بورس کویت «ابزارهای درآمد ثابت» را با فهرست‌سازی اوراق «بیت التمويل» فعال کرد
اوراق بیت التمويل به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار در اولین فهرست‌سازی خود بر پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت ثبت شد.
ترجمهٔ قیاس از الجريدة — منبع اصلی
بورس کویت با فهرست‌سازی صکوک بانک تأمین مالی کویت به ارزش ۲۰۰ میلیون دینار، با نام مختصر «بی‌تی‌کی تیر ۱ ص ۳»، بازار ابزارهای درآمد ثابت را فعال کرد؛ این نخستین فهرست‌سازی در پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت (اوراق و صکوک) است.
این دستاورد، دسته جدیدی از دارایی‌ها را در بورس معرفی می‌کند و نقش این بورس به عنوان اپراتور و توسعه‌دهنده بازار سرمایه کویت را تقویت می‌نماید؛ بدین ترتیب که زیرساخت بازار را فراهم می‌آورد تا مؤسسات بتوانند ابزارهای تأمین مالی و سرمایه‌ای خود را فهرست کنند و آن‌ها را به سرمایه‌گذارانی که به دنبال فرصت‌ها هستند، متصل سازد.
علاوه بر این، فهرست‌سازی گامی عملی در استراتژی بورس کویت برای تبدیل شدن به بازاری چنددارایی است که در آن سهام و ابزارهای درآمد ثابت در خدمت نیازهای اقتصاد ملی یکپارچه می‌شوند. بورس از این طریق به تقویت توانایی مؤسسات در تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی و فراهم‌سازی گزینه‌های گسترده‌تر برای حمایت از برنامه‌های سرمایه‌گذاری و توسعه‌ای آن‌ها کمک می‌کند. همچنین، این امر به سرمایه‌گذاران ابزارهایی با حقوق، توزیع سود و ساختارهای متفاوت ارائه می‌دهد که توانایی آن‌ها را در تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و انتخاب ابزارهای همسو با جهت‌گیری‌های سرمایه‌گذاری‌شان افزایش می‌دهد.
صکوک بانک تأمین مالی کویت در دسته اول اضافی سرمایه قرار دارند؛ این صکوک‌ها مضاربه دائمی و مطابق با احکام شرع اسلام هستند که نرخ توزیع سود اولیه سالانه ۵.۵۰ درصد دارند و سودها به صورت نیمه‌ساله و مطابق با شرایط انتشار پرداخت می‌شود.
این انتشار در مه ۲۰۲۶ تکمیل شد و فهرست‌سازی امروز آن حضور در بازار داخلی منظم را ممکن می‌سازد که امکان معامله صکوک و پیگیری اطلاعات و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها را بر اساس ضوابط مصوب و ویژگی‌های ابزار فراهم می‌کند.
این فهرست‌سازی از اهمیت استراتژیک برای افزایش جذابیت بازار داخلی برای مؤسسات کویتی در زمان برنامه‌ریزی برای انتشار اوراق بدهی برخوردار است و حضور خدمات مالی مرتبط با آن‌ها را در داخل کویت تقویت می‌نماید. وجود بازار اوراق و صکوک به حمایت و توسعه فعالیت‌های مرتبط با انتشارات، مانند مشاوره‌های حقوقی و شرعی، تحلیل اعتباری و مدیریت دارایی‌ها کمک می‌کند؛ این امر امکان بهره‌گیری از کادر متخصص ملی و تجربیات تخصصی را فراهم ساخته و بخش بزرگتری از ارزش افزوده این فعالیت‌ها را در بازار داخلی حفظ می‌کند.
