«مرکز»: ۱۰۳ میلیارد دلار اوراق قرضه و صکوک خلیجی در نیمه اول

رشد سالانه ۶.۵ درصدی نسبت به دوره مشابه در سال ۲۰۲۵

رشد ۱۲۹ درصدی سالانه ارزش انتشارات کویتی به ۸.۶۷ میلیارد دلار از طریق ۱۴ انتشار

در گزارش خود درباره درآمد ثابت، مرکز مالی کویت («مرکز») در گزارش خود درباره انتشارات اولیه اوراق قرضه و صکوک در کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس اعلام کرد که مجموع این انتشارات در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به ۱۰۲.۶۹ میلیارد دلار از طریق ۱۶۱ انتشار رسید که نشان‌دهنده رشد ۶.۵۰ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته است.

گزارش افزود که عربستان سعودی در نیمه اول رتبه نخست کشورهای خلیج فارس را کسب کرد و از طریق ۵۸ انتشار، ۴۹.۳۴ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد که نشان‌دهنده رشد ۱.۶ درصدی بوده و ۴۸ درصد از کل ارزش انتشارات منطقه خلیج فارس را تشکیل می‌دهد. انتشارات امارات در رتبه دوم با ارزش ۲۵.۴۵ میلیارد دلار از طریق ۵۸ انتشار قرار گرفت که معادل ۲۴.۸ درصد از بازار است، هرچند که نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۶.۸ درصد کاهش داشته است.

این گزارش توضیح داد که نهادهای قطر از نظر ارزش انتشارات در رتبه سوم قرار گرفتند و از طریق ۱۸ انتشار، ۱۲.۴ میلیارد دلار جمع‌آوری کردند که نشان‌دهنده رشد ۳۲.۳ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته بوده و ۱۲.۱ درصد از کل ارزش انتشارات در نیمه اول را تشکیل می‌دهد. پس از آن، انتشارات کویتی با مجموع ارزش انتشار ۸.۶۷ میلیارد دلار از طریق ۱۴ انتشار قرار گرفت که نشان‌دهنده رشد ۱۲۸.۶ درصدی نسبت به نیمه اول سال ۲۰۲۵ است. انتشارات بحرین نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۳۲.۸ درصد کاهش نشان داد و ارزش کل آن به ۴.۰۳ میلیارد دلار از طریق ۵ انتشار رسید. در حالی که نهادهای عمان مجموعاً ۱.۸۲ میلیارد دلار از طریق ۶ انتشار منتشر کردند. در نهایت، بازار شاهد انتشار دو مورد از سوی یک نهاد منطقه‌ای، یعنی صندوق عربی انرژی، با ارزش ۱.۰۰ میلیارد دلار بود.

انتشارات حاکمیتی

گزارش توضیح داد که مجموع انتشارات اولیه شرکت‌ها در کشورهای خلیج فارس در نیمه اول با رشد ۸.۴ درصدی به ۶۶.۶۷ میلیارد دلار رسید، در مقایسه با ۶۱.۵۰ میلیارد دلار در نیمه اول سال ۲۰۲۵. انتشارات شرکت‌ها ۶۴.۹ درصد از کل انتشارات نیمه اول سال ۲۰۲۶ را تشکیل دادند که همسو با سهم ۶۳.۸ درصدی آن‌ها در نیمه اول سال ۲۰۲۵ است و بدین ترتیب سهم بیشتری از بازار را نسبت به انتشارات حاکمیتی در اختیار گرفتند.

گزارش ذکر کرد که نهادهای شبه‌دولتی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ از طریق ۱۵ انتشار، ۲۰.۳۷ میلیارد دلار جمع‌آوری کردند که نشان‌دهنده رشد ۸۱.۴ درصدی نسبت به نیمه اول سال ۲۰۲۵ است، زمانی که این رقم ۱۱.۲۲ میلیارد دلار از طریق ۱۱ انتشار بود. مجموع ارزش انتشارات اولیه حاکمیتی در کشورهای خلیج فارس در نیمه اول سال ۲۰۲۶ با رشد ۳.۱ درصدی به ۳۶.۰۱ میلیارد دلار رسید که معادل ۳۵.۱ درصد از کل انتشارات است.

