بورسه کویت بازار ابزارهای درآمد ثابت را با فهرست‌سازی صکوک بیت‌التمویل کویت فعال کرد
فهرست‌سازی صکوک بیت‌التمویل کویت به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار در اولین فهرست‌سازی در پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت
ترجمهٔ قیاس از كويت نيوز — منبع اصلی
بورس کویت با فهرست‌کردن صکوک «بیت‌التمویل الكويتی» به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار کویت با نام مختصر «بیتک تیر ۱ ص ۳»، بازار ابزارهای درآمد ثابت را فعال کرد؛ این نخستین فهرست‌شدن در پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت (اوراق و صکوک) است.
این دستاورد، دسته جدیدی از دارایی‌ها را در بورس معرفی می‌کند و نقش این بورس را به‌عنوان اپراتور و توسعه‌دهنده بازار سرمایه کویت، از طریق فراهم‌سازی زیرساخت بازار که به مؤسسات امکان فهرست‌کردن ابزارهای تأمین مالی و سرمایه‌ای خود را می‌دهد و آن‌ها را به سرمایه‌گذاران جستجوگر فرصت‌ها متصل می‌کند، تقویت می‌نماید.
علاوه بر این، فهرست‌کردن مذکور گامی عملی در استراتژی بورس کویت برای تبدیل شدن به بازاری چنددارایی است که در آن سهام و ابزارهای درآمد ثابت در خدمت نیازهای اقتصاد ملی یکپارچه می‌شوند. بورس از این طریق به تقویت توانایی مؤسسات برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی و فراهم‌کردن گزینه‌های گسترده‌تر برای حمایت از برنامه‌های سرمایه‌گذاری و توسعه‌ای آن‌ها کمک می‌کند. همچنین، این امر به سرمایه‌گذاران ابزارهایی با حقوق، توزیع‌ها و ساختارهای متفاوت ارائه می‌دهد که توانایی آن‌ها را برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و انتخاب ابزارهای همسو با جهت‌گیری‌های سرمایه‌گذاری‌شان ارتقا می‌بخشد.
این فهرست‌کردن پس از تأیید هیئت بازار سرمایه در تاریخ ۵ نوامبر ۲۰۲۶، بر اساس توصیه بورس کویت و پس از احراز الزامات نظارتی مربوط به فهرست‌کردن، معامله و افشای اطلاعات اوراق و صکوک، مطابق با چارچوب‌های نظارتی و عملیاتی مصوب انجام شده است.
صکوک بیت‌التمویل الكويتی در دسته اول اضافی سرمایه قرار دارند و صکوک مضاربه دائمی سازگار با احکام شریعت اسلامی هستند که نرخ سود اولیه سالانه ۵.۵۰٪ و توزیع‌های نیمه‌سالانه دارند که منوط به شرایط انتشار است.
این انتشار در ماه مه ۲۰۲۶ تکمیل شد و فهرست‌کردن امروز آن حضور در بازار داخلی منظمی را ممکن می‌سازد که امکان معامله صکوک و پیگیری اطلاعات و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها را بر اساس ضوابط مصوب و ویژگی‌های ابزار فراهم می‌کند.
این فهرست‌کردن از اهمیت استراتژیکی در افزایش جذابیت بازار داخلی برای مؤسسات کویتی در زمان برنامه‌ریزی برای انتشار ابزارهای بدهی برخوردار است و حضور خدمات مالی مرتبط با آن‌ها را در داخل کویت تقویت می‌کند. وجود بازار اوراق و صکوک به حمایت و توسعه فعالیت‌های مرتبط با انتشارات، از جمله مشاوره‌های حقوقی و شرعی، تحلیل اعتباری و مدیریت دارایی‌ها کمک می‌کند و امکان بهره‌گیری از کادر متخصص ملی و تجربیات تخصصی را فراهم می‌سازد تا بخش بزرگتری از ارزش افزوده این فعالیت‌ها در بازار داخلی حفظ شود.
