سود خالص ۲۰.۸۳ میلیون دیناری «بورسه کویت» در ۹ ماه
گزارش مالی نشان‌دهنده کاهش سود و درآمد است، اما انعطاف‌پذیری سازمانی را تأیید می‌کند
ترجمهٔ قیاس از الراي — منبع اصلی
در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته، سود خالص متعلق به سهامداران شرکت مادر ۹.۶۳ درصد کاهش یافت، در حالی که درآمدهای عملیاتی ۳.۱۲ درصد و سود عملیاتی ۹.۱۷ درصد کاهش نشان داد. از نظر وضعیت مالی، کل دارایی‌های گروه ۱.۴۸ درصد افزایش یافت و به ۱۳۴.۹۴ میلیون رسید، در حالی که حقوق مالکانه متعلق به سهامداران شرکت مادر رشد ۰.۶۲ درصدی را ثبت کرد و به ۷۴.۶ میلیون رسید.
بورسه کویت به اجرای اولویت‌های راهبردی خود برای توسعه بازار و حفظ کارایی عملیاتش، با همکاری هیئت بازارهای مالی، شرکت کویتی تسویه و سایر ذینفعان نظام بازار سرمایه، ادامه داد. این اقدامات در محیطی منطقه‌ای انجام شد که با چالش‌های ژئوپلیتیکی مداوم همراه بود که شدت آن در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ تشدید شد و بر منظر اقتصادی و سرمایه‌گذاری و همچنین جهت‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشت.
این شرایط، اهمیت آمادگی سازمانی و انعطاف‌پذیری ساختار عملیاتی را در حفظ تداوم معاملات، به‌ویژه در دوره‌های نوسان و افزایش سطوح عدم قطعیت، برجسته ساخت. بورسه در برخورد با این تحولات، بر استحکام مدل کسب‌وکار، تنوع منابع درآمدی و رویکرد محتاطانه خود در مدیریت ریسک تکیه کرد که این امر توانایی آن را برای سازگاری با تغییرات و ادامه اجرای ابتکارات توسعه‌ای تقویت نمود.
این رویکرد نشان‌دهنده دقت نظر بورسه کویت در ایجاد تعادل میان الزامات ثبات عملیاتی و اهداف بلندمدت است و بر پایه اصلاحات و سرمایه‌گذاری‌هایی بنا شده که در سال‌های گذشته برای تقویت ظرفیت‌ها و رقابت‌پذیری بازار اجرا شده‌اند تا مشارکت‌کنندگان بتوانند از زیرساخت‌ها و محصولات توسعه‌یافته در مراحل پیشین برنامه توسعه بازار، بهره بیشتری ببرند.
در واکنش به نتایج مالی و جهت‌گیری راهبردی شرکت، بدر ناصر الخرافي، رئیس هیئت مدیره بورسه کویت، اظهار داشت: «منطقه در ماه‌های نه‌گانه نخست سال با چالش‌های ژئوپلیتیکی مداومی روبرو بود که آثار آن به منظر اقتصادی و سرمایه‌گذاری و تصمیمات سرمایه‌گذاران گسترش یافت. در چنین شرایطی، بورسه کویت انعطاف‌پذیری و توانایی خود را برای مقاومت و سازگاری اثبات کرد و به چارچوب نظارتی مستحکم و ساختار سازمانی و عملیاتی متکی شد که طی سال‌ها اصلاحات تکامل یافته است. این تجربه بر اهمیت سرمایه‌گذاری‌هایی تأکید دارد که به سمت ساختن بازاری انعطاف‌پذیر که قادر به مدیریت تغییرات و ادامه خدمت‌رسانی به اقتصاد ملی است، هدایت شده‌اند. وی افزود که انعطاف‌پذیری بازار و اعتماد سرمایه‌گذاران، دیدگاه بلندمدت ما را پشتیبانی می‌کند.»
