«جیپی مورگان» از بدهیهای پنهان هشدار داد
رئیساجرایی بانک جیپی مورگان، جیمی دایمون، از تداوم افزایش سطوح اهرم مالی در بازارهای جهانی هشدار داد و اشاره کرد که بخش عمدهای از این بدهیها بهصورت مستقیم آشکار نیستند که میتواند هرگونه اختلال احتمالی در بازارها را تشدید کند. دایمون در مصاحبهای با شبکه CNBC بیان کرد که بدهیهای مارجین به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است و افزود که اشکال دیگری از وامگیری وجود دارد که بهطور رسمی بهعنوان بدهی مارجین طبقهبندی نمیشوند، اما سطوح مشابهی از اهرم مالی را نشان میدهند. او افزود: «برخی از این بدهیها آشکار هستند و برخی دیگر پنهاناند.» او توضیح داد که منابع این وامگیری شامل کارگزاریهای اصلی، صندوقهای پوشش ریسک، صندوقهای قابل معامله در بورس و استراتژیهای آربیتراژ در اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده است و تأکید کرد که سطوح اهرم مالی در بازارها همچنان بالا است.
بیانات دایمون در زمانی مطرح شد که نگرانیها درباره انباشت ریسک در داخل سیستم مالی در حال افزایش است؛ این در حالی است که ارزیابیهای سهام در حال افزایش است و اهرم صندوقهای پوشش ریسک به سطوح قیاسی نزدیک میشود، در کنار گسترش شرطبندیهای مرتبط با آربیتراژ اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده. دایمون معتقد است که افزایش اهرم مالی احتمال آن را بیشتر میکند که شکست یک سرمایهگذار یا صندوق واحد، منجر به موجی از نوسانات گستردهتر در بازارها شود و گفت که این محیط، احتمال وقوع اختلالات سریع را افزایش میدهد که میتواند نگرانی سرمایهگذاران را برانگیزد. او اشاره کرد که صندوق پوشش ریسک متمرکز بر هوش مصنوعی به نام «Situational Awareness» اخیراً متحمل زیانهای قابلتوجهی شد پس از شرطبندیهای تأمینشده از طریق وامگیری بر روی سهام فناوری، که منجر به دریافت درخواستهای افزایش وثیقه و مجبور شدن آن به فروش بخش عمدهای از پرتفوی سهام خود شد. وقتی از او درباره فروپاشی این صندوق پرسیده شد، که «جیپی مورگان» یکی از کارگزاریهای اصلی آن بود، دایمون گفت که این واقعه نشاندهنده توانایی بازارها در جذب شکست نهادهای منفرد بدون انتقال عفونت به کل سیستم مالی است.
