بخش مؤسسات و شرکت‌ها ۶۷.۲ درصد از معاملات بورس کویت را به خود اختصاص داد - Sarmad
بخش مؤسسات و شرکت‌ها بخش عمده‌ای از معاملات بورس کویت را به خود اختصاص داد، در حالی که نقدینگی بازار کاهش یافت و شکاف قیمت نسبت به ارزش دفتری بسیاری از شرکت‌ها افزایش یافت.
ترجمهٔ قیاس از سرمد — منبع اصلی
گزارش تخصصی اقتصادی نشان داد که بخش شرکت‌ها و مؤسسات همچنان بزرگ‌ترین فعالان بورس کویت هستند، پس از آنکه سهم آن‌ها به ۶۷.۲ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده و ۶۶.۹ درصد از کل ارزش سهام خریداری‌شده تا ۳۰ سپتامبر سال گذشته رسید، در مقایسه با ۶۱.۳ و ۶۲.۹ درصد به ترتیب برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵.
گزارش «الشال برای مشاوره»، روز شنبه، با استناد به ارقامی از شرکت کویتی تسویه معاملات درباره حجم معاملات از ابتدای سال تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، توضیح داد که بخش شرکت‌ها و مؤسسات سهامی به ارزش ۱.۶۷۸ میلیارد دینار فروختند، در حالی که سهامی به ارزش ۱.۶۲۷ میلیارد دینار خریدند و به این ترتیب خالص معاملات آن‌ها با فروش حدود ۵۱.۳۸۶ میلیون دینار، بیشترین فروش را به خود اختصاص داد.
این گزارش افزود که دومین مشارکت‌کننده بزرگ در نقدینگی بازار، بخش اشخاص حقیقی است و سهم آن کاهش یافته است؛ آن‌ها ۳۰.۱ درصد از کل ارزش سهام خریداری‌شده (۳۵.۳ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) و ۲۹.۷ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده (۳۶.۹ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) را به خود اختصاص دادند.
گزارش اشاره کرد که سرمایه‌گذاران حقیقی سهامی به ارزش ۴.۷۸۴ میلیارد دینار خریدند، در حالی که سهامی به ارزش ۴.۷۲۰ میلیارد دینار فروختند و به این ترتیب خالص معاملات آن‌ها با خرید حدود ۶۴.۲۴۳ میلیون دینار بود.
این گزارش نشان داد که سومین مشارکت‌کننده در نقدینگی بازار، بخش حساب‌های مشتریان (پرتفوها) است و سهم آن افزایش یافته است؛ آن‌ها ۲.۶ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده (۱.۳ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) و ۲.۶ درصد از کل ارزش سهام خریداری‌شده (۱.۳ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) را به خود اختصاص دادند.
این گزارش افزود که بخش حساب‌های مشتریان سهامی به ارزش ۴۱۰.۷۵۷ میلیون دینار فروختند، در حالی که سهامی به ارزش ۴۱۰.۴۵۵ میلیون دینار خریدند و به این ترتیب خالص معاملات آن‌ها با فروش حدود ۳۰۲ هزار دینار بود.
گزارش تأکید کرد که آخرین مشارکت‌کننده در نقدینگی بازار، بخش صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که پس از آنکه ۰.۵ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده (۰.۵ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) و ۰.۴ درصد از کل ارزش سهام خریداری‌شده (۰.۵ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) را به خود اختصاص داد، این جایگاه را کسب کرد.
این گزارش ذکر کرد که بخش صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی به ارزش ۷۵.۷۵۲ میلیون دینار فروختند، در حالی که سهامی به ارزش ۶۳.۱۹۷ میلیون دینار خریدند و به این ترتیب خالص معاملات آن‌ها با فروش حدود ۱۲.۵۵۴ میلیون دینار بود.
این گزارش بیان کرد که از ویژگی‌های بورس کویت، ادامه بومی بودن آن است؛ سرمایه‌گذاران کویتی بزرگ‌ترین فعالان در آن بودند، زیرا سهامی به ارزش ۱۳.۳۱۰ میلیارد دینار خریدند و با این کار ۸۳.۸ درصد از کل ارزش سهام خریداری‌شده (۸۴.۷ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) را به خود اختصاص دادند.
گزارش توضیح داد که سرمایه‌گذاران کویتی سهامی به ارزش ۱۲.۹۶۹ میلیارد دینار فروختند و بدین ترتیب ۸۱.۶ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده را به خود اختصاص دادند (۸۷.۴ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵)، به طوری که خالص معاملات خرید آن‌ها به حدود ۳۴۰.۹۹۹ میلیون دینار رسید.
این گزارش اشاره کرد که سهم سایر سرمایه‌گذاران از کل ارزش سهام فروخته‌شده به حدود ۲.۶۷۴ میلیارد دینار، معادل ۱۶.۸ درصد از کل ارزش سهام فروخته‌شده (۱۰.۸ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) رسید.
