«بورسه کویت» بازار ابزارهای درآمد ثابت را با پذیرش اوراق «بیت التمويل» به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار فعال کرد
بورسه کویت فعال‌سازی بازار ابزارهای درآمد ثابت را از طریق پذیرش اوراق بیت التمويل کویت به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار اعلام کرد، در گامی راهبردی برای تقویت تنوع منابع تأمین مالی.
ترجمهٔ قیاس از الرأي — منبع اصلی
بورس کویت، بازار ابزار درآمد ثابت را با فهرست‌سازی صکوک «بیت‌التمویل کویت» به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار، با نام مختصر «بیتک تیر ۱ ص ۳»، در نخستین فهرست‌سازی بر پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت («اوراق و صکوک») فعال کرد.
این دستاورد، دسته جدیدی از دارایی‌ها را در بورس معرفی می‌کند و نقش این بورس به‌عنوان اپراتور و توسعه‌دهنده بازار سرمایه کویت را از طریق فراهم‌سازی زیرساختی بازار که به مؤسسات امکان فهرست‌سازی ابزارهای تأمیلی و سرمایه‌ای خود را می‌دهد و آن‌ها را به سرمایه‌گذاران جستجوگر فرصت‌ها متصل می‌سازد، تقویت می‌نماید.
علاوه بر این، فهرست‌سازی مذکور گامی عملی در استراتژی بورس کویت برای تبدیل شدن به بازاری چنددارایی است که در آن سهام و ابزارهای درآمد ثابت در خدمت نیازهای اقتصاد ملی یکپارچه می‌شوند. بورس کویت از این طریق به تقویت توانایی مؤسسات در تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی و فراهم‌سازی گزینه‌های گسترده‌تر برای حمایت از برنامه‌های سرمایه‌گذاری و توسعه‌ای آن‌ها کمک می‌کند. همچنین، این امر به سرمایه‌گذاران ابزارهایی با حقوق، توزیع سود و ساختارهای متفاوت ارائه می‌دهد که توانایی آن‌ها را در تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و انتخاب ابزارهای همسو با جهت‌گیری‌های سرمایه‌گذاری‌شان افزایش می‌دهد.
صکوک «بیت‌التمویل» در دسته اول اضافی سرمایه طبقه‌بندی می‌شوند؛ این‌ها صکوک مضاربه دائمی و مطابق با احکام شریعت اسلامی هستند که نرخ توزیع سود اولیه سالانه ۵.۵ درصد دارند و سودها به صورت نیمه‌ساله و مطابق با شرایط انتشار پرداخت می‌شود.
این انتشار در مه ۲۰۲۶ تکمیل شد و فهرست‌سازی آن حضور در یک بازار محلی منظم را ممکن می‌سازد که امکان معامله صکوک و پیگیری اطلاعات و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها را بر اساس ضوابط مصوب و ویژگی‌های ابزار فراهم می‌کند.
این فهرست‌سازی از اهمیت استراتژیکی در افزایش جذابیت بازار محلی برای مؤسسات کویتی هنگام برنامه‌ریزی برای انتشار ابزارهای بدهی برخوردار است و حضور خدمات مالی مرتبط با آن‌ها را در داخل کویت تقویت می‌نماید. وجود بازار اوراق و صکوک به حمایت و توسعه فعالیت‌های مرتبط با انتشارات، از جمله مشاوره‌های حقوقی و شرعی، تحلیل اعتباری و مدیریت دارایی‌ها کمک می‌کند و بدین ترتیب امکان بهره‌گیری از کادر فنی ملی و تخصص‌های مرتبط فراهم شده و بخش بزرگتری از ارزش افزوده این فعالیت‌ها در بازار محلی حفظ می‌شود.
