«الكويتية للاستثمار»: جني الأرباح يخفض سيولة البورصة أول 8 أشهر
گزارش واحد تحقیقات سرمایهگذاری شرکت کویت برای سرمایهگذاری، که به عملکرد بازارهای سهام خلیج فارس در ماه اوت و هشت ماه نخست سال ۲۰۲۶ میپردازد، به بهبود روحیه سرمایهگذاران اشاره کرده است؛ این بهبود همزمان با کاهش شدت تنشهای ژئوپلیتیکی منطقهای در ماه اوت ۲۰۲۶ رخ داد که تأثیر مثبتی بر عملکرد بازارهای سهام خلیج فارس گذاشت.
بازار سهام عربستان سعودی از نظر سودهای ماهانه در منطقه خلیج فارس پیشرو بود، به طوری که شاخص معاملات در ماه اوت ۵.۰۷ درصد افزایش یافت.
گزارش خاطرنشان کرد که بورس مسقط از نظر بازدهی در هشت ماه نخست سال ۲۰۲۶ در میان بازارهای خلیج فارس رتبه اول را کسب کرد و سودهای قابل توجهی به میزان ۲۹.۶۱ درصد به دست آورد. بازار سهام عربستان سعودی در رتبه بعدی قرار گرفت.
در خصوص بورس کویت، گزارش به کاهش سطح نقدینگی در گردش در هشت ماه نخست اشاره کرد که ناشی از عملیات تثبیت سودها و همچنین احتیاط سرمایهگذاران در برابر تحولات ژئوپلیتیکی و افزایش ریسکهای سرمایهگذاری بود. ارزش معاملات به حدود ۱۳.۲ میلیارد دینار کویت رسید که نشاندهنده کاهش ۲۳ درصدی نسبت به دوره مشابه در سال ۲۰۲۵ است.
از نظر طبقهبندی بازار، نقدینگی عمدتاً در بازار اول متمرکز بود که ۶۵.۶ درصد از کل را به خود اختصاص داد و معادل حدود ۸.۶۵ میلیارد دینار بود. در مقابل، شاخص بازار اول در این دوره ۲.۲ درصد کاهش یافت، در حالی که کاهش شاخص بازار عمومی محدود و به میزان ۰.۱۱ درصد بود. این موضوع عمدتاً تحت تأثیر کاهش شاخص بخش بانکداری به میزان حدود ۲ درصد قرار داشت که شامل اکثر سهام بانکی ثبتشده در بازار اول میشود.
با وجود کاهش شاخص، سهام بازار اول همچنان پیشران اصلی بورس کویت باقی ماندهاند؛ به طوری که ارزش بازار آنها در پایان اوت به حدود ۴۴.۳۵ میلیارد دینار رسید که معادل ۸۲ درصد از کل ارزش بازار است.
در بخش بازار اصلی، ارزش معاملات ۳۹ درصد کاهش یافت و حدود ۳۴.۴ درصد از کل نقدینگی بورس را تشکیل داد که معادل ۴.۵۳ میلیارد دینار است. این موضوع نشاندهنده کاهش شدت فعالیتهای سفتهبازی بر روی برخی سهام متوسط و کوچک از نظر ارزش بازار است. در مقابل، شاخص بازار اصلی عملکرد قویای ثبت کرد و در این دوره سودی معادل ۱۱.۲ درصد به دست آورد که نشاندهنده تداوم علاقه سرمایهگذاران گزینشی به سهام دارای فرصتهای رشد، علیرغم کاهش سطوح نقدینگی و فعالیتهای سفتهبازی است.
گزارش ارزش کل بازار سرمایهای بازارهای سهام خلیج فارس را در ماه اوت ۲۰۲۶ بررسی کرد که با افزایشی حدود ۳۲ میلیارد دلار، در پایان ماه به حدود ۳.۹۹ تریلیون دلار رسید. این افزایش ناشی از رشد ارزش بازار بازارهای عربستان سعودی، ابوظبی و بورس کویت به ترتیب به میزان ۲۴ میلیارد، ۶.۵ میلیارد و ۳ میلیارد دلار بود.
از ابتدای سال، بازار سهام عربستان سعودی همچنان از نظر افزایش ارزش بازار در میان بازارهای خلیج فارس پیشرو بوده است؛ به طوری که سودهای آن به حدود ۱۹۳.۵ میلیارد دلار رسید و ارزش بازار آن در پایان اوت به حدود ۲.۵۴ تریلیون دلار ارتقا یافت. افزایش خالص ارزش بازار کلی بورسهای خلیج فارس از ابتدای سال به حدود ۱۲۷ میلیارد دلار رسید.
گزارش بهبود قابل توجهی را در ارزش معاملات سهام خلیج فارس در ماه اوت ثبت کرد که با افزایش ۲۲ درصدی ماهانه به حدود ۵۱ میلیارد دلار رسید. این رشد ناشی از کاهش شدت تنشهای ژئوپلیتیکی، بازگشت نقدینگی و بهبود اعتماد سرمایهگذاران بود.
بازار سهام عربستان سعودی حدود ۵۹ درصد از کل را به خود اختصاص داد که معادل ۳۰ میلیارد دلار بود و نسبت به ماه قبل ۳۱ درصد افزایش یافت. همچنین ارزش معاملات بازارهای دبی و ابوظبی به حدود ۹.۸ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده افزایش ۵ درصدی ماهانه بود، در حالی که نقدینگی بورس کویت در ماه اوت ۱۱ درصد افزایش یافت و به حدود ۵.۸ میلیارد دلار رسید. کل نقدینگی در گردش در بورسهای خلیج فارس در هشت ماه نخست به حدود ۳۹۷ میلیارد دلار رسید.
گزارش اشاره کرد که ارزش بازار سرمایهای بورس کویت در پایان ماه اوت به حدود ۵۴.۳ میلیارد دینار رسید که نشاندهنده افزایشی حدود ۹۳۰ میلیون دیناری در مقایسه با پایان ماه جولای است. بدین ترتیب، بورس توانست تمام زیانهای ثبتشده از ابتدای سال را جبران کند و افزایش خالصی حدود ۱۵۸ میلیون دیناری را در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۵ ثبت نماید.
این افزایش ماهانه به افزایش ارزش بازار بخش بانکداری به میزان حدود ۷۹ میلیون دینار نسبت داده شد که به کاهش زیانهای این بخش از ابتدای سال تا حدود ۵۹۶ میلیون دینار کمک کرد. همچنین ارزش بازار بخش خدمات مالی حدود ۲۲۵ میلیون دینار افزایش یافت، در حالی که ارزش بازار هر یک از بخشهای مخابرات و املاک به میزان حدود ۸۵ میلیون دینار رشد کرد.
گزارش نتیجه گرفت که بازارهای سهام خلیج فارس در ماه اوت ۲۰۲۶ به طور کلی نشاندهنده بهبود قابل توجهی در تمایل سرمایهگذاران بود. عملکرد آینده همچنان به شدت به روند قیمت نفت، تحولات ژئوپلیتیک، جهتگیری نرخ بهره آمریکا و همچنین توانایی شرکتهای خلیج فارس برای حفظ رشد سودآوری وابسته است.
در مورد کویت، گزارش تأکید کرد که اگرچه سطوح نقدینگی در مقایسه با سال گذشته همچنان کاهش یافته است، بازار توانایی خوبی در بازگرداندن تعادل خود نشان داده که این امر با رشد شاخص اصلی و عملکرد مثبت برخی بخشها همراه بوده است؛ با این حال، سهامهای پیشرو و بانکها همچنان محرک اصلی ارزش بازار و نقدینگی محسوب میشوند.
