قیمت طلا با فشار نرخ بهره آمریکا و افزایش قیمت انرژی به ۳۹۹۵ دلار در اونس کاهش یافت

کویت - ۲۵ اکتبر (كونا) -- قیمت‌های طلا معاملات هفته گذشته را در سطح ۳۹۹۵ دلار برای هر اونس به پایان رساندند و افت هفتگی حدود ۳.۹ درصدی را ثبت کردند؛ این در حالی است که قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح خود در حدود سه ماه گذشته، یعنی ۳۹۷۵ دلار، کاهش یافت. این کاهش قیمت در میان فشارهای ناشی از افزایش قیمت انرژی، نگرانی‌های فزاینده درباره تورم و انتظار برای تعیین مسیر نرخ بهره آمریکا رخ داد.

به گزارش گزارش منتشر شده امروز یکشنبه توسط شرکت «دار السبایک کویت»، کاهش قیمت طلا همزمان با افزایش قیمت نفت و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه بود که بازارهای جهانی را با معادله‌ای روبه‌رو ساخت که در آن افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن با فشارهای ناشی از احتمال افزایش نرخ بهره ترکیب شده است.

این شرکت افزود: بورس طلا در این هفته منتظر تصمیمات بانک‌های مرکزی بزرگ و داده‌های اقتصادی آمریکا است که مهم‌ترین آن‌ها جلسه فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر و داده‌های تورمی شامل شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی است که قرار است در ۲۹ اکتبر جاری منتشر شود.

گزارش اشاره کرد که فشارها بر طلا در شرایطی وارد شد که قیمت نفت به سطوح قابل توجهی رسید؛ قیمت نفت با افزایش بیش از ۴ درصد، از مرز ۱۰۰ دلار برای هر بشکه گذشت. این افزایش قیمت در میان تشدید نگرانی‌ها درباره اختلال در تأمین انرژی به دلیل تنش‌های نظامی در خاورمیانه و خطرات مرتبط با ناوبری در تنگه هرمز رخ داد.

گزارش خاطرنشان کرد که درگیری‌ها و تنش‌های منطقه‌ای، عدم قطعیت در بازارها را افزایش داده است و نگرانی‌ها از گسترش دامنه بی‌ثباتی و تأثیر آن بر جریان‌های نفتی جهانی در حال شدت گرفتن است.

این گزارش توضیح داد که افزایش قیمت انرژی منجر به افزایش هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل می‌شود که ممکن است بر سطوح قیمت‌ها تأثیر بگذارد و تلاش‌های بانک‌های مرکزی برای مهار تورم را پیچیده‌تر کند.

گزارش یادآوری کرد که انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در طول دوازده ماه آینده در سطح ۴.۷ درصد و در طول پنج سال آینده در سطح ۳.۵ درصد ثابت مانده است؛ سطوحی که نشان‌دهنده ادامه نگرانی‌ها درباره مسیر قیمت‌هاست.

این گزارش افزود که این شاخص‌ها، احتیاط نسبت به مسیر سیاست پولی آمریکا را تقویت می‌کنند؛ زیرا تداوم قدرت فعالیت اقتصادی و افزایش هزینه‌های انرژی ممکن است سرعت کاهش تورم را محدود کرده و به فدرال رزرو توجیهاتی بدهد تا نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا نگه دارد.

ویس اشاره کرد که این معادله به‌طور مستقیم بر طلا تأثیر می‌گذارد؛ طلایی که تحت تأثیر تغییر انتظارات نرخ بهره و بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا قرار دارد. افزایش بازده‌ها هزینه فرصت نگهداری این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد، در حالی که کاهش آن‌ها می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند. وی افزود که انتظارات بازارها نشان می‌دهد احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه ماه اکتبر کاهش یافته و در مقابل، احتمال افزایش آن در دسامبر به حدود ۷۸ درصد رسیده است. وی گفت این موضوع نشان‌دهنده تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران از تصمیم مورد انتظار در جلسه آینده به مسیر سیاست پولی در پایان سال است، در حالی که نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست.

گزارش همچنین افزود که بازارها به‌طور جدی تحرات دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را دنبال می‌کنند، زیرا این دو از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر روند طلا محسوب می‌شوند. ادامه افزایش بازده‌ها ممکن است فشارها بر فلز گرانبها را تشدید کند، به‌ویژه اگر همزمان با تقویت دلار به دلیل انتظارات برای تشدید سیاست پولی باشد. وی تأکید کرد که ظهور نشانه‌هایی از کاهش تورم یا کند شدن فعالیت اقتصادی می‌تواند از افزایش بازده‌ها بکاهد و به طلا فرصتی برای بازیابی بخشی از زیان‌های خود بدهد.

