همبستگی قیمت نفت و بازدهی اوراق قرضه آمریکا به بالاترین سطح از سال ۱۹۹۰ رسید

ارتباط بین قیمت نفت و بازده اوراق قرض خزانه‌داری آمریکا به مدت ۱۰ سال به بالاترین سطح خود از سال ۱۹۹۰ رسیده است، در حالی که تحولات جنگ ایران و قیمت‌های انرژی به عاملی کلیدی در نوسانات بازار اوراق قرضه تبدیل شده‌اند. بر اساس داده‌های Cboe، همبستگی بین نفت خام وست تگزاس اینترمدیت و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در سپتامبر به حدود ۶۵ درصد رسید که نزدیک به سطح رکوردی است که در سال ۱۹۹۰ ثبت شده بود. این موضوع نشان‌دهنده افزایش حساسیت سرمایه‌گذاران نسبت به هرگونه حرکت در قیمت نفت است؛ چرا که افزایش قیمت نفت، انتظارات تورمی را تقویت کرده و شرط‌بندی‌ها بر سیاست‌های انقباضی پولی را افزایش می‌دهد که این امر بازده اوراق قرضه را به سمت بالا می‌برد. بر اساس تخمین‌های TS Lombard، هر افزایش یک دلاری در قیمت نفت خام وست تگزاس ممکن است با افزایش تقریباً ۰.۰۲ درصدی در بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا همراه باشد، در حالی که تحولات تنگه هرمز و ایران تأثیر بیشتری بر بازده‌ها نسبت به برخی داده‌های اقتصادی سنتی پیدا کرده‌اند.