در این مناسبت، بدر ناصر الخرافی، رئیس هیئت مدیره بورس کویت، اظهار داشت: «با پذیرش صکوک بیت‌التمویل کویت، دسته جدیدی از دارایی‌ها در بازار سرمایه کویت فعال می‌شود و نقش بورس کویت در رهبری تحول به سوی بازار چنددارایی‌ای تثبیت می‌گردد. این دستاورد، مسیری نوین را پایه‌گذاری می‌کند که سرمایه‌ها را به فرصت‌های سرمایه‌گذاری متصل ساخته و به مؤسسات امکان می‌دهد تا آرزوهای خود را تأمین مالی کرده و رقابت‌پذیری خود را تقویت کنند. بدین ترتیب، بازار سرمایه به شریکی مؤثر در رشد اقتصاد ملی تبدیل شده و قدرت و ظرفیت‌های مؤسسات آن به سرمایه‌گذاری‌هایی تبدیل می‌شود که تولید را پشتیبانی کرده و ارزش پایدار برای کویت خلق می‌کنند.»
خرافی افزود: «بورس کویت در توسعه بازار سرمایه سرمایه‌گذاری می‌کند تا توانایی اقتصاد برای رشد را افزایش داده و به مؤسسات امکان دسترسی به ابزارهای تأمین مالی که پروژه‌ها و برنامه‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها را پشتیبانی می‌کنند، بدهد. استراتژی ما بر پایه ساختن بازاری است که با نیازهای کسب‌وکار همگام باشد و انگیزه‌ای برای تخصیص سرمایه‌ها در سرمایه‌گذاری‌های مولد ایجاد کند تا مشارکت بخش خصوصی در تنوع‌بخشی به اقتصاد تقویت شود. با فعال‌سازی پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت، از مؤسسات دعوت می‌کنیم تا از این ابزار برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود استفاده کنند و امیدواریم این پذیرش، آغازگر مسیری مستمر از انتشارات باکیفیت باشد که بازار را عمیق‌تر کرده و به توسعه اقتصادی کمک نماید.»
خرافی ادامه داد: «من به نمایندگی از خود و هیئت مدیره، صمیمانه‌ترین تشکر و قدردانی خود را از رئیس هیئت مدیره گروه بیت‌التمویل کویت، اعضای هیئت مدیره و مدیریت اجرایی آن‌ها ابراز می‌دارم که به بورس کویت اعتماد کرده و این صکوک را برای پذیرش در بورس انتخاب نموده‌اند. ما به ابتکار یک مؤسسه ملی پیشرو در ابعاد بیت‌التمویل کویت برای مشارکت در راه‌اندازی این بازار افتخار می‌کنیم که نشان‌دهنده اعتماد به توانایی‌های بورس و تعهد به توسعه آن است. این شراکت، حرکت اولیه را با شتابی مهمی همراه ساخته و الگویی از یکپارچگی میان بخش بانکی و بازار سرمایه در خدمت توسعه ارائه می‌دهد.»
خرافی سخن خود را چنین به پایان رساند: «ما نقش سازمان بازار سرمایه، شرکت کویتی تسویه و تمام شرکایمان را در انجام الزامات این مرحله ارزش‌گذاری می‌کنیم؛ چرا که یکپارچگی تلاش‌ها، امکان ترجمه برنامه‌های توسعه به واقعیتی را فراهم کرده است که به شرکت‌کنندگان در بازار خدمت می‌رساند. ما به کار خود ادامه داده و هماهنگی سازنده و همکاری با ذی‌نفعان را تداوم بخشیده و حاکمیت شرکتی، شفافیت و انضباط سازمانی را ریشه‌دار می‌کنیم تا اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی را تقویت نماییم. ما امیدواریم جایگاه کویت به عنوان مقصدی برای پذیرش و سرمایه‌گذاری ارتقا یابد و مشارکت بازار سرمایه در تنوع‌بخشی به اقتصاد تقویت شود و به مؤسسات امکان دهد تا رهبری رشد بلندمدت را بر عهده گیرند.»
