خلیج فارس بر آسیا در سرمایهگذاریهای بخش خصوصی پیشی میگیرد
- سرمایهگذاران منطقهای تمایل بیشتری به ترکیب تعهدات سنتی و داراییهای مشخص نشان میدهند
- آمریکای شمالی ۷۵ درصد از سرمایهگذاریهای مشترک و مستقیم جهانی را در اختیار دارد
بانک توضیح داد که سرمایهگذاران در منطقه، بهطور فزایندهای به سمت ترکیب تعهدات سنتی صندوقهای سرمایهگذاری بدون دارایی از پیش تعیینشده، که به عنوان صندوقهای «بلایند پول» (Blind Pool) شناخته میشوند، و سرمایهگذاری مستقیم در داراییهای مشخص حرکت میکنند تا ترکیب ریسک و بازده را بهبود بخشند.
این گزارش اشاره کرد که سرمایهگذاران در خاورمیانه، بهویژه شرکای محدود (Limited Partners)، معمولاً به دورههای زمانی طولانیتری برای ایجاد روابط و تثبیت اعتماد با مدیران صندوقهای جدید نیاز دارند. در این زمینه، سرمایهگذاریهای مشترک و مستقیم به عنوان وسیلهای برای تقویت این روابط عمل میکنند، زیرا همسویی بیشتری در منافع اقتصادی نسبت به ساختارهای سنتی صندوقهای سرمایهگذاری خصوصی فراهم میآورند.
بر این اساس، مدیران صندوقها شروع به ارائه فرصتهای سرمایهگذاری مشترک به سرمایهگذاران منطقهای در مراحل اولیه رابطه کردهاند که ممکن است زمینهساز اختصاص سرمایههای بیشتر به صندوقهای آنها در مراحل بعدی باشد.
با وجود افزایش اعتماد سرمایهگذاران منطقه به این استراتژی، آمریکای شمالی همچنان بزرگترین سهم بازار سرمایهگذاری مشترک و مستقیم را در سطح جهانی با حدود ۷۵ درصد از کل فعالیتها در اختیار دارد، بر اساس تحقیقات «هالیهان لوکی» (Holliehan Lacy).
سرمایهگذاران اروپایی حدود ۱۴ درصد از بازار را تشکیل میدهند، در حالی که سهم هر یک از کانادا، خاورمیانه و آفریقا حدود ۴ درصد است. کشورهای حوزه خلیج فارس در سرمایهگذاریهای خصوصی (Private Equity) بر آسیا پیشی گرفتهاند؛ منطقه آسیا و اقیانوس آرام و آمریکای لاتین هر کدام کمتر از ۲ درصد را تشکیل میدهند.
نتایج نظرسنجی نشاندهنده انتظارات برای کسب بازدهی بالاتر توسط سرمایهگذاریهای مستقیم در مقایسه با برخی از استراتژیهای دیگر سرمایهگذاری خصوصی است. ۵۹ درصد از سرمایهگذاران شرکتکننده پیشبینی کردند که سرمایهگذاریهای مستقیم بهطور مداوم بالاترین بازدهی را کسب خواهند کرد، در حالی که ۳۸ درصد سرمایهگذاریهای مشترک را ترجیح دادند.
این نتایج بر اساس یک نظرسنجی داخلی شامل ۵۶ سرمایهگذار فعال در سطح جهانی در زمینه سرمایهگذاری مشترک و مستقیم در شرکتها و داراییهای هدف استوار است.
هیچیک از شرکتکنندگان پیشبینی نکردند که سرمایهگذاری در صندوقهای پایه یا معاملات ثانویه، از جمله معاملات رهبریشده توسط شرکای عمومی و خرید سهام شرکای محدود، بالاترین بازدهی را کسب کند. با این حال، این استراتژیها به دلیل نقش خود در تنوعبخشی به سبد داراییها و کاهش ریسک همچنان مورد تحسین قرار دارند.
پلتفرمهای سرمایهگذاری در حوزههای تحول انرژی و زیرساختها، که شامل صندوق سرمایهگذاری عمومی عربستان سعودی، مبادله، و دستگاه سرمایهگذاری قطر، به همراه سایر سرمایهگذاران از کشورهای خلیج فارس و شرکای عمومی بینالمللی هستند، همچنان سهم قابل توجهی از فعالیتهای سرمایهگذاری مشترک رهبریشده توسط صندوقهای ثروت ملی در منطقه را در اختیار دارند.
در این راستا، در ماه مه گذشته از یک مشارکت در بخش زیرساختها با هدف سرمایهگذاری به ارزش ۳۰ میلیارد دلار خبر داده شد که به رهبری «گلوبال انفراساختور پارتنرز» (Global Infrastructure Partners) متعلق به «بلکراک» (BlackRock) و با مشارکت شرکت «عماد» در ابوظبی، شرکت ملی نفت ابوظبی «ادنوک» (ADNOC) و شرکت «تیماسیک» (Temasek) سنگاپور انجام شد. این مشارکت هدف دارد تا فرصتهای سرمایهگذاری را در کشورهای عضو شورای همکاری خلیج فارس و آسیای میانه جذب کند.