الخرافي افزود: «ما به ارکان بازار سرمایه کویت و توانایی آن در تداوم توسعه اطمینان داریم و به اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی در راهبردهای خود اهمیت بنیادین می‌دهیم. این اعتماد با یکپارچگی نقش‌های نظام بازار به رهبری هیئت بازارهای سرمایه، و تعهد به حاکمیت شرکتی، افشا و کیفیت خدمات تقویت می‌شود. همچنین مسئولیت ما بر پایه‌گذاری بر این ارکان و حفظ محیطی سرمایه‌گذاری شفاف و عادلانه استوار است تا به شرکت‌کنندگان کمک کند فرصت‌ها و ریسک‌ها را ارزیابی کرده و تصمیمات خود را بر اساس اطلاعات معتبر اتخاذ نمایند.»
الخرافی تأکید کرد که مقابله با تحولات مستلزم حفظ چشم‌انداز بلندمدت، همراه با پیگیری عملکرد و ریسک‌ها و تعیین اولویت‌های سرمایه‌گذاری با دقت است. وی اشاره کرد که بورس کویت به کار خود برای تقویت پایداری مدل کسب‌وکار و تنوع‌بخشی به فعالیت‌هایش ادامه می‌دهد تا توانایی خود را در ایجاد ارزش برای سهامداران و بهره‌برداری از فرصت‌های رشد ناشی از توسعه بازار تقویت کند.
وی افزود: «ما تلاش می‌کنیم انضباط مالی و سرمایه‌گذاری آگاهانه را در توسعه بازار تلفیق کنیم و منابع شرکت را به سمت اولویت‌هایی هدایت کنیم که رقابت‌پذیری و توانایی رشد آن را پشتیبانی می‌کنند. پیشرفت به سوی بازار چنددارایی، مسیری مهم برای گسترش گزینه‌های سرمایه‌گذاران و پاسخگویی به نیازهای شرکت‌های تأمین‌کننده مالی است که نقش بازار سرمایه را در پیوند سرمایه‌ها با فرصت‌های مولد تقویت کرده و به رشد بخش خصوصی و تنوع‌بخشی به اقتصاد ملی کمک می‌کند؛ این امر همسو با اهداف چشم‌انداز کویت ۲۰۳۵ است.»
الخرافی تأکید کرد که هیئت مدیره به پیگیری اثرات اقتصادی پروژه‌های توسعه‌ای و پشتیبانی از مدیریت اجرایی در تبدیل راهبردهای مصوب به خدماتی که نیازهای شرکت‌کنندگان در بازار را برآورده می‌کند، اهمیت می‌دهد. این رویکرد بر ایجاد تعادل میان منافع سهامداران و الزامات توسعه بازار، و همچنین تعهد به چارچوب‌های نظارتی و نهادی حاکم بر فعالیت شرکت استوار است. این امر همچنین نشان‌دهنده توجه بورس کویت به یکپارچگی نقش خود در عملیات بازار، توسعه زیرساخت‌ها و تقویت جذابیت آن برای سرمایه‌گذاری‌ها، همراه با تعهد به ارتقای شیوه‌های شفافیت، افشا و پایداری است.
الخرافی گفت: «به نمایندگی از هیئت مدیره، از سهامدارانمان بابت اعتمادشان و از مدیریت اجرایی و کارکنان شرکت بابت تلاش‌ها و تعهدشان سپاسگزاری می‌کنم. همچنین نقش هیئت بازارهای سرمایه و همکاری با شرکت کویتی تسویه و تمام شرکای ما در نظام بازار، و مشارکت سرمایه‌گذاران، صادرکنندگان و کارگزاران را در تداوم توسعه بازار سرمایه کویت ارزش‌گذاری می‌کنم.»
ارزش کل سهام معامله‌شده در نه ماه نخست به ۱۵.۶۴ میلیارد رسید که در مقایسه با حدود ۱۹.۳۵ میلیارد، نشان‌دهنده کاهش ۱۹.۱۷ درصدی است. حجم معاملات نیز ۵۹.۸۶ میلیارد سهم بود که نسبت به سال گذشته ۲۸.۹۳ درصد کاهش داشته است.