از جانب خود، حمد عبدالمحسن المرزوق، رئیس هیئت مدیره گروه «بیت‌التمویل‌الکویت»، اظهار داشت: «ثبت و معامله صکوک در بورس کویت، دستاوردی تاریخی و تحولی بی‌سابقه در بازار مالی کویت محسوب می‌شود. ما مفتخریم که صکوک بیت‌التمویل‌الکویت، نخستین ابزارهای درآمد ثابتی باشند که در بورس کویت ثبت شده‌اند؛ گامی که نشان‌دهنده اعتماد ما به بازار داخلی و تعهدمان به مشارکت در توسعه آن است. این ثبت، تداوم تجربه و پیشگامی گروه در صدور صکوک و همچنین تلاش مستمر آن برای توسعه ابزارهای سرمایه‌ای مطابق با احکام شریعت اسلامی است که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهد. ما توسعه یک بازار داخلی برای صکوک را فرصتی برای تقویت یکپارچگی میان بخش بانکی و بازار سرمایه، توانمندسازی مؤسسات برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود و تثبیت جایگاه کویت در حوزه تأمین مالی اسلامی می‌دانیم.»
مرزوق افزود: «کویت دارای پایه‌ای مستحکم از مؤسسات و متخصصان در حوزه تأمین مالی اسلامی است که به تقویت حضور مؤسسات مالی کویتی در بازارهای منطقه‌ای و جهانی صکوک کمک کرده‌اند. ثبت محلی این ابزارها امکان بهره‌گیری از این تجربیات را برای ساختن بازاری فراهم می‌کند که به نیازهای واقعی تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ دهد. ما امیدواریم مشارکت ما در تشویق مؤسسات به بررسی استفاده از صکوک در برنامه‌هایشان، تقویت یکپارچگی میان بخش بانکی و بازار سرمایه و در نهایت افزایش رقابت‌پذیری بخش مالی کویت مؤثر باشد.»
مرزوق در پایان گفت: «ما از همکاری بورس کویت، هیئت بازار سرمایه، شرکت کویتی تسویه و سایر ذی‌نفعان در تکمیل الزامات ثبت صکوک قدردانی می‌کنیم. همچنین بر تعهد گروه به ادامه مشارکت در ابتکاراتی که صنعت تأمین مالی اسلامی را توسعه داده و جایگاه و تجربیات کویت را در این زمینه تقویت می‌کنند، تأکید می‌ورزیم.»
وی همچنین افزود: «ثبت صکوک، بُعد جدیدی به رابطه دیرینه بیت‌التمویل‌الکویت با بازار مالی داخلی، که از زمان ثبت سهام آن در سال ۱۹۸۴ آغاز شده است، می‌افزاید. این امر همچنین تجربه گروه در تأمین مالی اسلامی را در قالب یک تجربه داخلی به کار می‌گیرد که به توسعه استفاده از صکوک و ارتباط آن با نیازهای مؤسسات و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.»
فعال‌سازی پلتفرم اوراق قرضه و صکوک بر پایه تحولاتی است که در چارچوب‌های پذیرش، معامله و افشای این ابزارها در سال ۲۰۲۶ رخ داده است. این تحولات شامل اصلاحاتی بود که در آوریل توسط هیئت بازار سرمایه تصویب شد و به مقررات مرتبط با پذیرش و تعهدات مستمر صادرکنندگان و متعهدین مربوط می‌شد، به‌علاوه پذیرش اصلاحات مرتبط با قوانین بورس. این اقدامات زیربنایی را برای تنظیم‌گری معاملات با دسته‌ای از اوراق بهادار فراهم کرد که ویژگی‌های متفاوتی نسبت به سهام دارند.
در این راستا، محمد سعود العسیمی، مدیرعامل بورس کویت، اظهار داشت: «پذیرش صکوک بیت‌التمویل کویت آغاز استفاده عملیاتی از پلتفرم اوراق قرضه و صکوک و تجلی تلاش‌های انجام‌شده با ذی‌نظامان بازار سرمایه برای پذیرش ابزارهای درآمد ثابت است. ما بر آماده‌سازی سیستم‌ها و فرآیندهای پذیرش و معامله با توجه به ماهیت این ابزارها تمرکز کردیم و یک تابلوی معاملاتی مستقل برای آن‌ها اختصاص دادیم. همچنین با شرکت کویتی تسویه و تهاتر در خصوص خدمات تسویه و همچنین با کارگزاران برای تسهیل معاملات از طریق کانال‌های معتبر هماهنگی‌های لازم را انجام دادیم. مسئولیت ما بهره‌برداری کارآمد از پلتفرم، حفظ یکپارچگی خدمات و شفافیت فرآیندها برای شرکت‌کنندگان است.»
