صندوق پول جهانی از خطراتی که ثبات مالی جهانی را تهدید می‌کند هشدار داد
صندوق بین‌المللی پول از سه خطر تهدیدکننده ثبات مالی جهانی هشدار داد: کاهش سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، افزایش بازده اوراق قرضه و حملات سایبری.
ترجمهٔ قیاس از كونا — منبع اصلی
کوالالامپور - ۱۳ اکتبر (کونا) - صندوق بین‌المللی پول امروز سه‌شنبه از سه خطر عمده که ثبات مالی جهانی را تهدید می‌کند، هشدار داد و تأکید کرد که همزمانی این خطرات ممکن است با وجود توانایی ادامه‌دار بازارهای جهانی برای مقاومت، منجر به اختلالات گسترده مالی شود. این هشدارها در گزارش ثبات مالی جهانی با عنوان «مقاومت، خطرات و تحولات» که طی کنفرانس مطبوعاتی در پایتخت تایلند، بانکوک، و در حاشیه نشست‌های سالانه صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی ارائه شد، مطرح گردید. این گزارش توضیح داد که این خطرات شامل احتمال کاهش سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، افزایش شدید بازده اوراق قرضه دولتی و حملات سایبری بزرگ است. همچنین گزارش افزود که خطرات مالی همچنان بالا است که ناشی از افزایش وابستگی به وام‌گیری، رشد بدهی‌های دولتی و پیوند میان نهادهای مالی و سرمایه‌گذاران است. صندوق هشدار داد که کندی سرمایه‌گذاری‌ها در حوزه هوش مصنوعی یا محقق نشدن سودهای مورد انتظار می‌تواند منجر به افت شدید سهام شرکت‌های فناوری و انتقال زیان‌ها به بازار اوراق قرضه و نهادهای مالی شود، به‌ویژه با توجه به افزایش وابستگی به تأمین مالی از طریق وام‌گیری. این گزارش همچنین آشکار کرد که شرکت‌های بزرگ فناوری که در حال توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی هستند، اکنون حدود ۱۰ درصد از انتشارات اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه‌گذاری‌پذیر جهانی را به خود اختصاص داده‌اند، در مقایسه با کمتر از یک درصد در سال ۲۰۲۴ که نشان‌دهنده افزایش وابستگی این بخش به بازارهای بدهی است. در همین راستا، آتاناسیوس فامفاکیس، معاون مدیر اداره بازارهای پولی و سرمایه‌ای صندوق، در جریان این کنفرانس اعلام کرد که مواجهه سایر نقاط جهان با دارایی‌های آمریکایی، به‌ویژه آن‌هایی که مرتبط با هوش مصنوعی هستند، به سطوح بی‌سابقه‌ای رسیده است و هشدار داد که هرگونه کاهش قابل‌توجه در ارزش این دارایی‌ها می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای بازارهای جهانی داشته باشد. در مورد منبع دوم خطر، صندوق هشدار داد که افزایش قیمت انرژی، فشارهای تورمی و رشد بدهی عمومی ممکن است منجر به جهش‌های ناگهانی در بازده اوراق قرضه دولتی شود که این امر هزینه‌های وام‌گیری و بازپرداخت بدهی‌ها را افزایش داده و بر دولت‌ها و نهادهای مالی فشار وارد می‌کند. وی اشاره کرد که بازارهای اوراق قرضه تاکنون توانسته‌اند این فشارها را بدون ایجاد اختلالات گسترده جذب کنند، اما هشدار داد که نقاط ضعف مستمر ممکن است در صورت وقوع شوک‌های جدید تشدید شوند.
در مورد منبع سوم خطرات، گزارش افشا کرد که توسعه‌دهندگان نرم‌افزار در بیش از ۷۰ درصد موارد مشاهده‌شده در سال ۲۰۲۶، فرصت کافی برای رفع آسیب‌پذیری‌های امنیتی پیش از سوءاستفاده از آن‌ها نداشته‌اند که این رقم ۲۰ نقطه درصدی افزایش نسبت به سال قبل نشان می‌دهد. همچنین تأکید شده است که هدف قرار گرفتن یک مؤسسه مالی عمده یا ارائه‌دهنده حیاتی خدمات فناوری می‌تواند منجر به اختلال در تراکنش‌های مالی و گسترش سریع بی‌ثباتی به سایر مؤسسات و بازارها شود؛ امری که با پیچیده‌تر شدن حملات ناشی از پیشرفت فناوری‌های هوش مصنوعی تشدید می‌شود. در ارزیابی خود از بخش بانکی، صندوق تأکید کرد که بانک‌های جهانی عموماً همچنان از سطوح قوی سرمایه‌ای برخوردارند، اما آزمایش‌های استرس نشان داد که در یک سناریوی اقتصادی بسیار منفی، بانک‌هایی که معادل ۲۲ درصد از کل دارایی‌های بانکی جهان را تشکیل می‌دهند، ممکن است با ضعف در سطوح سرمایه‌ای مواجه شوند؛ در مقایسه با ۱۸ درصد در آزمایش‌های سال ۲۰۲۵. فصل دوم گزارش به خطرات مرتبط با گسترش فعالیت‌های صندوق‌های پوشش ریسک (هج فاند) پرداخت که دارایی‌های کل آن‌ها حدود ۱۳ تریلیون دلار و تعهدات اسمی کلشان نزدیک به ۴۰ تریلیون دلار است و هشدار داد که وابستگی این صندوق‌ها به استقراض و عملیات فروش همزمان می‌تواند شدت بی‌ثباتی بازارها را افزایش دهد. فصل سوم نیز به توکنیزه کردن دارایی‌های مالی می‌پردازد؛ فناوری‌ای که با نمایش دیجیتال دارایی‌ها، معامله و تسویه آن‌ها را تسهیل می‌کند. این بخش توضیح می‌دهد که اگرچه این فناوری می‌تواند هزینه‌ها را کاهش داده و سرعت تراکنش‌ها را افزایش دهد، اما خطرات جدیدی را در زمینه نقدشوندگی و انتقال شوک‌ها بین مؤسسات مالی ایجاد می‌کند. صندوق از دولت‌ها و نهادهای نظارتی خواسته است تا نظارت بر مؤسسات مالی غیربانکی، خطرات استقراض و بازارهای اوراق قرضه را تقویت کنند، از سیستم‌های مالی در برابر حملات سایبری محافظت نمایند و اقداماتی برای بازگرداندن بدهی عمومی به سطوح پایدار اتخاذ کنند. بانکوک میزبان نشست‌های سالانه صندوق بین‌المللی پول و گروه بانک جهانی از ۱۲ تا ۱۸ اکتبر جاری است که با حضور گسترده کویتی و بین‌المللی، شامل هزاران مسئول مالی و اقتصاددان، به بررسی چالش‌های اقتصادی و مالی جهانی و راه‌های تقویت همکاری‌های پولی و سرمایه‌گذاری می‌پردازد. (پایان) ع.ا.ب / ف.د.س
