سود سپرده‌ها به ۴.۸ درصد می‌رسد... با اشتهای بانکی باز برای صاحبان میلیون‌ها
- یک بانک سنتی برنده ۱۳۰ میلیون دینار برای یک سال شد و یک شعبه بانک خارجی ۵۰ میلیون دینار دریافت کرد - رقبا در قیمت‌گذاری سه سپرده، با منحنی‌های تاریخی سود، مسیر صعودی را در پیش گرفتند - رقابت برای جذب سپرده‌های دولتی با
ترجمهٔ قیاس از الراي — منبع اصلی
- یک بانک سنتی برنده ۱۳۰ میلیون دینار برای یک سال شد و یک شعبه بانک خارجی ۵۰ میلیون دینار دریافت کرد
- رقبا در قیمت‌گذاری سه سپرده، با منحنی‌های تاریخی سود، مسیر صعودی را در پیش گرفتند
- رقابت برای جذب سپرده‌های دولتی با سود بالا، شامل تمامی پیشنهادها از کم‌قیمت‌ترین تا گران‌ترین بود
- بانک‌ها از رسم همیشگی خود مبنی بر حضور صرف و ثبت نام در بخش حضور در مزایده‌ها دست کشیدند و به رقابت شدید وارد شدند
- فعالیت بانکی اضافی با هدف تأمین نقدینگی، به تقویت پایه سپرده‌ها و افزایش ظرفیت تأمین مالی می‌پردازد
- پویایی قیمت‌گذاری، تعادلی میان افزایش هزینه سود جذاب و جذب نقدینگیِ پاسخگوی نیازهای اعتباری و حسابداری ایجاد می‌کند
مزایده‌ای که اخیراً توسط یکی از نهادهای دولتی برگزار شد، برای سه سپرده با مجموع ارزش ۱۸۰ میلیون دینار، نشان‌دهنده رقابت گسترده بانکی بود؛ به‌طوری که هشت بانک کویتی به همراه یک شعبه از بانک‌های خارجی فعال در داخل کشور در آن شرکت کردند. این موضوع نشان‌دهنده افزایش تمایل بانک‌های محلی برای جذب سپرده‌های پایدار دولتی به دینار، به‌ویژه سپرده‌هایی با سررسید یک‌ساله است.
شاید دلیل تقویت درخشش سپرده‌های دولتی در نگاه بانک‌ها در این دوره، تنها مشارکت گسترده در مزایده برای جذب این وجوه نباشد، بلکه رقبا با نشان دادن مسیر صعودی در پذیرش ارائه سود بر روی سه سپرده، با منحنی‌هایی که شاید برای حدود ۲۰ سال سابقه نداشته‌اند، ظاهر شدند. در این میان، مسیر رقابت برای جذب وجوه دولتی با سود بالا، تمامی پیشنهادهای ارائه‌شده از کم‌قیمت‌ترین تا گران‌ترین را در بر گرفت.
آمارها نشان می‌دهد که شعبه بانک خارجی فعال در کویت، برنده سپرده ۵۰ میلیون دیناری با سودی حدود ۴.۷ درصد شد، در حالی که یک بانک سنتی برنده دو سپرده دیگر شد: یکی با ارزش ۶۰ میلیون دینار با قیمت‌گذاری حدود ۴.۷ درصد و دیگری با ارزش ۷۰ میلیون دینار با نرخ نزدیک به ۴.۸ درصد. با این حال، این نرخ‌ها همچنان به نرخ تاریخی قیمت‌گذاری که نهادهای دولتی برای وجوه خود در سال ۲۰۰۷ و برای مدت کوتاهی به میزان ۵ درصد دریافت می‌کردند، نزدیک است. شایان ذکر است که پایین‌ترین نرخ ارائه‌شده در این مزایده کمتر از ۳.۵ درصد نبود و پس از آن نرخ ۴.۲۶ درصد قرار داشت.
در اینجا اشاره به این نکته مفید است که میانگین قیمت‌گذاری وجوه دولتی که با سررسید یکسان در مزایده‌ها عرضه می‌شدند، پیش از این منحنی، با سودی حدود ۳.۷۵ درصد معامله می‌شد؛ به این معنی که قیمت‌گذاری سپرده‌های دولتی به دینار، ناگهان حدود ۱۰۵ واحد پایه (بیس‌پوینت) نسبت به قیمت‌گذاری قبلی افزایش یافت و تقریباً ۱۳۰ واحد پایه نسبت به پایین‌ترین سود ارائه‌شده در این مزایده تفاوت داشت.
اهمیت مضاعف این مزایده دولتی، از شاخص‌های تحلیلی آن ناشی می‌شود؛ زیرا مشاهده شد که برخی بانک‌ها از رسم همیشگی خود در مزایده‌های سپرده دولتی مبنی بر مشارکت صوری برای حفظ رابطه با نهاد عرضه‌کننده دست کشیدند. آمارها نشان می‌دهد که این بانک‌ها در آخرین مزایده، از جایگاه صرفاً ثبت حضور و ارائه نرخ‌های سودی بسیار دور از قیمت‌گذاری برنده، به حلقه رقابت با نرخ‌هایی وارد شدند که تنها حدود ۲۶ واحد پایه از بالاترین نرخ قیمت‌گذاری کمتر بود.