به مناسبت این رویداد، بدر الخرافي، رئیس هیئت مدیره بورس کویت، اظهار داشت: «با فهرست‌سازی صکوک (بیت‌التمویل)، بورس دسته جدیدی از دارایی‌ها را در بازار مالی کویت فعال می‌کند و نقش بورس را در رهبری تحول به سوی بازاری چنددارایی تثبیت می‌نماید. این دستاورد مسیری جدید را پایه‌گذاری می‌کند که سرمایه‌ها را به فرصت‌های سرمایه‌گذاری پیوند می‌دهد و به مؤسسات امکان می‌دهد تا آرزوهای خود را تأمین مالی کرده و رقابت‌پذیری خود را تقویت کنند. بدین ترتیب، بازار مالی به شریکی مؤثر در رشد اقتصاد ملی تبدیل شده و قدرت و ظرفیت‌های مؤسسات آن به سرمایه‌گذاری‌هایی تبدیل می‌شود که تولید را پشتیبانی کرده و ارزش پایدار برای کویت خلق می‌کنند.»
خرافي افزود: «بورس کویت در توسعه بازار مالی سرمایه‌گذاری می‌کند تا توانایی اقتصاد برای رشد را افزایش دهد و به مؤسسات امکان دسترسی به ابزارهای تأمین مالی را بدهد که پروژه‌ها و برنامه‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها را پشتیبانی کنند. استراتژی ما بر پایه ساختن بازاری است که با نیازهای کسب‌وکار همگام باشد و انگیزه به‌کارگیری سرمایه‌ها در سرمایه‌گذاری‌های مولد را تحریک کند تا مشارکت بخش خصوصی در تنوع‌بخشی به اقتصاد را تقویت نماید. با فعال‌سازی پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت، از مؤسسات دعوت می‌کنیم تا از این ابزار برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود استفاده کنند و امیدواریم این فهرست‌سازی آغازگر مسیری مستمر از انتشارات باکیفیت باشد که بازار را عمیق‌تر کرده و توسعه اقتصادی را پشتیبانی کند.»
خرافي ادامه داد: «من به نمایندگی از خود و هیئت مدیره، صمیمانه‌ترین تشکر و قدردانی خود را از رئیس هیئت مدیره گروه (بیت‌التمویل)، اعضای هیئت مدیره و مدیریت اجرایی ابراز می‌دارم که به بورس کویت اعتماد کرده و آن را برای فهرست‌سازی صکوک انتخاب نموده‌اند. ما به ابتکار یک مؤسسه ملی پیشرو در ابعاد (بیت‌التمویل) برای مشارکت در راه‌اندازی این بازار افتخار می‌کنیم که نشان‌دهنده اعتماد به توانایی‌های بورس و تعهد به توسعه آن است. این مشارکت به این همکاری ضربه‌ای مهم بخشیده و الگویی از یکپارچگی بین بخش بانکی و بازار مالی در خدمت توسعه ارائه می‌دهد.»
خرافي سخن خود را چنین به پایان رساند: «ما نقش سازمان بازارهای مالی، شرکت کویتی تسویه و تمام شرکایمان را در انجام الزامات این مرحله ارزش‌گذاری می‌کنیم. هم‌افزایی تلاش‌ها امکان ترجمه برنامه‌های توسعه به واقعیتی را فراهم کرده که به نفع شرکت‌کنندگان در بازار است. ما به کار، هماهنگی سازنده و همکاری با ذینفعان ادامه خواهیم داد و حاکمیت شرکتی، شفافیت و انضباط سازمانی را ریشه‌دار می‌کنیم تا اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی را تقویت نماییم. ما امیدواریم جایگاه کویت به عنوان مقصدی برای فهرست‌سازی و سرمایه‌گذاری ارتقا یابد و مشارکت بازار مالی در تنوع‌بخشی به اقتصاد تقویت شود تا به مؤسسات امکان دهد رهبری رشد بلندمدت را بر عهده گیرند.»