میانگین ارزش روزانه معاملات به ۸۶.۴۲ میلیون رسید که در مقایسه با ۱۰۶.۹۱ میلیون، کاهش داشته است. ارزش بازار نیز به ۵۲.۵۸ میلیارد رسید که با کاهش جزئی ۰.۰۵ درصدی، نزدیک به سطح خود در پایان دوره مشابه سال گذشته باقی ماند.
شاخص «اولین» بازار با افزایش ۳.۲۵ درصدی در تعداد معاملات، به ۱.۸۵ میلیون رسید و ارزش بازار آن ۰.۶ درصد افزایش یافت و به ۴۳.۴۲ میلیارد رسید. در مقابل، ارزش معاملات در این شاخص به ۹.۹۱ میلیارد رسید که نشان‌دهنده کاهش ۹.۵۸ درصدی است. این شاخص‌ها نشان‌دهنده تفاوت مسیرهای عملکرد بین تعداد معاملات، ارزش آن‌ها و حرکت قیمت سهام است که نیازمند بررسی ترکیبی برای ارزیابی فعالیت بازار می‌باشد.
در بازار «اصلی»، ارزش معاملات به ۵.۷۳ میلیارد رسید و سرمایه‌گذاران از طریق ۲.۱۲ میلیون معامله، ۳۴.۲۶ میلیارد سهم را معامله کردند. ارزش بازار این بخش نیز ۹.۱۷ میلیارد بود. این بازار همچنان فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران در شرکت‌هایی از بخش‌ها و اندازه‌های مختلف، در چارچوب ساختار فهرست‌شدن و معامله‌ای که تنوع شرکت‌کنندگان و نیازهای آن‌ها را در نظر می‌گیرد، فراهم می‌سازد.
همچنین داده‌های مربوط به بازارگردانی نشان‌دهنده رشد ۳۲.۱۷ درصدی در ارزش معاملات بازارگردانان مشمول مشوق‌ها (به استثنای صندوق‌های املاک قابل معامله) است که به ۴.۸ میلیارد رسید. اهمیت این فعالیت در ارائه پیشنهادات خرید و فروش است که گزینه‌های اجرای معاملات را پشتیبانی می‌کند. کیفیت نقدینگی نیز به عمق سفارشات معاملات، شکاف‌های قیمتی و تداوم دسترسی به آن‌ها وابسته است.
سهم «سرمایه‌گذاران نهادی» از فعالیت معاملات در نه ماه نخست سال ۲۰۲۶ به ۷۰.۰۸ درصد رسید که در مقایسه با ۶۳.۹۴ درصد در دوره مشابه سال قبل، نشان‌دهنده افزایش ۶.۱۴ درصدی است. در مقابل، سهم سرمایه‌گذاران خرد به ۲۹.۹۲ درصد رسید.
از نظر توزیع جغرافیایی، سهم سرمایه‌گذاران بین‌المللی، از جمله سرمایه‌گذاران کشورهای خلیج فارس، ۱۷.۲۸ درصد از کل ارزش معاملات بود که در مقایسه با ۱۳.۹۷ درصد در دوره مشابه، افزایش ۳.۳۱ درصدی را نشان می‌دهد. سهم سرمایه‌گذاران محلی نیز ۸۲.۷۲ درصد بود. این داده‌ها گسترش سهم نسبی مؤسسات و سرمایه‌گذاران بین‌المللی در معاملات را نشان می‌دهد، در حالی که اهمیت مشارکت محلی در فعالیت بازار همچنان پابرجاست.
این ترکیب، اهمیت برآورده‌سازی نیازهای گروه‌های سرمایه‌گذاری مختلف را که از نظر استراتژی‌ها و حجم معاملات خود تفاوت دارند، برجسته می‌کند. مؤسسات به اطلاعات قابل‌تحلیل و خدماتی متناسب با الزامات عملیاتی خود نیاز دارند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد از سهولت دسترسی به اطلاعات، درک ابزارها، حقوق و تعهدات خود بهره‌مند می‌شوند. ارتقای این جنبه‌ها، مسیری مشترک برای بهبود تجربه تعامل در بازار محسوب می‌شود.