گزارش افزود که ارزش سهام خریداری‌شده توسط سایر سرمایه‌گذاران به حدود ۲.۳۸۳ میلیارد دینار، معادل ۱۵ درصد (۱۳.۷ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) رسید و خالص معاملات آن‌ها با تمایل بیشتر به فروش، به حدود ۲۹۱.۴۶۱ میلیون دینار رسید.
این گزارش تأکید کرد که سهم سرمایه‌گذاران کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس از کل ارزش سهام فروخته‌شده به حدود ۱.۵ درصد (۱.۹ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵)، معادل ۲۴۱.۳۵۳ میلیون دینار رسید.
گزارش ذکر کرد که ارزش سهام خریداری‌شده توسط سرمایه‌گذاران خلیج فارس به حدود ۱۹۱.۸۱۴ میلیون دینار، معادل حدود ۱.۲ درصد (۱.۶ درصد برای دوره مشابه در سال ۲۰۲۵) رسید و خالص معاملات آن‌ها با تمایل به فروش به حدود ۴۹.۵۳۸ میلیون دینار رسید.
این گزارش اشاره کرد که توزیع نسبی بین ملیت‌ها نسبت به قبل تغییر کرده است؛ به طوری که حدود ۸۲.۷ درصد برای کویتی‌ها، ۱۵.۹ درصد برای معامله‌گران با ملیت‌های دیگر و ۱.۴ درصد برای معامله‌گران کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس است، در مقایسه با حدود ۸۶ درصد برای کویتی‌ها، ۱۲.۳ درصد برای ملیت‌های دیگر و ۱.۷ درصد برای کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس در دوره مشابه سال گذشته.
در خصوص شکاف بین قیمت سهام و ارزش دفتری آن‌ها، گزارش بیان کرد که فرض بر این است که قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در هر بورس، تابعی مستقیم از سطح نقدینگی باشد، به این معنا که سطح قیمت‌ها باید با افزایش نقدینگی بورس افزایش یابد.
این گزارش توضیح داد که نقدینگی بورس در ماه‌های نه‌گانه نخست سال ۲۰۲۶ نسبت به دوره مشابه در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۹.۱ درصد کاهش یافت، در حالی که برای کل سال ۲۰۲۵ نسبت به سطح کل سال ۲۰۲۴ حدود ۷۹.۲ درصد افزایش یافت.
این گزارش اشاره کرد که شاخص عمومی در پایان سپتامبر ۲۰۲۶ نسبت به سطح خود در پایان دسامبر ۲۰۲۵ حدود ۱.۴ درصد کاهش یافت، پس از آنکه در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۱ درصد رشد کرده بود. حرکت شاخص در سال جاری هم‌جهت با حرکت نقدینگی و با کاهش آن بود و توجیه آن، خطرات ناشی از بی‌ثباتی محیط ژئوپلیتیک است.
گزارش به وجود شرکت‌های متعددی اشاره کرده است که با کسری مواجه هستند و برخی از آن‌ها با شکاف گسترده‌ای میان قیمت بازار سهامشان و ارزش دفتری ثبت‌شده در صورت‌های مالی نظارت‌شده و حسابرسی‌شده‌شان دست‌وپنجه نرم می‌کنند.
وی توضیح داد که بررسی حاشیه تفاوت قیمت سهام و ارزش دفتری آن‌ها برای نیمه اول سال ۲۰۲۶ و بسته شدن قیمت‌ها در پایان سپتامبر گذشته نشان می‌دهد که ۴۰ شرکت، یا حدود ۲۸.۸ درصد از تعداد کل شرکت‌ها، قیمت سهام بازارشان دو برابر ارزش دفتری‌شان است و حدود ۶۸ شرکت دیگر، یا تقریباً ۴۸.۹ درصد از تعداد شرکت‌ها، قیمت سهام بازارشان از ارزش دفتری‌شان بین ۱ تا ۹۹ درصد بیشتر است؛ به این معنا که ۱۰۸ شرکت، یا حدود ۷۷.۷ درصد، قیمت بازار سهامشان از ارزش دفتری هر سهم بیشتر است.
گزارش افزود که باقی‌مانده (حدود ۲۲.۳ درصد از شرکت‌های پذیرفته‌شده، یا ۳۱ شرکت) با تخفیف نسبت به ارزش دفتری‌شان معامله می‌شوند؛ از جمله ۲۱ شرکت (حدود ۱۵.۱ درصد) که با سطح تخفیفی بین ۱ تا ۲۹ درصد و ۹ شرکت دیگر (حدود ۶.۵ درصد) که با سطح تخفیفی بین ۳۰ تا ۴۹ درصد نسبت به ارزش دفتری‌شان فروخته می‌شوند. در حالی که یک شرکت با شکافی قابل‌توجه مواجه است که سطح تخفیف آن بیش از ۵۰ درصد است.