در عمل، شدت رقابت بانکی برای جذب این سه سپرده به معنای کمبود نقدینگی نیست، بلکه اهداف حسابداری مرتبط با مرتب‌سازی پلک‌های سررسید را دنبال می‌کند، مطابق با استانداردهای حسابداری مصوب بانک مرکزی کویت. بر اساس این استانداردها، سپرده‌های دولتی می‌توانند در بالاترین سطح از نظر ثبات در طول دوره سپرده‌گذاری طبقه‌بندی شوند و این معیار اضافی، ارزش افزوده‌ای برای سیاست‌گذاران اعتباری جهت بهبود ساختار سررسیدها ایجاد می‌کند.
در حالی که برخی از تحرکات رقابتی در خصوص این وجوه، به فعالیت بانکی اضافی که هدف آن تقویت پایه سپرده‌های پایدار و تمایل برخی بانک‌ها به افزایش توانایی تأمین مالی خود است، اشاره دارد، اگر این مسیر را با هزینه‌ای بالاتر از وجوهی که پیش‌تر سقفی برای آن تعیین کرده بودند و با نرخ‌هایی کمتر از نرخ‌های ارائه‌شده در مزایده اخیر به انجام رسانند، با در نظر گرفتن اینکه هر بانک نیازهای متفاوتی در تقاضای وجوه دارد، دیگر قیمت‌های متداول در بازار به‌تنهایی شاخص حاکم و انحصاری بر افزایش تقاضای نقدینگی بانکی محسوب نمی‌شوند.
میزان نیاز هر بانک به وجوه و توانایی آن در رعایت نسبت‌های مقرراتی برای ارزیابی نسبت‌های نقدینگی مورد نیاز، حدود تمایل آن را برای ارائه سود جهت جذب سپرده‌ها تعیین می‌کند. در این میان، بانک‌ها فرآیند مدیریت قیمت‌گذاری سپرده‌ها را به‌عنوان دینامیکی می‌بینند که میان ارائه نرخ‌های سود جذاب به سپرده‌گذاران و حفظ نقدینگی کافی برای پاسخگویی به تقاضاهای تأمین مالی و رعایت نسبت‌های نقدینگی نظارتی تعیین‌شده، تعادل برقرار می‌سازد.
بر اساس داده‌های نشریه آماری منتشرشده توسط بانک مرکزی کویت، مجموع سپرده‌ها در بانک‌های کویتی از آغاز سال ۲۰۲۶ حدود ۵.۳ درصد افزایش یافته که معادل ۳.۱۳۵ میلیارد دینار است و تا پایان ماه ژوئن به ۶۲.۲۹۲ میلیارد دینار رسیده است؛ در مقایسه با ۵۹.۱۵ میلیارد دینار در دسامبر ۲۰۲۵، و این رقم نسبت به سال قبل ۱۰.۵ درصد رشد داشته است (در مقایسه با ۵۵.۹۸ میلیارد دینار).
این افزایش ناشی از رشد سپرده‌های دولتی در شش ماهه اول سال به میزان حدود ۴۱.۳ درصد و به ارزش ۱.۷۲۶ میلیارد دینار بوده است، به‌طوری که مانده آن به ۵.۹۰۶ میلیارد دینار رسیده است (در مقایسه با ۴.۱۸ میلیارد دینار در دسامبر)؛ همچنین در ماه ژوئن ۲۶۳ میلیون دینار افزایش یافته و رشد ۴.۶۶ درصدی را ثبت کرده است.
سپرده‌های مؤسسات مالی و غیرمالی عمومی در این دوره مشخص ۹.۴ درصد و به ارزش ۹۲۳.۲ میلیون دینار افزایش یافته و به ۱۰.۷۳۲ میلیارد دینار رسیده‌اند (در مقایسه با ۹.۸۰۹ میلیارد دینار در پایان دسامبر)؛ همچنین در ژوئن نسبت به ماه قبل ۲.۶ درصد و به میزان ۲۷۱.۷ میلیون دینار رشد داشته‌اند. در مقابل، سپرده‌های بخش خصوصی ۱ درصد و به ارزش ۴۸۵ میلیون دینار افزایش یافته و مانده آن به ۴۵.۶۵۲ میلیارد دینار رسیده است (در مقایسه با ۴۵.۱۶۷ میلیارد دینار در پایان دسامبر)؛ همچنین این رقم نسبت به ژوئن ۲۰۲۵، ۴.۲۷ درصد و به میزان ۱.۸۷ میلیارد دینار رشد داشته است (در مقایسه با ۴۳.۷۸ میلیارد دینار).