از سوی خود، حمد المرزوق، رئیس هیئت مدیره گروه «بیت‌التمویل»، گفت: «ورود و معامله صکوک در بورس کویت، دستاوردی تاریخی و تحولی بی‌سابقه در بازار مالی کویت محسوب می‌شود. ما مفتخریم که صکوک «بیت‌التمویل» نخستین ابزارهای درآمد ثابتی باشند که در بورس کویت فهرست شده‌اند؛ گامی که نشان‌دهنده اعتماد ما به بازار داخلی و تعهدمان به مشارکت در توسعه آن است. فهرست‌شدن این صکوک، تداوم تجربه و پیشگامی گروه در صدور صکوک و همچنین تلاش آن برای توسعه ابزارهای سرمایه‌ای منطبق با شریعت اسلامی است که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهد. ما توسعه بازار داخلی صکوک را فرصتی برای تقویت همگرایی میان بخش بانکی و بازار مالی، توانمندسازی مؤسسات برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود و تثبیت جایگاه کویت در حوزه تأمین مالی اسلامی می‌دانیم.»
مرزوق افزود: «کویت دارای پایه‌ای مستحکم از مؤسسات و تخصص‌های متمرکز بر تأمین مالی اسلامی است که در تقویت حضور مؤسسات مالی کویتی در بازارهای منطقه‌ای و جهانی صکوک نقش داشته‌اند. فهرست‌شدن این ابزارها در بازار داخلی، امکان بهره‌گیری از این تخصص‌ها را برای ساخت بازاری فراهم می‌کند که به نیازهای واقعی تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ دهد. ما امیدواریم مشارکت ما در تشویق مؤسسات به بررسی استفاده از صکوک در برنامه‌هایشان، تقویت همگرایی میان بخش بانکی و بازار مالی و در نهایت افزایش رقابت‌پذیری بخش مالی کویت مؤثر باشد.»
مرزوق در پایان گفت: «ما از همکاری بورس کویت، هیئت بازارها، شرکت کویتی تسویه و سایر نهادهای ذی‌ربط برای تکمیل الزامات فهرست‌شدن قدردانی می‌کنیم. گروه تأکید دارد که به مشارکت در ابتکاراتی که صنعت تأمین مالی اسلامی را توسعه داده و جایگاه و تخصص کویت را در این زمینه تقویت می‌کنند، ادامه دهد.»
وی همچنین افزود: «فهرست‌شدن صکوک، بُعد جدیدی به رابطه «بیت‌التمویل» با بازار مالی داخلی، که از زمان فهرست‌شدن سهام آن در سال ۱۹۸۴ آغاز شده است، می‌افزاید. همچنین، تجربه گروه در تأمین مالی اسلامی را در قالب یک تجربه داخلی قرار می‌دهد که به توسعه استفاده از صکوک و پیوند آن با نیازهای مؤسسات و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.»
فعال‌سازی پلتفرم اوراق قرضه و صکوک بر پایه تحولاتی است که در چارچوب‌های فهرست‌شدن، معامله و افشای اطلاعات این ابزارها در سال ۲۰۲۶ رخ داده است. این تحولات شامل اصلاحاتی بود که هیئت بازارها در آوریل در خصوص مقررات مرتبط با فهرست‌شدن و تعهدات مستمر صادرکنندگان و متعهدین تصویب کرد، به همراه پذیرش اصلاحات مربوطه در قواعد بورس. این گام‌ها پایه‌ای برای تنظیم مقررات معاملات با دسته‌ای از اوراق بهادار فراهم کرد که ویژگی‌های متفاوتی نسبت به سهام دارند.
در همین راستا، محمد العصیمی، مدیرعامل بورس کویت، اظهار داشت: «پذیرش صکوک (بیت التمويل) آغاز استفاده عملیاتی از پلتفرم اوراق قرضه و صکوک را نشان می‌دهد و به مثابه تجلی تلاش‌های انجام‌شده با ذینفعان نظام بازار سرمایه برای پذیرش ابزارهای درآمد ثابت است. ما بر آماده‌سازی سیستم‌ها و فرآیندهای پذیرش و معامله‌گری با توجه به ماهیت این ابزارها تمرکز کردیم و یک تابلوی معاملاتی مستقل برای آن‌ها اختصاص دادیم. همچنین با شرکت کویتی تسویه و تهاتر در خصوص خدمات تسویه و تسویه حساب، و با کارگزاران برای تسهیل معاملات از طریق کانال‌های معتبر هماهنگی لازم را انجام دادیم. مسئولیت ما بهره‌برداری کارآمد از پلتفرم، حفظ یکپارچگی خدمات و شفافیت فرآیندها برای شرکت‌کنندگان است.»