این ارتباط، درک واضح‌تری از اولویت‌های مدیران دارایی و مؤسسات مالی را برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس فراهم می‌کند و به معرفی مدل‌های کسب‌وکار و استراتژی‌های آن‌ها به جامعه سرمایه‌گذاری کمک می‌نماید. همچنین، فضایی برای گفت‌وگو درباره کیفیت افشاگری‌ها و شیوه‌های روابط با سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند که به ارزیابی فرصت‌ها بر اساس اطلاعات شفاف‌تر کمک کرده و حضور بازار کویت را در میان مؤسسات داخلی و بین‌المللی تقویت می‌کند.
در واکنش به عملکرد بازار سرمایه کویت در نُه ماه نخست سال ۲۰۲۶، محمد العصیمی، مدیرعامل «بورسه کویت» اظهار داشت: «بورسه کویت در فعالیت‌های اجرایی خود بر برآورده‌سازی نیازهای گروه‌های مختلف شرکت‌کنندگان، از طریق کارایی خدمات، شفافیت رویه‌ها و حفظ آمادگی سیستم‌ها تمرکز دارد. ما الزامات عملیاتی را با هماهنگی با شرکایمان پیگیری می‌کنیم تا دسترسی سرمایه‌گذاران به بازار تسهیل شده و صادرکنندگان و کارگزاران از خدمات آن بهره‌مند شوند.» وی همچنین به افزایش سهم مؤسسات و سرمایه‌گذاران بین‌المللی در معاملات اشاره کرد.
در خصوص ارتباط با مؤسسات سرمایه‌گذاری، العصیمی افزود: «ارتباط با مؤسسات سرمایه‌گذاری و مدیران دارایی، بخش اساسی از تلاش‌های ما برای گسترش پایگاه شرکت‌کنندگان است. ما همچنین تلاش می‌کنیم تا به الزامات آن‌ها مربوط به خدمات، اطلاعات و رویه‌های دسترسی به بازار گوش دهیم و همزمان فرصت‌های موجود در بازار کویت را معرفی کنیم. این گفت‌وگوها به ما کمک می‌کنند تا زمینه‌های بهبود را شناسایی کرده و با نهادهای ذی‌ربط پیگیری کنیم و به شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس امکان ارتباط مستقیم با سرمایه‌گذاران و تشریح مدل‌های کسب‌وکار و استراتژی‌های خود را می‌دهند.»
در چارچوب این رویکرد، بورس در سه‌ماهه سوم، با برگزاری جلسات حرفه‌ای، مؤسسات سرمایه‌گذاری و متخصصان داخلی و بین‌المللی را گرد هم آورد که شامل میزبانی از «انجمن MSCI» برای سرمایه‌گذاران نهادی و برگزاری سمیناری تخصصی درباره صندوق‌های قابل‌تداول در بورس (ETF) با همکاری مؤسسه تحلیل‌گران مالی دارای مجوز (CFA Institute) بود. این جلسات بر تحولات و نیازهای عملیاتی مرتبط با سرمایه‌گذاری، مدیریت دارایی و بهره‌برداری از محصولات بازار متمرکز بودند.
بورس کویت بر پایه اصلاحاتی که اجرا شده، با آغاز فاز دوم مرحله سوم برنامه توسعه بازار در ژوئیه ۲۰۲۵، گام برمی‌دارد. این فاز شامل پیاده‌سازی سیستم طرف مقابل مرکزی، توسعه مکانیسم‌های تسویه نقدی و ارتقای مدل کسب‌وکار شرکت‌های کارگزاری به دسته «کارگزار واجد شرایط» بود که به یکپارچه‌سازی عملیات معامله، تسویه و تسویه حساب در نقش ذینفعان کمک می‌کند. در ادامه این مسیر، سال ۲۰۲۶ شاهد توسعه پلتفرم معامله اوراق قرضه و صکوک و سیستم صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود.
این چارچوب‌ها گزینه‌های تأمین مالی و سرمایه‌گذاری را گسترش می‌دهند؛ به‌طوری که ابزارهای درآمد ثابت کانال اضافی برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند و صندوق‌های قابل معامله در بورس امکان سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای از دارایی‌ها را از طریق یک محصول فهرست‌شده فراهم می‌سازند. شفافیت ویژگی‌ها، ریسک‌ها و مکانیسم‌های کار با هر ابزار برای توانمندسازی شرکت‌کنندگان جهت استفاده از آن‌ها بر اساس نیازهایشان ضروری است.
