«دار السبائك»: 3.9% خسائر الذهب الأسبوع الماضي
تقرير دار السبائك يوضح تراجع الذهب بسبب التضخم وقرارات الفائدة
ترجمهٔ قیاس از الجريدة — منبع اصلی
قیمت طلا معاملات هفته گذشته را در سطح ۳۹۹۵ دلار برای هر اونس به پایان رساند و افت هفتگی نزدیک به ۳.۹ درصد را ثبت کرد؛ این در حالی است که قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح خود در حدود سه ماه گذشته، یعنی ۳۹۷۵ دلار، کاهش یافت. این افت قیمت در میان فشارهای ناشی از افزایش قیمت انرژی، نگرانی‌های فزاینده درباره تورم و انتظار برای تعیین مسیر نرخ بهره آمریکا رخ داد.
به گزارش امروز شرکت دارالاسبک کویت (دارال سبایک کویت)، کاهش قیمت طلا همزمان با افزایش قیمت نفت و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه بود که بازارهای جهانی را با معادله‌ای روبه‌رو ساخت؛ معادله‌ای که در آن افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن با فشارهای ناشی از احتمال افزایش نرخ بهره همراه است.
این گزارش افزود که بازار طلا در این هفته منتظر تصمیمات بانک‌های مرکزی بزرگ و داده‌های اقتصادی آمریکا است که مهم‌ترین آن‌ها جلسات فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در روزهای آینده و همچنین داده‌های تورمی شامل شاخص هزینه‌های مصرف شخصی است که قرار است در تاریخ ۲۹ ماه جاری منتشر شود.
گزارش اشاره کرد که فشارها بر طلا در شرایطی رخ داد که قیمت نفت به سطوح قابل توجهی رسید؛ به طوری که قیمت نفت بیش از ۴ درصد افزایش یافت و از مرز ۱۰۰ دلار برای هر بشکه عبور کرد. این افزایش قیمت در میان نگرانی‌های فزاینده درباره اختلال در تأمین انرژی به دلیل تنش‌های نظامی در خاورمیانه و خطرات مرتبط با ناوبری در تنگه هرمز اتفاق افتاد.
این گزارش خاطرنشان کرد که درگیری‌ها و تنش‌های منطقه‌ای، عدم قطعیت در بازارها را افزایش داده است و نگرانی‌ها درباره گسترش دامنه بی‌ثباتی و تأثیر آن بر جریان‌های نفتی جهانی در حال شدت گرفتن است.
این گزارش توضیح داد که افزایش قیمت انرژی منجر به افزایش هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل می‌شود که ممکن است بر سطوح قیمت‌ها تأثیر بگذارد و تلاش‌های بانک‌های مرکزی برای مهار تورم را پیچیده‌تر کند.
این گزارش تأکید کرد که انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در ۱۲ ماه آینده در سطح ۴.۷ درصد و در ۵ سال آینده در سطح ۳.۵ درصد تثبیت شده است؛ سطوحی که نشان‌دهنده ادامه نگرانی‌ها درباره روند قیمت‌هاست.
این گزارش افزود که این شاخص‌ها، احتیاط نسبت به مسیر سیاست پولی آمریکا را تقویت می‌کنند؛ زیرا تداوم قدرت فعالیت اقتصادی و افزایش هزینه‌های انرژی ممکن است سرعت کاهش تورم را محدود کرده و به فدرال رزرو توجیهاتی برای حفظ نرخ بهره در سطوح بالاتر برای مدت طولانی‌تری بدهد.
این گزارش بیان کرد که این معادله به‌طور مستقیم بر طلا تأثیر می‌گذارد؛ طلایی که تحت تأثیر تغییر انتظارات مربوط به نرخ بهره و بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا قرار دارد. افزایش بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد، در حالی که کاهش آن می‌تواند از قیمت‌ها حمایت کند.
گزارش اعلام کرد که پیش‌بینی‌های بازارها نشان‌دهنده کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در جلسه اکتبر و افزایش شرط‌بندی‌ها بر احتمال افزایش آن در دسامبر تا حدود ۷۸ درصد است.
وی افزود که این موضوع نشان‌دهنده تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران از تصمیم مورد انتظار در جلسه آینده به مسیر سیاست پولی در پایان سال است، در حالی که نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست.
گزارش اضافه کرد که بازارها همچنین تحولات دلار و بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری را به عنوان دو عامل اصلی تأثیرگذار بر روند طلا دنبال می‌کنند؛ زیرا ادامه افزایش بازدهی‌ها ممکن است فشارها را بر این فلز گرانبها افزایش دهد، به ویژه اگر همزمان با صعود دلار به دلیل انتظارات تشدید سیاست پولی باشد.
تأکید شد که ظهور نشانه‌هایی از کاهش تورم یا کند شدن فعالیت اقتصادی می‌تواند از افزایش بازدهی‌ها بکاهد و به طلا فرصتی برای بازیابی بخشی از زیان‌های خود بدهد.
روشن شد که رابطه بین طلا و دلار در همه شرایط ثابت نمی‌ماند و می‌تواند بسته به ماهیت ریسک‌های ژئوپلیتیک و میزان تمایل به دارایی‌های امن، توسط بازارها تغییر کند.
در سطح ژئوپلیتیک، گزارش ذکر کرد که تحولات خاورمیانه و خطرات مرتبط با تأمین انرژی و مسیرهای دریایی همچنان از مهم‌ترین محرک‌های احتمالی بازارها در هفته جاری خواهند بود.
توضیح داده شد که تشدید تنش‌ها ممکن است تقاضا برای طلا را به عنوان یکی از دارایی‌های مورد استفاده برای پوشش ریسک در زمان‌های عدم قطعیت افزایش دهد، اما افزایش قیمت نفت ناشی از اختلالات در تأمین، ممکن است فشارهای تورمی را تشدید کرده و بانک‌های مرکزی را به تعویق انداختن کاهش نرخ بهره یا حفظ آن در سطوح بالا برای مدت طولانی‌تر سوق دهد.
گزارش اشاره کرد که طلا با تأثیر دوگانه‌ای روبرو است؛ از یک سو از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک سود می‌برد و از سوی دیگر ممکن است تحت فشار ناشی از افزایش انتظارات نرخ بهره و بازدهی‌ها قرار گیرد.
وی اشاره کرد که تصمیمات این بانک‌ها و راهنمایی‌های آینده آن‌ها به دقت دنبال خواهد شد، زیرا ممکن است حاوی نشانه‌هایی درباره روندهای نرخ بهره جهانی و شکاف‌های بازدهی بین ارزهای اصلی باشند.
در سطح داخلی، گزارش اعلام کرد که قیمت‌های طلا در بازار داخلی همچنان تحت تأثیر بازار جهانی قرار دارند؛ به طوری که قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار حدود ۴۰.۳۰ دینار (حدود ۱۳۰ دلار) و قیمت طلای ۲۲ عیار حدود ۳۶.۹ دینار (حدود ۱۱۹ دلار) ثبت شد، در حالی که قیمت هر کیلوگرم نقره حدود ۶۰۱ دینار (حدود ۱۹۵۱ دلار) بود. این در حالی است که معامله‌گران با انتظار برای تحولات جهانی در قیمت فلزات گرانبها، انرژی و تصمیمات سیاست پولی آمریکا، منتظر رویدادهای آتی هستند.