در این خصوص، بدر ناصر الخرافي، رئیس هیئت مدیره بورس کویت، اظهار داشت: «با پذیرش صکوک بیت‌التمویل کویت، بورس کویت دسته جدیدی از دارایی‌ها را در بازار مالی کویت فعال می‌کند و نقش این بورس را در رهبری تحول به سوی بازاری چنددارایی تثبیت می‌نماید. این دستاورد، مسیری جدید را پایه‌گذاری می‌کند که سرمایه‌ها را به فرصت‌های سرمایه‌گذاری متصل ساخته و به مؤسسات امکان می‌دهد تا آرزوهای خود را تأمین مالی کرده و رقابت‌پذیری خود را تقویت کنند؛ بدین ترتیب، بازار مالی به شریکی مؤثر در رشد اقتصاد ملی تبدیل شده و قدرت و ظرفیت‌های مؤسسات آن به سرمایه‌گذاری‌هایی تبدیل می‌شود که تولید را پشتیبانی کرده و ارزش پایدار برای کویت خلق می‌کنند.»
الخرافي افزود: «بورس کویت در توسعه بازار مالی سرمایه‌گذاری می‌کند تا توانایی اقتصاد برای رشد را افزایش دهد و به مؤسسات امکان دسترسی به ابزارهای تأمین مالی که از پروژه‌ها و برنامه‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها پشتیبانی می‌کنند، را بدهد. استراتژی ما بر پایه ساخت بازاری استوار است که با نیازهای کسب‌وکار همگام باشد و انگیزه به‌کارگیری سرمایه‌ها در سرمایه‌گذاری‌های مولد را تقویت کند تا مشارکت بخش خصوصی در تنوع‌بخشی به اقتصاد را ارتقا دهد. و با فعال‌سازی پلتفرم ابزارهای درآمد ثابت، از مؤسسات دعوت می‌کنیم تا از این ابزار برای تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی خود استفاده نمایند و امیدواریم این پذیرش، آغازگر مسیری پیوسته از انتشارات باکیفیت باشد که بازار را عمیق‌تر کرده و به توسعه اقتصادی کمک کند.»
وی ادامه داد: «من به نمایندگی از خود و هیئت مدیره، صمیمانه‌ترین تشکر و قدردانی خود را از رئیس هیئت مدیره گروه بیت‌التمویل کویت، اعضای هیئت مدیره و مدیریت اجرایی آن‌ها ابراز می‌دارم که به بورس کویت اعتماد کرده و این صکوک را برای پذیرش در بورس انتخاب نمودند. ما به ابتکار یک مؤسسه ملی پیشرو به بزرگی بیت‌التمویل کویت در مشارکت با راه‌اندازی این بازار افتخار می‌کنیم که نشان‌دهنده اعتماد به توانایی‌های بورس و تعهد به توسعه آن است. این مشارکت، شتاب مهمی به این حرکت بخشیده و الگویی از یکپارچگی بین بخش بانکی و بازار مالی در خدمت توسعه ارائه می‌دهد.»
الخرافي در پایان خاطرنشان کرد: «ما نقش سازمان بازارهای مالی، شرکت کویتی تسویه و تمام شرکای خود را در انجام الزامات این مرحله ارزش‌گذاری می‌کنیم. هم‌افزایی تلاش‌ها امکان ترجمه برنامه‌های توسعه به واقعیتی را فراهم کرده است که به نفع شرکت‌کنندگان در بازار است. ما به کار، هماهنگی سازنده و همکاری با ذی‌نفعان ادامه خواهیم داد و بر حکمرانی خوب، شفافیت و انضباط سازمانی تأکید می‌ورزیم تا اعتماد سرمایه‌گذاران داخلی و بین‌المللی را تقویت کنیم. ما امیدواریم جایگاه کویت به عنوان مقصدی برای پذیرش و سرمایه‌گذاری ارتقا یابد و مشارکت بازار مالی در تنوع‌بخشی به اقتصاد تقویت شود و به مؤسسات امکان دهد تا در بلندمدت رهبری رشد اقتصادی را بر عهده گیرند.»
از جانب خود، حمد عبدالمحسن المرزوق، رئیس هیئت مدیره گروه «بیت التمويل الكويتی» (کی‌اف‌سی) اظهار داشت: «ثبت و معامله صکوک در بورس کویت، دستاوردی تاریخی و تحولی بی‌سابقه در بازار مالی کویت محسوب می‌شود. ما مفتخریم که صکوک بیت التمويل الكويتی، نخستین ابزار درآمد ثابتی باشند که در بورس کویت ثبت می‌شوند؛ گامی که نشان‌دهنده اعتماد ما به بازار داخلی و تعهدمان به توسعه آن است.»