العصیمی افزود: «داده‌های ابزارهای پذیرش‌شده و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها به دلیل تفاوت در تاریخ‌های توزیع سود، شرایط بازخرید و سایر ویژگی‌های هر انتشار، از اهمیت بنیادین در بهره‌برداری از این بازار برخوردارند. ما در حال فراهم‌سازی اطلاعات از طریق کانال‌های معتبر و حمایت از نهادهای ذی‌نفع در درک الزامات افشای مستمر و پایبندی به آن‌ها هستیم. همچنین جنبه‌های عملیاتی معاملات در پلتفرم را پیگیری کرده و با کارگزاران و طرف‌های بازار در ارتباط هستیم تا نیازهای آن‌ها را برطرف کنیم؛ اقدامی که به تداوم خدمات و ارتقای تجربه کاربری کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بر اساس اطلاعات شفاف، ابزارهای خود را پیگیری کنند.»
وی ادامه داد: «در مرحله آتی، با ارتباط مستقیم با صادرکنندگان، مشاوران آن‌ها و مدیران انتشارات، تلاش خواهیم کرد آمادگی نهادهای متقاضی پذیرش را تسهیل کنیم. با شفاف‌سازی مدارک، الزامات و فرآیندهای مرتبط، امکان رفع پرسش‌های فنی پیش از ارائه درخواست‌ها فراهم خواهد شد و انتقال انتشار به مرحله پذیرش و تعهدات پس از آن به‌صورت منظم مدیریت می‌شود. همچنین امیدواریم از بازخوردهای شرکت‌کنندگان برای توسعه خدمات و ارتقای کارایی فرآیندها بهره ببریم تا پلتفرم با نیازهای انتشارات آتی همسو شود و مسیر عملیاتی مؤثری برای مؤسسات جهت بهره‌مندی از بازار ابزارهای درآمد ثابت فراهم گردد.»
در پاسخ به این موضوع، خالد الشمّان، مدیرعامل گروه «بیت‌التمویل»، اظهار داشت: «تضمین نخستین انتشار صکوک در بورس کویت، نقش پیشرویت «بیت‌التمویل» را در تقویت و تنوع‌بخشی به ابزارهای سرمایه‌گذاری و تأمین مالی منطبق با احکام شریعت اسلامی تأیید می‌کند. این تضمین، تداوم استراتژی گروه در جهت افزایش کارایی مدیریت سرمایه و همسوسازی منابع آن با برنامه‌های رشد و توسعه، همراه با حفظ استحکام مالی و پایبندی به الزامات نظارتی است که توانایی بانک را برای تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای و مشارکت در پویایی فعالیت‌های اقتصادی کویت تقویت می‌کند.»
وی افزود: «این تضمین، تکامل نقش‌های «بیت‌التمویل» به عنوان ناشر و ترتیب‌دهنده ابزارهای سرمایه اسلامی و بورس کویت به عنوان پلتفرمی منظم برای معاملات، افشا و توسعه بازار را به تصویر می‌کشد که جذابیت بازار داخلی را افزایش داده و فرصت‌های گسترده‌تری را برای سرمایه‌گذاران و مؤسسات فراهم می‌آورد. این دستاورد، تداوم پیشرویی «بیت‌التمویل» در راه‌اندازی ابتکارات شاخصی را که به گسترش طیف محصولات سرمایه‌گذاری اسلامی نوآورانه کمک می‌کنند، تأیید می‌نماید؛ همچنین از رشد بازار سرمایه کویت و تقویت جایگاه کویت به عنوان یک مرکز مالی منطقه‌ای حمایت می‌کند.»