العسیمی افزود: «داده‌های ابزارهای پذیرش‌شده و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها به دلیل تفاوت در زمان‌های توزیع سود، شرایط بازخرید و سایر ویژگی‌های هر انتشار، از اهمیت اساسی در بهره‌برداری از این بازار برخوردارند. ما تلاش می‌کنیم اطلاعات را از طریق کانال‌های معتبر در دسترس قرار دهیم و نهادهای ذی‌ربط را در درک و رعایت الزامات افشای مستمر یاری کنیم. همچنین جنبه‌های عملیاتی معاملات در پلتفرم را پیگیری می‌کنیم و با کارگزاران و سایر ذی‌نظامان بازار در ارتباط هستیم تا نیازهای آن‌ها را برطرف سازیم؛ این امر به تداوم خدمات و ارتقای تجربه کاربری کمک کرده و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بر اساس اطلاعات شفاف، ابزارهای خود را پیگیری کنند.»
العسیمی ادامه داد: «در مرحله بعدی، با ارتباط مستقیم با صادرکنندگان، مشاوران آن‌ها و مدیران انتشار، زمینه را برای آمادگی نهادهای متقاضی پذیرش فراهم خواهیم کرد. مستندات، الزامات و فرآیندهای مرتبط را تشریح خواهیم نمود تا بتوانیم پیش از ارائه درخواست‌ها، به پرسش‌های فنی پاسخ دهیم و انتقال انتشار به مرحله پذیرش و تعهدات پس از آن را ساماندهی کنیم. همچنین امیدواریم از بازخوردهای شرکت‌کنندگان برای توسعه خدمات و ارتقای کارایی فرآیندها بهره ببریم تا پلتفرم با نیازهای انتشارهای آتی همخوانی داشته باشد و مسیر عملیاتی را برای مؤسسات جهت بهره‌مندی از بازار ابزارهای درآمد ثابت فراهم آورد.»
این پلتفرم به سرمایه‌گذاران امکان معامله اوراق قرضه و صکوک ثبت‌شده از طریق کارگزاران مجاز را می‌دهد، در چارچوب مقررات معاملاتی و افشای اطلاعات اعمال‌شده، با تعیین قیمت‌ها بر اساس عرضه و تقاضا. حضور این چارچوب پس از تکمیل انتشار، اهمیت ویژه‌ای کسب می‌کند، زیرا بازاری ثانویه فراهم می‌آورد که از طریق آن می‌توان معاملات و اطلاعات مرتبط با این ابزار را پیگیری کرد. با تنوع انتشارات و رشد مشارکت، داده‌های موجود برای مقایسه و تحلیل قابل توسعه هستند که به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و ارزیابی مؤسسات از فرصت‌های ثبت ابزارهای خود در آینده کمک می‌کند.
در پاسخ به این موضوع، خالد یوسف الشمعان، مدیرعامل گروه بیت‌التمویل الکویتی (BKF)، اظهار داشت: ثبت اولین انتشار صکوک در بورس کویت، نقش پیشرویت بیت‌التمویل کویت را در تقویت و تنوع‌بخشی به ابزارهای سرمایه‌گذاری و تأمین مالی منطبق با احکام شریعت اسلامی تأیید می‌کند. این ثبت، ادامه‌ای از استراتژی گروه است که هدف آن افزایش کارایی مدیریت سرمایه و هماهنگی منابع با برنامه‌های رشد و توسعه، همراه با حفظ استحکام مالی و پایبندی به الزامات نظارتی است که توانایی بانک را برای تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای و مشارکت در پویایی فعالیت‌های اقتصادی کویت تقویت می‌کند.
الشمعان توضیح داد که ثبت، دسته دارایی جدیدی را به سرمایه‌گذاران در کنار سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک قابل معامله (REITs) ارائه می‌دهد که به تنوع سرمایه‌گذاری کمک کرده، سطوح نقدینگی را افزایش می‌دهد و در مدیریت کارآمدتر ریسک نقش دارد.