مرزوق افزود: «این ثبت، تداوم تجربه و پیشگامی گروه در صدور صکوک و تلاش مستمر آن برای توسعه ابزارهای سرمایه‌ای مطابق با احکام شریعت اسلامی است که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهد. ما توسعه بازار داخلی صکوک را فرصتی برای تقویت همبستگی میان بخش بانکی و بازار سرمایه، امکان‌پذیر ساختن تنوع‌بخشی به منابع تأمین مالی مؤسسات و تثبیت جایگاه کویت در حوزه تأمین مالی اسلامی می‌دانیم.»
وی ادامه داد: «کویت دارای پایه‌ای مستحکم از مؤسسات و متخصصان در حوزه تأمین مالی اسلامی است که در تقویت حضور مؤسسات مالی کویتی در بازارهای منطقه‌ای و جهانی صکوک نقش داشته‌اند. ثبت محلی این ابزارها امکان بهره‌گیری از این تجربیات را برای ساخت بازاری فراهم می‌کند که به نیازهای واقعی تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ دهد. ما امیدواریم مشارکت ما در تشویق مؤسسات به بررسی استفاده از صکوک در برنامه‌هایشان، همبستگی میان بخش بانکی و بازار سرمایه را تقویت کند و این امر به نفع رقابت‌پذیری بخش مالی کویت خواهد بود.»
مرزوق خاطرنشان کرد: «ما از همکاری بورس کویت، هیئت بازار سرمایه، شرکت کویتی تسویه و سایر ذی‌نفعان در تکمیل الزامات ثبت قدردانی می‌کنیم و تأکید می‌ورزیم که گروه ما بر ادامه مشارکت در ابتکاراتی که صنعت تأمین مالی اسلامی را توسعه داده و جایگاه و تجربیات کویت را در این زمینه تقویت می‌کند، پابرجا است.»
وی در پایان افزود: «ثبت صکوک، بُعد جدیدی به رابطه دیرینه بیت التمويل الكويتی با بازار مالی داخلی، که از زمان ثبت سهام آن در سال ۱۹۸۴ آغاز شده است، می‌افزاید و تجربه گروه در حوزه تأمین مالی اسلامی را در قالب یک تجربه داخلی قرار می‌دهد که به توسعه استفاده از صکوک و پیوند آن با نیازهای مؤسسات و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.»
فعال‌سازی پلتفرم اوراق قرضه و صکوک بر پایه تحولاتی است که در چارچوب‌های فهرست‌سازی، معامله و افشای این ابزارها در سال ۲۰۲۶ رخ داده است. این تحولات شامل اصلاحاتی بود که در آوریل توسط هیئت بازار سرمایه برای مقررات مرتبط با فهرست‌سازی و تعهدات مستمر صادرکنندگان و متعهدین تصویب شد، به‌علاوه پذیرش اصلاحات مربوطه در قواعد بورس. این گام‌ها پایه‌ای برای تنظیم‌گری معاملات با دسته‌ای از اوراق بهادار فراهم کرد که ویژگی‌های متفاوتی نسبت به سهام دارند.
در همین راستا، محمد سعود العاصمی، مدیرعامل بورس کویت، اظهار داشت: «فهرست‌سازی صکوک بیت‌التمویل کویت آغاز استفاده عملیاتی از پلتفرم اوراق قرضه و صکوک و تجلی تلاش‌های انجام‌شده با ذی‌نفعان نظام بازار سرمایه برای پذیرش ابزارهای درآمد ثابت است. ما بر آماده‌سازی سیستم‌ها و فرآیندهای فهرست‌سازی و معامله با توجه به ماهیت این ابزارها تمرکز کردیم و یک صفحه معاملاتی مستقل برای آن‌ها اختصاص دادیم. همچنین با شرکت کویتی تسویه و تهاتر در مورد خدمات تسویه و همچنین با کارگزاران برای تسهیل معاملات از طریق کانال‌های معتبر هماهنگی انجام شده است. مسئولیت ما بهره‌برداری کارآمد از پلتفرم، حفظ یکپارچگی خدمات و شفافیت فرآیندها برای شرکت‌کنندگان است.»