وی در پایان خاطرنشان کرد: «ما از تلاش‌های نهادهای مشارکت‌کننده در ترتیب و تضمین این انتشار قدردانی می‌کنیم و مشتاقانه منتظر ادامه همکاری با بورس کویت و اکوسیستم بازار در خدمت دارندگان صکوک هستیم. موفقیت این تجربه، اهمیت هماهنگی بین مؤسسات مالی و ارائه‌دهندگان خدمات بازار و بهره‌گیری از تجربیات داخلی در اجرای انتشاراتی را که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهند و از توسعه اقتصادی پایدار حمایت می‌کنند، برجسته می‌سازد.»
با این تضمین، «بورس کویت» مسیری را پیش روی شرکت‌ها و مؤسسات مالی قرار می‌دهد که در حال بررسی تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود یا استفاده از ابزارهای متناسب با نیازهای سرمایه‌ای‌شان هستند و از نهادهای ذی‌نفع دعوت می‌کند تا با بورس کویت و مشاوران تضمین و مدیران انتشارات تماس بگیرند تا از الزامات پلتفرم اوراق و صکوک آگاه شده و فرصت‌های بهره‌برداری از آن را در چارچوب برنامه‌ریزی‌های مدون ارزیابی کنند. آمادگی برای این مسیر شامل انتخاب ساختار ابزار، تعیین جامعه هدف سرمایه‌گذاران و سازماندهی مسئولیت‌های افشا و ارتباطات مرتبط با تضمین است.
علاوة بر این، وجود یک مقصد داخلی برای فهرست‌بندی ابزارهای درآمد ثابت، به مؤسسات گزینه‌ای قابل بررسی را در کنار تصمیمات انتشار، زمان‌بندی تأمین مالی و ارز آن می‌دهد و به تیم‌های خزانه‌داری، مالی و مشاوران اجازه می‌دهد تا در چارچوبی شامل تخصص‌های مربوط به ترتیب‌دهی، واسطه‌گری و خدمات بازار فعالیت کنند که این امر به برنامه‌ریزی منظم انتشار و پیگیری آن‌ها کمک می‌کند. بهره‌برداری از این گزینه‌ها به تناسب ابزار با اهداف مؤسسه، توانایی آن در ایفای تعهدات و کیفیت اطلاعاتی که به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد، وابسته است.
بورسه کویت به تلاش خود برای تبدیل این آغاز به فعالیتی پایدار ادامه می‌دهد که انتشارات مؤسسات و بخش‌های مختلف را جذب کند و استفاده از بازار سرمایه را در تأمین مالی اقتصاد تقویت نماید.
فهرست‌بندی اوراق «بیت التمويل» گامی بنیادین در این جهت است که ابتکار یک مؤسسه بانکی پیشرو را با زیرساخت بازار قابل تطبیق برای پاسخگویی به نیازهای جدید ترکیب می‌کند. از طریق توسعه مشارکت، ارتقای خدمات و تثبیت اعتماد، بورسه در مسیر توانمندسازی سرمایه برای دسترسی به فرصت‌های رشد و تقویت توانایی بخش خصوصی در سرمایه‌گذاری و تولید، به سمت اقتصادی متنوع‌تر و رقابتی‌تر در کویت حرکت می‌کند.
پلتفرم اوراق قرضه و صکوک به سرمایه‌گذاران امکان معامله اوراق قرضه و صکوک فهرست‌شده را از طریق واسطه‌های مجاز، مطابق با قواعد معاملات و افشاگری اعمال‌شده، با تعیین قیمت بر اساس عرضه و تقاضا می‌دهد. وجود این چارچوب پس از تکمیل انتشار اهمیت ویژه‌ای کسب می‌کند، زیرا بازار ثانویه‌ای فراهم می‌آورد که از طریق آن می‌توان معاملات و اطلاعات مرتبط با ابزار را پیگیری کرد.