اوراق قرضه سنتی در مقابل صکوک

انتشارات سنتی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ نسبت به نیمه اول سال ۲۰۲۵ با رشد ۳۳.۳ درصدی مواجه شد و مجموعاً ۷۳.۶۳ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد. در مقابل، انتشارات صکوک در نیمه اول سال ۲۰۲۶ با کاهش ۲۹.۵ درصدی مواجه شد و ارزش کل آن به ۲۹.۰۶ میلیارد دلار رسید. از نظر ترجیحات انتشار، نیمه اول سال ۲۰۲۶ با استقبال بیشتر از انتشارات سنتی در کشورهای خلیج فارس همراه بود که ۷۱.۷ درصد از کل انتشارات نیمه اول سال را تشکیل می‌دادند. این روند همسو با ترجیحات انتشار در نیمه اول سال ۲۰۲۵ است، زمانی که نیز اوراق قرضه سنتی بیشتری نسبت به صکوک منتشر شد.

توزیع بخش‌ها

گزارش اشاره می‌کند که انتشارات بخش مالی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ با ارزش کل ۴۱.۷۰ میلیارد دلار از طریق ۱۰۴ انتشار، صدرنشین انتشارات اوراق قرضه و صکوک بودند که معادل ۴۰.۶ درصد از ارزش کل انتشارات است. پس از آن، انتشارات دولتی با ارزش ۳۶.۰۱ میلیارد دلار از طریق ۲۹ انتشار، که معادل ۳۵.۱ درصد از ارزش کل انتشارات بود، قرار گرفتند. این موضوع نشان‌دهنده افزایش ۲.۴ درصدی در انتشارات بخش مالی و افزایش ۳.۱ درصدی در انتشارات دولتی نسبت به دوره مشابه سال گذشته است. بخش انرژی در رتبه سوم با ارزش ۱۳.۷۲ میلیارد دلار از طریق ۱۱ انتشار، که معادل ۱۳.۴ درصد از ارزش کل انتشارات بود، قرار گرفت.

تمدید سررسید

در نیمه اول سال ۲۰۲۶، انتشارات اولیه با سررسید کمتر از ۵ سال، معادل ۴۲.۲ درصد از بازارهای بدهی خلیج فارس را تشکیل دادند که ارزش کل آن‌ها ۴۳.۳۶ میلیارد دلار از طریق ۹۷ انتشار بود. پس از آن، انتشارات اولیه با سررسید بین ۵ تا ۱۰ سال قرار گرفتند که ارزش آن‌ها ۲۹.۵۰ میلیارد دلار از طریق ۳۲ انتشار بود و معادل ۲۸.۷ درصد از کل انتشارات را تشکیل می‌دادند. انتشارات اولیه با سررسید بین ۱۰ تا ۳۰ سال، معادل ۱۹.۰ درصد از بازارهای بدهی خلیج فارس را تشکیل دادند که ارزش کل آن‌ها ۱۹.۴۷ میلیارد دلار از طریق ۱۱ انتشار در سال جاری تاکنون بود.

حجم انتشارات

در طول نیمه اول سال ۲۰۲۶، حجم انتشارات اولیه در کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس بین ۴.۱ میلیون دلار آمریکا تا ۴.۳ میلیارد دلار آمریکا متغیر بود. انتشاراتی با حجم یک میلیارد دلار آمریکا یا بیشتر، بیشترین سهم را به خود اختصاص دادند که ارزش کل آن‌ها ۶۳.۵۵ میلیارد دلار آمریکا از طریق ۳۵ انتشار بود و معادل ۶۱.۹ درصد از کل مبلغ منتشر شده در کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس را تشکیل می‌داد. پس از آن، انتشاراتی با حجم بین ۵۰۰ میلیون دلار آمریکا تا یک میلیارد دلار آمریکا قرار گرفتند که ارزش کل آن‌ها ۲۶.۵۵ میلیارد دلار آمریکا از طریق ۴۱ انتشار بود. بیشترین تعداد انتشارات در دسته انتشاراتی با حجم کمتر از ۱۰۰ میلیون دلار آمریکا قرار داشت که تعداد آن‌ها ۴۳ انتشار با ارزش کل ۱.۲۸ میلیارد دلار آمریکا در نیمه اول سال ۲۰۲۶ بود.

ساختار ارزها

انتشارات به دلار آمریکا همچنان بازار انتشارات اولیه را رهبری می‌کردند و ۸۳.۴۲ میلیارد دلار از طریق ۱۰۰ انتشار جمع‌آوری کردند که سهم بزرگی معادل ۸۱.۲ درصد را تشکیل می‌داد. ریال سعودی دومین ارز بزرگ انتشار از نظر ارزش بود، به طوری که انتشارات به ریال سعودی مجموعاً ۷.۴۶ میلیارد دلار از طریق ۱۰ انتشار جمع‌آوری کردند و پس از آن، انتشارات به دینار کویت با ارزش کل ۵.۶۷ میلیارد دلار از طریق ۱۲ انتشار قرار گرفتند.