العاصمی افزود: «داده‌های ابزارهای فهرست‌شده و افشاگری‌های مرتبط با آن‌ها در بهره‌برداری از این بازار از اهمیت اساسی برخوردارند، زیرا تاریخ‌های توزیع سود، شرایط بازخرید و سایر ویژگی‌های هر انتشار متفاوت است. ما تلاش می‌کنیم اطلاعات را از طریق کانال‌های معتبر در دسترس قرار دهیم و نهادهای ذی‌نفع را در درک و رعایت الزامات افشای مستمر یاری کنیم. همچنین جنبه‌های عملیاتی معاملات در پلتفرم را پیگیری می‌کنیم و با کارگزاران و ذی‌نفعان بازار در ارتباط هستیم تا نیازهای آن‌ها را برطرف سازیم؛ این امر به تداوم خدمات و بهبود تجربه کاربری کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بر اساس اطلاعات شفاف، ابزارهای خود را پیگیری کنند.»
وی ادامه داد: «در مرحله بعدی، با ارتباط مستقیم با صادرکنندگان، مشاوران آن‌ها و مدیران انتشارات، آماده‌سازی نهادهای مایل به فهرست‌سازی را تسهیل خواهیم کرد و مدارک، الزامات و فرآیندهای مرتبط را شفاف‌سازی می‌نماییم. این امر امکان پاسخگویی به پرسش‌های فنی پیش از ارائه درخواست‌ها را فراهم می‌کند و انتقال انتشار به مرحله فهرست‌سازی و تعهدات پس از آن را سازماندهی می‌نماید. همچنین امیدواریم از نظرات شرکت‌کنندگان برای توسعه خدمات و افزایش کارایی فرآیندها بهره ببریم تا پلتفرم با نیازهای انتشارات آتی همخوانی داشته باشد و مسیر عملیاتی برای مؤسسات جهت بهره‌مندی از بازار ابزارهای درآمد ثابت فراهم آورد.»
این پلتفرم به سرمایه‌گذاران امکان معامله اوراق قرضه و صکوک ثبت‌شده از طریق کارگزاران دارای مجوز را در چارچوب مقررات معاملات و افشاگری اعمال‌شده، با تعیین قیمت‌ها بر اساس عرضه و تقاضا، فراهم می‌کند. وجود این چارچوب پس از تکمیل انتشار، اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند، زیرا بازاری ثانویه ایجاد می‌کند که از طریق آن می‌توان معاملات و اطلاعات مرتبط با این ابزار را پیگیری کرد. با تنوع انتشارات و رشد مشارکت، داده‌های موجود برای مقایسه و تحلیل قابل توسعه خواهند بود که این امر به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و ارزیابی مؤسسات از فرصت‌های ثبت ابزارهای خود در آینده کمک می‌کند.
در پاسخ به این موضوع، خالد یوسف الشمعان، مدیرعامل گروه «بیت التمويل الكويتی» اعلام کرد: «ثبت اولین انتشار صکوک در بورس کویت، نقش پیشرویت بیت التمويل الكويتی را در تقویت و تنوع ابزارهای سرمایه‌گذاری و تأمین مالی منطبق با احکام شریعت اسلامی تأیید می‌کند. این ثبت، ادامه‌دهنده استراتژی گروه است که هدف آن افزایش کارایی مدیریت سرمایه و هماهنگی منابع با برنامه‌های رشد و توسعه، همراه با حفظ استحکام مالی و پایبندی به الزامات نظارتی است؛ اقدامی که توانایی بانک را برای تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای و مشارکت در پویایی فعالیت‌های اقتصادی کویت تقویت می‌کند.»
