در بازار مالی دوبی ۴٪ رشد کرد و به ۲۲.۳۱ میلیارد درهم رسید.
وی اشاره کرد که ثبات قیمتهای نفت بالای سطوح حمایتی، انتظارات از هزینههای دولتی، سودآوری شرکتها و اعتماد سرمایهگذاران را تقویت کرد. علاوه بر این، سرمایهگذاران منتظر تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره بودند، که کاهش انتظارات برای سیاست انقباضی به تقویت تمایل به ریسک در بازارهای خلیجی کمک کرد. جریانهای سرمایهگذاران خارجی به سمت سهام رهبر، بانکها و شرکتهایی با سودهای پایدار ادامه داشت و این موضوع بهویژه در عربستان سعودی و امارات واضح بود. با شروع فصل نتایج نیمه اول، نقدینگی افزایش یافت و سرمایهگذاران به سمت بازسازی موقعیتهای خود در شرکتهایی که نتایج آنها از انتظارات فراتر رفت، حرکت کردند.
وی توضیح داد که بورس مسقط با فاصله زیاد از نظر بازده و با سود ۲۴٪ در صدر بازارهای خلیجی قرار گرفت، که تحت تأثیر نتایج مالی خوب شرکتها، افزایش اعتماد سرمایهگذاران به اصلاحات بازار و انتظارات برای ارتقای آن بود. در حالی که تنها بازار سهام خلیجی دیگر که در هفت ماه اول سال با سود متوسط ۰.۹٪ به پایان رسید، بازار سهام عربستان سعودی بود که از نتایج مالی خوب بانکها و شرکتهای انرژی و ارتباطات بهرهمند شد.
در مقابل، بورس قطر تحت فشار قرار گرفت که ناشی از کاهش عرضههای گاز، تداوم انتظار نسبت به روند نرخ بهره جهانی، افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی و ثبت بیشترین افت بین بازارهای اصلی خلیج فارس به میزان ۷.۸ درصد بود. پس از آن، بازار مالی دوبی قرار گرفت که شاخص آن ۴.۲ درصد کاهش یافت و بورس کویت نیز با افت شاخص بازار عمومی به میزان ۱.۶۹ درصد همراه بود.
کاهش ۲۴ درصدی نقدینگی بورس کویت در ۷ ماه
گزارش اعلام کرد که هفت ماه نخست امسال شاهد کاهش نقدینگی در گردش در بورس کویت به دلیل برخی عملیات سودگیری بود و سرمایهگذاران را نسبت به تحولات ژئوپلیتیکی و افزایش ریسکهای سرمایهگذاری هشدار داد. ارزش معاملات به حدود ۱۱.۴ میلیارد دینار رسید که نشاندهنده کاهش ۲۴ درصدی نسبت به دوره مشابه در سال ۲۰۲۵ است. از نظر بخشبندی، ۳۰.۷ درصد از کل نقدینگی بورس به بخش بانکها معادل ۳.۵ میلیارد دینار اختصاص یافت، در حالی که نقدینگی شرکتهای بخش خدمات مالی و شرکتهای املاک به ترتیب ۳.۱ میلیارد دینار و ۱.۹ میلیارد دینار بود که ۲۷ درصد و ۱۶.۶ درصد از ارزش معاملات را تشکیل میدادند.
بر اساس رتبهبندی بازار، نقدینگی در گردش در طول هفت ماه اول عمدتاً بر سهام بازار اول متمرکز بود که ۶۶.۶ درصد از کل نقدینگی بورس کویت را به خود اختصاص داد و به ۷.۶ میلیارد دینار رسید. شاخص بازار اول در هفت ماه نخست سال با کاهش ۲.۹۸ درصدی همراه بود که این در مقایسه با افت ۱.۶۹ درصدی شاخص بازار عمومی بود که ناشی از زیانهای ثبتشده در شاخص بخش بانکها به میزان ۲.۱ درصد بود، چرا که شاخص بازار اول شامل اکثر سهام بانکهای پذیرفتهشده است. سهام بازار اول همچنان پیشران اصلی بورس کویت با ارزش بازار حدود ۴۴ میلیارد دینار در پایان ماه است که معادل ۸۳ درصد از ارزش بازار بورس کویت میباشد.
همچنین ذکر شده است که معاملات بازار اصلی در طول هفت ماه اول ۴۲ درصد کاهش یافت و نقدینگی آن ۳۳.۴ درصد از کل نقدینگی را به خود اختصاص داد که معادل ۳.۸۱ میلیارد دینار است. این کاهش نشاندهنده کاهش هیجان معاملاتی (سفتهبازی) بر روی برخی سهام با ارزش بازار متوسط و کوچک است و این کاهش در شدت سفتهبازی و نقدینگی با کسب سودهای قابل توجه در شاخص بازار اصلی به میزان ۵.۲ درصد در هفت ماه نخست سال ۲۰۲۶ همزمان بود.
پنج عامل پشت نوسانات بازارهای خلیج فارس
گزارش اشاره کرد که بازارهای سهام خلیج فارس در هفت ماه اول سال ۲۰۲۶، هفت ماه نخست سال یکی از پرنوسانترین دورهها از زمان همهگیری کووید-۱۹ بود که ناشی از همزمانی چندین عامل بود:
۱- تشدید تنشهای نظامی و اختلالاتی که در فصل اول در کشتیرانی ایجاد کرد.
۲- افزایش قیمت نفت به سطوح رکوردی و سپس کاهش آن با بهبود عرضهها.
۳- تداوم عدم قطعیت درباره سیاست پولی آمریکا.
۴- نوسان تمایل سرمایهگذاران جهانی نسبت به بازارهای نوظهور.
۵- آغاز اعلام نتایج شرکتها برای نیمه اول سال.
گزارش افزود که با وجود این چالشها، بازارهای خلیج فارس انعطافپذیری نشان دادند که این امر با استحکام وضعیت بانکها، افزایش هزینههای دولتی و بهبود سودآوری تعداد زیادی از شرکتهای پیشرو همراه بود.