در این راستا، بورس کویت کارگاه‌های آموزشی برگزار کرد و جلسات مستقیمی با صادرکنندگان بالقوه و نهادهای ذینفع در سیستم بازار سرمایه برگزار نمود تا ویژگی‌های محصولات، الزامات صدور، فهرست‌شدن و معامله آن‌ها و تعهدات مرتبط با آن‌ها را روشن سازد. این اقدام به نهادهای ذینفع در بررسی گزینه‌های مناسب برای برنامه‌های تأمین مالی و سرمایه‌گذاری خود و تعیین الزامات بهره‌برداری از آن‌ها کمک می‌کند.
در این زمینه، العسیمی گفت: «اولویت‌های بورس کویت در این مرحله، تقویت بهره‌برداری از محصولات موجود و گسترش دامنه کاربرد آن‌ها، و توانمندسازی نهادهای صادرکننده و مؤسسات مالی برای به‌کارگیری آن‌ها به‌گونه‌ای که نیازهای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها را برآورده کند، است. این امر مستلزم یکپارچگی نقش‌های مدیران دارایی، کارگزاران و بازارسازها و وجود خدمات لازم برای صدور، فهرست‌شدن و معامله است. بورس کویت با شرکای خود در حال برطرف‌سازی الزامات عملیاتی هر محصول و توسعه خدماتی است که کارایی قیمت‌گذاری و دسترسی به نقدینگی را پشتیبانی می‌کند.»
بورس کویت به اجرای استراتژی خود برای توسعه بازار سرمایه کویت، با همکاری هیئت بازارهای سرمایه، شرکت کویتی تسویه و سایر ذینفعان در سیستم بازار سرمایه، ادامه می‌دهد؛ با تمرکز بر تبدیل اصلاحات ساختاری و سرمایه‌گذاری‌ها در زیرساخت‌ها به نتایج ملموسی که کارایی بازار را تقویت کرده و دامنه بهره‌برداری از خدمات آن را گسترش می‌دهد.
با پیشرفت حاصل در اجرای برنامه توسعه بازار، اولویت‌ها بر تقویت آمادگی مؤسسات مالی و صادرکنندگان برای بهره‌مندی از محصولات و خدمات جدید، ارتقای کیفیت افشا و کارایی عملیات، و فراهم‌سازی شرایط برای رشد فعالیت‌های سرمایه‌گذاری بر پایه‌های پایدارتر متمرکز است.
از طریق این رویکرد، «بورسه کویت» در پی تقویت نقش اقتصادی بازار سرمایه به‌عنوان بستری برای معامله اوراق بهادار، و کانالی مؤثر برای بسیج و هدایت سرمایه‌ها به سمت فعالیت‌های مولد است؛ به‌گونه‌ای که شرکت‌ها را قادر به تأمین مالی گسترش و رشد کسب‌وکارهای خود سازد. این امر رقابت‌پذیری بخش خصوصی را تقویت کرده و در تحقق اهداف «چشم‌انداز کویت ۲۰۳۵» نقش ایفا می‌کند.
در اواخر سپتامبر ۲۰۲۶، «بورسه کویت» مورد تقدیر قرار گرفت و جایزه «بورسه عربی با بالاترین نرخ گردش» برای سال ۲۰۲۵ را از سوی «اتحادیه عربی بازارهای مالی» (AFCM) دریافت کرد.
این تقدیر بر اساس رتبه نخست بورسه‌های عربی مشمول این جایزه در این شاخص استوار است که ارزش معاملات را نسبت به ارزش بازار اندازه‌گیری می‌کند.
این تقدیر نشان‌دهنده سطح فعالیت بازار در سالی است که جایزه مربوط به آن دوره می‌باشد و مشارکت ذینفعان نظام بازار سرمایه کویت در توسعه و ارتقای کارایی آن را بازتاب می‌دهد.