وی افزود: «این ثبت، تکامل نقش‌های بیت التمويل الكويتی به عنوان صادرکننده و ترتیب‌دهنده ابزارهای سرمایه اسلامی و بورس کویت به عنوان پلتفرمی منظم برای معاملات، افشاگری و توسعه بازار را به تصویر می‌کشد؛ امری که جذابیت بازار داخلی را افزایش داده و فرصت‌های گسترده‌تری را برای سرمایه‌گذاران و مؤسسات فراهم می‌سازد. این دستاورد، تداوم پیشرویت بیت التمويل الكويتی در راه‌اندازی ابتکارات شاخصی را که به گسترش طیف محصولات سرمایه‌گذاری اسلامی نوآورانه کمک می‌کنند، تأیید می‌نماید؛ علاوه بر حمایت از رشد بازار سرمایه کویت و تقویت جایگاه کویت به عنوان یک مرکز مالی منطقه‌ای.»
وی در پایان خاطرنشان کرد: «ما از تلاش‌های نهادهای مشارکت‌کننده در ترتیب و ثبت این انتشار قدردانی می‌کنیم و مشتاقانه منتظر ادامه همکاری با بورس کویت و اکوسیستم بازار در خدمت دارندگان صکوک هستیم. موفقیت این تجربه، اهمیت هماهنگی بین مؤسسات مالی و ارائه‌دهندگان خدمات بازار و بهره‌گیری از تجربیات داخلی را در اجرای انتشاراتی که به نیازهای تأمین مالی و سرمایه‌گذاری پاسخ می‌دهند و از توسعه اقتصادی پایدار حمایت می‌کنند، برجسته می‌سازد.»
با این فهرست‌شدن، بورس کویت مسیری را پیش روی شرکت‌ها و مؤسسات مالی قرار می‌دهد که در حال بررسی تنوید منابع تأمین مالی خود یا استفاده از ابزارهایی متناسب با نیازهای سرمایه‌ای‌شان هستند. نهادهای ذی‌نفع را به ارتباط با بورس و مشاوران فهرست‌شدن و مدیران انتشار دعوت می‌کند تا از الزامات پلتفرم اوراق قرضه و صکوف آگاه شوند و فرصت‌های بهره‌مندی از آن را در چارچوب برنامه‌ریزی‌های دقیق ارزیابی کنند. آمادگی برای این مسیر شامل انتخاب ساختار ابزار، تعیین پایگاه سرمایه‌گذاران هدف و سازماندهی مسئولیت‌های افشای اطلاعات و ارتباطات مرتبط با فهرست‌شدن است.
همچنین، وجود یک بستر داخلی برای فهرست‌شدن ابزارهای درآمد ثابت، گزینه‌ای را در اختیار مؤسسات قرار می‌دهد که می‌تواند در کنار تصمیمات مربوط به انتشار، زمان‌بندی تأمین مالی و ارز آن مورد بررسی قرار گیرد. این امر به تیم‌های خزانه‌داری، مالی و مشاوران اجازه می‌دهد تا در چارچوبی عمل کنند که تخصص‌هایی در زمینه ترتیبات، واسطه‌گری و خدمات بازار را در بر می‌گیرد؛ امری که به آماده‌سازی منظم انتشارات و پیگیری آن‌ها کمک می‌کند. بهره‌مندی از این گزینه‌ها به تناسب ابزار با اهداف مؤسسه، توانایی آن در ایفای تعهدات و کیفیت اطلاعات ارائه‌شده به سرمایه‌گذاران وابسته است.
بورس کویت به کار خود برای تبدیل این آغاز به فعالیتی پایدار ادامه می‌دهد که انتشارات را از مؤسسات و بخش‌های مختلف جذب کند و استفاده از بازار سرمایه را در تأمین مالی اقتصاد تقویت نماید. فهرست‌شدن صکوف «بیت التمويل الكويتی» (BKF) گامی بنیادین در این راستا است که ابتکار یک مؤسسه بانکی پیشرو را با زیرساخت بازار قابل‌توسعه‌ای که قادر به پاسخگویی به نیازهای جدید است، ترکیب می‌کند. بورس با توسعه مشارکت، ارتقای خدمات و تثبیت اعتماد، به توانمندسازی دسترسی سرمایه به فرصت‌های رشد و تقویت توانایی بخش خصوصی برای سرمایه‌گذاری و تولید ادامه می‌دهد؛ امری که از اقتصاد کویتی متنوع‌تر و رقابتی‌تر حمایت می‌کند.