وی افزود: «ثبت، یکپارچگی نقش‌های بیت‌التمویل کویت به عنوان صادرکننده و ترتیب‌دهنده ابزارهای سرمایه اسلامی و بورس کویت به عنوان پلتفرمی سازمان‌یافته برای معامله، افشا و توسعه بازار را تجسم می‌بخشد که جذابیت بازار داخلی را افزایش داده و فرصت‌های گسترده‌تری برای سرمایه‌گذاران و مؤسسات فراهم می‌کند. این دستاورد، تداوم پیشرویت بیت‌التمویل کویت در راه‌اندازی ابتکارات شاخصی را که به گسترش پایه محصولات سرمایه‌گذاری اسلامی نوآورانه کمک می‌کنند، تأیید می‌نماید، علاوه بر حمایت از رشد بازار سرمایه کویت و تقویت جایگاه کویت به عنوان یک مرکز مالی منطقه‌ای.»
الشمعان در پایان گفت: «ما از تلاش‌های نهادهای مشارکت‌کننده در ترتیب و ثبت انتشار قدردانی می‌کنیم و مشتاقانه منتظر ادامه همکاری با بورس کویت و اکوسیستم بازار در خدمت دارندگان صکوک هستیم. موفقیت این تجربه، اهمیت هماهنگی بین مؤسسات مالی و ارائه‌دهندگان خدمات بازار و بهره‌گیری از تجربیات محلی در اجرای انتشاراتی را که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهند و از توسعه اقتصادی پایدار حمایت می‌کنند، تأیید می‌نماید.»
با این فهرست‌شدن، بورس کویت مسیری را پیش روی شرکت‌ها و مؤسسات مالی قرار می‌دهد که در حال بررسی تنوید منابع تأمین مالی خود یا استفاده از ابزارهای متناسب با نیازهای سرمایه‌ای‌شان هستند و از ذی‌نفعان علاقه‌مند دعوت می‌کند تا با بورس و مشاوران فهرست‌شدن و مدیران انتشار برای آگاهی از الزامات پلتفرم اوراق قرضه و صکوک، و ارزیابی فرصت‌های بهره‌برداری از آن در چارچوب برنامه‌ریزی‌های دقیق، در ارتباط باشند. آمادگی برای این مسیر شامل انتخاب ساختار ابزار، تعیین پایگاه سرمایه‌گذاران هدف، و سازماندهی مسئولیت‌های افشا و ارتباطات همراه با فهرست‌شدن است.
همچنین، وجود یک مقصد محلی برای فهرست‌شدن ابزارهای درآمد ثابت، گزینه‌ای را در اختیار مؤسسات قرار می‌دهد که می‌تواند در کنار تصمیمات انتشار، زمان‌بندی تأمین مالی و ارز آن مورد بررسی قرار گیرد و به تیم‌های خزانه‌داری، مالی و مشاوران اجازه می‌دهد در چارچوبی شامل تخصص‌های مرتبط با ترتیبات، واسطه‌گری و خدمات بازار فعالیت کنند که این امر به آماده‌سازی منظم انتشارات و پیگیری آن‌ها کمک می‌کند. بهره‌برداری از این گزینه‌ها به تناسب ابزار با اهداف مؤسسه، توانایی آن در ایفای تعهدات، و کیفیت اطلاعات ارائه‌شده به سرمایه‌گذاران بستگی دارد.
بورس کویت به تلاش خود برای تبدیل این آغاز به فعالیتی پایدار ادامه می‌دهد که انتشارات را از مؤسسات و بخش‌های مختلف جذب کند و استفاده از بازار سرمایه را در تأمین مالی اقتصاد تقویت نماید.
فهرست‌شدن صکوک بیت‌التمویل کویتی گامی بنیادین در این جهت است که ابتکار یک مؤسسه بانکی پیشرو را با زیرساخت بازار قابل‌توسعه‌ای که قادر به پاسخگویی به نیازهای جدید است، ترکیب می‌کند. بورس کویت از طریق توسعه مشارکت، ارتقای خدمات و تثبیت اعتماد، در مسیر توانمندسازی سرمایه برای دسترسی به فرصت‌های رشد و تقویت توانایی بخش خصوصی در سرمایه‌گذاری و تولید، به‌منظور حمایت از اقتصادی متنوع‌تر و رقابتی‌تر در کویت، پیش می‌رود.
