طلای در میان پیشبینیهای حفظ نرخ بهره در سطح بالا برای مدت طولانیتر، ثبات دارد
قیمتهای طلا امروز در شرایطی ثابت ماند که هیچ محرک قویای وجود نداشت، در حالی که انتظارات مبنی بر تداوم نرخهای بهره در سطح بالا برای مدت طولانیتر، سایهای بر روحیه بازار انداخت. از سوی دیگر، سرمایهگذاران منتظر اظهارات مقامات فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) هستند تا نشانههایی از سیاست پولی را دریافت کنند.
طلا تغییر محسوسی نداشت و در سطح ۴۳۴۲.۴۱ دلار برای هر اونس (اونس) باقی ماند. قراردادهای آتی طلا در بازار آمریکا نیز ۰.۱ درصد کاهش یافت و به ۴۳۷۹.۳۰ دلار رسید.
طلا معمولاً بهعنوان ابزاری برای پوشش ریسک در دوران تورم و ریسکهای ژئوپلیتیک در نظر گرفته میشود، اما جذابیت آن در زمان افزایش نرخهای بهره کاهش مییابد، زیرا سرمایهگذاران به سمت داراییهایی که بازدهی دارند، تمایل بیشتری نشان میدهند.
کریس وستون، رئیس بخش تحقیقات در «پیبرستون»، گفت که سرمایهگذاران در هفته جاری بر قیمتهای نفت و اظهارات مقامات فدرال رزرو تمرکز خواهند کرد تا نشانههایی از اینکه آیا «بانک مرکزی» تمایل به افزایش مجدد نرخهای بهره در اکتبر دارد یا خیر، دریافت کنند.
وستون افزود: «با وجود کاهش اندک قیمت نفت خام از بالاترین سطوح اخیر، هرگونه جهش صعودی که منجر به تقویت انتظارات تورمی شود، تمرکز بر نرخهای بهره را افزایش خواهد داد و به نظر میرسد طلا همچنان با چالشهایی مواجه باشد.»
آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سانت لوئیس، اظهار داشت که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً نیاز به افزایش بیشتر نرخهای بهره برای کاهش تورم ناشی از تقاضای قوی، بهعلاوه شوکهای قیمت کالاهای اولیه که فراتر از بخش نفت گسترش یافتهاند، دارد. او افزود که بهتر است بانک مرکزی بهجای انتظار، زودتر اقدام کند.
در عرصه ژئوپلیتیک، رزمندگان گروه حوثی دیروز برای تصرف ارتفاعات راهبردی در یمن اقدام کردند، این در حالی است که گزارشهایی مبنی بر لغو لحظهآخری حملات آمریکایی برنامهریزیشده علیه این گروه توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، منتشر شده بود.
در مورد سایر فلزات گرانبها، قیمت نقره در معاملات فوری ۰.۱ درصد کاهش یافت و به ۶۵.۹۹ دلار برای هر اونس رسید. پلاتین نیز ۰.۶ درصد کاهش یافت و به ۱۷۸۶.۴۳ دلار رسید، در حالی که پالادیوم ۰.۴ درصد افت کرد و به ۱۲۹۶.۴۰ دلار رسید.
چین در سال جاری، رکوردی در هزینههای واردات طلا ثبت کرد، در حالی که بانک مرکزی و سرمایهگذاران داخلی در پی افزایش ذخایر خود از این فلز گرانبها هستند، این امر در سایه تنشهای ژئوپلیتیک جهانی و ضعف بازدهی داراییهای داخلی رخ داده است.
مجموع تخصیصهای دومین اقتصاد بزرگ جهان برای واردات طلا در هشت ماه اول سال تا اوت، حدود ۱۵۸.۸ میلیارد دلار برای خرید یک هزار تن طلا جهت تکمیل ذخایر فیزیکی بود، در حالی که در کل سال ۲۰۲۵ تنها ۹۶.۵ میلیارد دلار برای واردات ۸۸۶ تن طلا هزینه شده بود.
این جهش در واردات پس از آن رخ داد که چین در سال گذشته خرید خود از طلا را کاهش داد، همزمان با موج صعودی شدید که قیمتها را از حدود ۲۶۲۵ دلار برای هر اونس در اوایل ۲۰۲۵ به اوج ۵۵۹۵ دلار در ژانویه رساند، طبق گزارشهای روزنامه «فاینانشل تایمز» که «العربیہ بیزنس» به آن دسترسی داشت.
چین همچنین جایگاه خود را بهعنوان بزرگترین تولیدکننده طلا در جهان حفظ کرد، با تولید ۳۸۴ تن در سال گذشته، بر اساس دادههای شورای جهانی طلا.
دادهها نشاندهنده افزایش تمایل سرمایهگذاران چینی به طلا در چارچوب تلاش برای تنوعبخشی به داراییها و کاهش ریسک است. در همین حال، ذخایر چین از اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در ژوئیه به ۶۱۸ میلیارد دلار کاهش یافت که پایینترین سطح از اوت ۲۰۰۸ تاکنون است.
لیزا لیو، مدیرعامل شرکت «گلد ماونتنز» برای مدیریت داراییها، وابسته به گروه «زیجین ماینینگ»، گفت که بانک مرکزی و سرمایهگذاران خرد در حال تبدیل بخشی از ذخایر و پساندازهای خود به داراییای هستند که ریسک طرف مقابل ندارد، در چارچوب یک استراتژی بلندمدت برای حفظ ثروت.
این تحول در زمانی رخ داده است که گزینههای سرمایهگذاری داخلی از زمان آغاز بحران بازار املاک و مستغلات چین در سال ۲۰۲۱ کاهش یافته است. شاخص «سیاسآی ۳۰۰» از ابتدای سال حدود ۱/۸ درصد کاهش یافته و همچنان بیش از ۲۰ درصد پایینتر از سطح رکوردی ثبتشده در اوایل سال ۲۰۲۱ قرار دارد، در حالی که بازدهی اوراق قرضه دولتی چین به نزدیکترین سطح تاریخی خود رسیده است.
لیو معتقد است که موج فعلی خرید طلا یک شرطبندی کوتاهمدت نیست، بلکه بازتابی از جابهجایی گستردهی داراییهای رسمی و ثروت خانوارها است. او اشاره کرد که حجم و تداوم تقاضای چین به یکی از محرکهای اصلی قیمت جهانی طلا تبدیل شده و پیشبینی میکند که این روند تا زمانی که ابهامهای اقتصادی و ژئوپلیتیک ادامه داشته باشد، پایدار خواهد ماند.