وی توضیح داد که رابطه بین طلا و دلار در همه شرایط ثابت نیست و می‌تواند بسته به ماهیت ریسک‌های ژئوپلیتیک و میزان تمایل به دارایی‌های امن تغییر کند. در سطح ژئوپلیتیک، گزارش اشاره کرد که تحولات خاورمیانه و خطرات مرتبط با تأمین انرژی و مسیرهای دریایی همچنان از مهم‌ترین محرک‌های احتمالی بازارها در هفته جاری خواهند بود. وی توضیح داد که تشدید تنش‌ها می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان یکی از دارایی‌های پوشش ریسک در دوران عدم قطعیت افزایش دهد، اما افزایش قیمت نفت ناشی از اختلالات تأمین، ممکن است فشارهای تورمی را تشدید کرده و بانک‌های مرکزی را به تأخیر انداختن کاهش نرخ بهره یا حفظ آن در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر وادار کند.

بنابراین، طلا با یک اثر دوگانه روبرو است: از یک سو از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک سود می‌برد و از سوی دیگر ممکن است تحت فشار ناشی از افزایش انتظارات نرخ بهره و بازده‌ها قرار گیرد. گزارش همچنین افزود که برنامه هفته جاری شامل مجموعه‌ای از تصمیمات سیاست پولی توسط فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن، بانک کانادا، بانک تایلند و بانک ذخیره نیوزیلند است.

گزارش اشاره کرد که تصمیمات و دستورالعمل‌های آتی این بانک‌ها به‌دقت دنبال خواهد شد، چرا که می‌توانند سیگنال‌هایی درباره روندهای نرخ بهره جهانی و شکاف بازدهی ارزهای اصلی را منتقل کنند. همچنین اشاره شد که بازارها منتظر انتشار برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی در ایالات متحده و منطقه یورو به‌همراه داده‌های تورمی آمریکا و اروپا هستند؛ از جمله برآورد اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده در آلمان و چندین اقتصاد بزرگ اروپایی، و همچنین داده‌های تورمی توکیو و استرالیا.

از نظر فنی، گزارش اشاره کرد که طلا پس از افت به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار برای هر اونس، با ادامه فشارهای فروش و تداوم آسیب‌پذیری روند کوتاه‌مدت در برابر نوسانات بیشتر، با یک آزمون مهم روبرو است. این گزارش افزود که سطح ۳۹۷۵ دلار به‌عنوان حمایت اولیه پس از ثبت پایین‌ترین سطح در جلسه اخیر عمل می‌کند؛ سپس سطح ۳۹۵۹ دلار و در ادامه ۳۹۴۱ دلار قرار دارد که کف ثبت‌شده از آغاز سال را نشان می‌دهد. توضیح داده شد که شکستن این سطوح ممکن است فشارهای فروش را افزایش دهد، به‌ویژه اگر همزمان با تقویت دلار، افزایش بازدهی‌ها و تجدید انتظارات برای سخت‌گیری سیاست پولی باشد.

گزارش خاطرنشان کرد که طلا در مقابل برای بهبود مومنتوم کوتاه‌مدت نیاز به بازپس‌گیری سطح ۴۰۰۰ دلار و تثبیت بالای آن دارد؛ در حالی که سطح ۴۱۰۰ دلار مقاومت اولیه مهمی است که شکستن آن می‌تواند راه را برای حرکت به سمت سطح ۴۲۰۰ دلار هموار کند. اضافه شد که عبور از این سطوح همچنان مشروط به بازگشت تقاضای خرید به‌صورت پایدارتر و ظهور نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی یا کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره است. گزارش تأکید کرد که توانایی طلا در بازپس‌گیری سطح ۴۰۰۰ دلار و سپس عبور از مقاومت ۴۱۰۰ دلار، عاملی مهم در ارزیابی فرصت‌های بهبود خواهد بود؛ در حالی که تداوم معاملات در پایین این سطوح و شکستن مناطق حمایتی، ریسک‌های نزولی را زنده نگه می‌دارد.

در سطح داخلی، گزارش اشاره کرد که قیمت‌های طلا در بازار محلی همچنان تحت تأثیر بازار جهانی هستند؛ به‌طوری که قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار به حدود ۰.۳۰ دینار کویت (معادل حدود ۱۳۰ دلار آمریکا) رسید، در حالی که طلای ۲۲ عیار به حدود ۰.۹۳ دینار (معادل حدود ۱۱۹ دلار) رسید. همچنین قیمت هر کیلوگرم نقره به حدود ۶۰۱ دینار (معادل حدود ۱۹۵۱ دلار) رسید. معامله‌گران با توجه به تحولات جهانی در قیمت فلزات گرانبها و انرژی، و همچنین تصمیمات سیاست پولی ایالات متحده، منتظر رویدادهای آتی هستند. (پایان) س.م.ر / ه.ث