بازگشت بهره و نفت به ترسیم نقشه بازارهای خلیج

تصمیم نرخ بهره آمریکا دیگر رویدادی جدا از بازارهای خلیج فارس نیست، بلکه به نقطه تلاقی هزینه پول، قیمت نفت، بازده اوراق قرضه، حرکت دلار، ارزیابی سهام، طلا و ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. در حالی که اکثر بانک‌های مرکزی خلیج فارس تصمیم گرفته‌اند همگام با فدرال رزو آمریکا عمل کنند، بانک مرکزی کویت نرخ تنزیل را در سطح ۳.۵ درصد ثابت نگه داشته و به ارزیابی خود از شرایط پولی و مالی داخلی تکیه کرده است. همزمان، بورس‌های خلیج فارس در تلاشند تا اثر نرخ بهره بالا را جذب کنند، در حالی که قیمت‌های بالای نفت از اقتصادهای منطقه حمایت می‌کند؛ اما مسیر جنگ و اختلالات دریانوردی در تنگه هرمز و باب‌المندب همچنان عاملی است که می‌تواند معادله انرژی و بازارها را به سرعت تغییر دهد. بدین ترتیب، بازارها وارد مرحله جدیدی می‌شوند که دیگر تنها توسط نرخ بهره یا نفت تعیین نمی‌شود، بلکه بر اساس تعامل سیاست پولی با ژئوپلیتیک و حرکت نقدینگی جهانی شکل می‌گیرد. بازارهای خلیج فارس و جهان وارد مرحله جدیدی از بازتعریف قیمت دارایی‌ها شدند، پس از آنکه فدرال رزو آمریکا برای اولین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد، همزمان با ادامه قیمت نفت بالای مرز ۱۰۰ دلار برای هر بشکه و تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک در منطقه. فدرال رزو آمریکا نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش داد و این تصمیم با اجماع صادر شد. این نهاد تأکید کرد که تورم همچنان بالا است و سیاست پولی هدف‌گذاری شده برای بازگرداندن تورم به سطح ۲ درصد است. همچنین بانک مرکزی آمریکا لحنی را حفظ کرد که نشان‌دهنده نظارت نزدیک بر تحولات اقتصادی و ژئوپلیتیک است. تصمیم آمریکا همزمان با حرکت گسترده بانک‌های مرکزی خلیج فارس بود، زیرا عربستان سعودی، امارات متحده عربی، قطر، بحرین و عمان نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دادند که بازتابی مستقیم از ماهیت سیستم‌های ارزی خلیج فارس و وابستگی اکثر ارزهای محلی به دلار آمریکا است.

بورس کویت در اعداد:

شاخص عمومی: ۸۹۱۳.۱۶ نقطه - تغییر: ۲۸.۸۸- نقطه / ۰.۳۲-٪ - ارزش معاملات: ۱۴۶.۱۴ میلیون دینار - سهام معامله شده: ۴۸۸ میلیون سهم - بازار اصلی: ۰.۱۴+٪ - بازار اول: ۰.۴۲-٪ - شاخص ۵۰ اصلی: ۰.۴۰+٪

بازارها در برابر ۴ کلید اصلی:

۱- نرخ بهره: فدرال رزو آن را به ۳.۷۵-۴٪ افزایش داد و خلیج فارس به جز کویت این افزایش را دنبال کرد.

۲- نفت: نفت خام همچنان بالای ۱۰۰ دلار است، اگرچه حق بیمه ریسک تأمین به طور جزئی کاهش یافته است.

۳- طلا: از تورم و ژئوپلیتیک حمایت می‌شود، اما با فشار بازدهی‌های بالا مواجه است.

۴- ارزهای دیجیتال: بیت‌کوین در نزدیکی ۷۶ هزار دلار حرکت می‌کند و در برابر دلار، نقدینگی و نرخ بهره حساسیت بالایی دارد.

بورس‌های خلیج فارس... افزایش‌های محدود پس از شوک نرخ بهره

در بازارهای خلیج فارس، معاملات در ابتدای جلسه دیروز به سمت افزایش محدود حرکت کردند، زیرا سرمایه‌گذاران تصمیم فدرال رزو و اقدامات بانک‌های مرکزی محلی را جذب کردند. شاخص عربستان سعودی حدود ۰.۱٪، شاخص دبی ۰.۱٪ و شاخص ابوظبی ۰.۳٪ افزایش یافت، در حالی که شاخص قطر تقریباً ثابت ماند، بر اساس داده‌های رویترز در طول معاملات. این تحولات پس از جلسه‌ای با احتیاط صورت گرفت، زیرا چندین بازار خلیج فارس در روز قبل با تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک و انتظار برای تصمیم فدرال رزو کاهش یافتند. اکنون توجه‌ها به توانایی بازارهای سهام خلیج فارس در ایجاد تعادل بین افزایش قیمت نفت که از درآمدها و اقتصادهای خلیج فارس حمایت می‌کند و افزایش نرخ بهره که هزینه تأمین مالی را افزایش داده و بر ارزیابی سهام فشار می‌آورد، معطوف شده است.