«الكويتية للاستثمار»: 53.6 مليار دينار قيمة البورصة سوقياً نهاية سبتمبر

گزارش واحد تحقیقات سرمایه‌گذاری شرکت کویت برای سرمایه‌گذاری، عملکرد متفاوتی را برای بازارهای سهام خلیج فارس در سپتامبر ۲۰۲۶ ثبت کرد؛ به طوری که بیشتر بازارها تحت فشار فروش قرار گرفتند که ناشی از تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی منطقه‌ای بود.

این گزارش اشاره کرد که بازار مالی دوبی با رشد ۲.۱۳ درصدی، در صدر بازارهای خلیج فارس از نظر کسب سود در این ماه قرار داشت و پس از آن بازار امارات اوراق بهادار ابوظبی با کسب سود ۰.۶۳ درصدی قرار گرفت. در مقابل، بیشتر بازارهای دیگر کاهش یافتند؛ شاخص معاملات عربستان سعودی حدود ۶.۱۷ درصد، بورس قطر ۵.۷۳ درصد و بورس بحرین ۱.۴۶ درصد کاهش یافت. همچنین شاخص بازار اول بورس کویت ۱.۳ درصد و شاخص بازار عمومی ۱.۳۳ درصد کاهش نشان داد. در نتیجه، شاخص «S&P GCC» در سپتامبر به میزان ۳.۴ درصد کاهش یافت که تحت تأثیر کاهش تمایل به ریسک و افزایش هزینه تأمین مالی بود.

این گزارش تأکید کرد که نقدینگی در برخی بازارها در سپتامبر بهبود قابل توجهی داشت؛ به طوری که ارزش معاملات در بورس کویت ۳۷.۸ درصد، دوبی ۱۸.۴ درصد و ابوظبی ۱۱.۵ درصد افزایش یافت. بازار عربستان سعودی حدود ۴۷ درصد از کل نقدینگی خلیج فارس را به خود اختصاص داد، پس از آن بورس کویت با حدود ۱۸ درصد، بورس ابوظبی با حدود ۱۶ درصد و بازار مالی دوبی با حدود ۹ درصد قرار گرفتند.

گزارش خاطرنشان کرد که بورس کویت در این دوره شاهد کاهش سطوح نقدینگی در گردش بود که ناشی از عملیات تثبیت سود و احتیاط سرمایه‌گذاران در برابر تحولات ژئوپلیتیکی و افزایش سطوح ریسک سرمایه‌گذاری بود. مجموع معاملات به ۱۵.۶ میلیارد دینار رسید که نشان‌دهنده کاهش ۱۹ درصدی نسبت به دوره مشابه در سال ۲۰۲۵ است. در سطح بخش‌ها، بانک‌ها با حدود ۴.۳۴ میلیارد دینار، معادل ۲۷.۸ درصد از کل نقدینگی بازار را به خود اختصاص دادند که بخش عمده‌ای از آن در سهام شرکت تأمین مالی کویت، بانک ملی کویت و بانک خلیج متمرکز بود؛ به طوری که ارزش معاملات این سه بانک به ترتیب حدود ۱.۶۷ میلیارد، ۱.۱۱ میلیارد و ۳۵۹ میلیون دینار بود.

در مقابل، شرکت‌های بخش خدمات مالی و شرکت‌های املاک به ترتیب معاملات به ارزش ۴.۴۴ میلیارد و ۲.۵۶ میلیارد دینار را ثبت کردند که به ترتیب ۲۸.۴ درصد و ۱۶.۴ درصد از کل ارزش معاملات بورس را به خود اختصاص دادند.

گزارش در نهایت نتیجه‌گیری کرد که حرکت بورس کویت نشان‌دهنده انتقال نسبی از معاملات با ماهیت سفته‌بازی به سمت سرمایه‌گذاری انتخابی است، با تداوم تمرکز نقدینگی در سهام بازار اول و بخش‌های پیشرو، به ویژه بانک‌ها و املاک.

در عین حال، افزایش شاخص اصلی بازار علیرغم کاهش محسوس نقدینگی آن، نشان‌دهنده بهبود عملکرد برخی سهام است، هرچند این بهبود همچنان با سطوح معاملاتی پایین‌تر از سال گذشته همراه بوده است.

گزارش اشاره کرده است که ارزش کل بازار سهام کشورهای خلیج فارس در سپتامبر حدود ۱۱۱ میلیارد دلار کاهش یافته و در پایان ماه به حدود ۳.۸ تریلیون دلار رسیده است؛ این کاهش ناشی از افت ارزش بازار سهام عربستان سعودی، بورس قطر و بورس کویت به ترتیب حدود ۱۱۲ میلیارد، ۸.۵ میلیارد و ۲ میلیارد دلار بوده است. در مقابل، بازار مالی دوبی در این ماه ۵.۵ میلیارد دلار سود کسب کرد و ارزش بازار آن به ۲۶۵.۶ میلیارد دلار رسید؛ همچنین بازار ابوظبی ۵.۶ میلیارد دلار سود ثبت کرد و ارزش بازار آن به ۷۰۳ میلیارد دلار رسید.

از ابتدای سال، بازار عربستان سعودی بزرگ‌ترین کسب‌کننده در ارزش بازار خود با حدود ۸۲ میلیارد دلار بوده و در پایان ماه به ۲.۴۳ تریلیون دلار رسید.

گزارش خاطرنشان ساخت که ارزش معاملات در بازارهای سهام خلیج فارس در نه ماه نخست، به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش ریسک‌ها، ۴ درصد کاهش یافته و به ۴۴۲ میلیارد دلار رسیده است. بازار عربستان سعودی ۵۴ درصد از کل معاملات خلیج فارس را به خود اختصاص داده و با نقدینگی ۲۳۸ میلیارد دلار، ۱۲ درصد کاهش نسبت به معاملات نه ماهه سال ۲۰۲۵ داشته است. در مقابل، نقدینگی بازارهای امارات (بورس‌های دوبی و ابوظبی) به ۱۰۵ میلیارد دلار رسید که ۹ درصد افزایش و ۲۴ درصد از ارزش معاملات بورس‌های خلیج فارس را تشکیل می‌داد.

بر اساس گزارش، ارزش بازار بورس کویت در پایان سپتامبر به حدود ۵۳.۵۸ میلیارد دینار رسید که نشان‌دهنده کاهش حدود ۶۹۳ میلیون دیناری نسبت به پایان ماه اوت است.

این کاهش ماهانه به دلیل افت ارزش بازار بخش بانکداری به میزان ۲۱۵ میلیون دلار، تجمیع زیان‌های این بخش از ابتدای سال تا ۸۱۱ میلیون دلار، کاهش ارزش بازار بخش خدمات مالی به میزان ۱۱۷ میلیون دلار، و همچنین کاهش ارزش بازار بخش‌های ارتباطات و املاک به ترتیب ۹۱ میلیون و ۱۳۸ میلیون دلار نسبت داده شده است.

ارزش بازار بورس کویت در ۱۳ بخش توزیع شده است که بخش بانکداری با ۳۲.۲ میلیارد دینار در صدر قرار دارد و سهم این بخش ۶۰ درصد است. پس از آن بخش خدمات مالی با ۱۰.۶۹ درصد معادل ارزش بازار ۵.۷۳ میلیارد دینار، بخش املاک با ۷.۸۱ درصد معادل ۴.۲ میلیارد دینار، و بخش ارتباطات با ۷.۵ درصد معادل ۴ میلیارد دینار قرار دارند. بخش صنعت نیز ۴.۸۷ درصد از ارزش بازار بورس کویت را تشکیل می‌دهد.