کاهش قیمت طلا پس از ثبت بیشترین افزایش سهماهه به دلیل سودگیری
قیمت طلا امروز پس از ثبت بالاترین سطح در بیش از سه ماه در ابتدای جلسه، کاهش یافت؛ زیرا عملیات تثبیت سود و افزایش ارزش دلار، از سودهای پیشین پیش از انتشار دادههای تورمی آمریکا و سخنرانی کیون وارش، رئیس فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) که در اواخر این هفته انجام خواهد شد، کاست.
طلا در معاملات فوری ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۴۶۴۰.۴۰ دلار برای هر اونس رسید، پس از آنکه بالاترین سطح خود را از ۱۴ مه ثبت کرد. قراردادهای آتی آمریکا نیز در سطح ۴۶۹۶.۱۰ دلار تثبیت شد.
اولی هانسن، تحلیلگر در ساکسو بانک، گفت: «حرکت طلا عمدتاً ناشی از عملیات تثبیت سود است، در حالی که دلار بخشی از زیانهای هفته گذشته خود را که پس از اعلام برنامههای خرید مجدد اوراق قرضه بازگشت، جبران کرده است.» این اشاره به تصمیم وزارت خزانهداری آمریکا برای دو برابر کردن حجم عملیات خرید مجدد اوراق قرضه بلندمدت برای حمایت از نقدینگی دارد.
پس از کاهش دلار به پایینترین سطح خود در بیش از سه ماه، پس از اعلام وزارت خزانهداری برنامههای خرید مجدد اوراق قرضه خزانهداری، این ارز بخشی از سودهای خود را امروز بازیافت، در حالی که پیشبینیها برای کاهش ارزش آن مجدداً افزایش یافت و این امر طلا را که به دلار قیمتگذاری میشود، برای خریداران خارجی گرانتر کرد.
ابزار فیووتچ متعلق به CME نشان میدهد که معاملهگران در حال حاضر احتمال ۴۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر و احتمال ۶۰ درصدی برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پیشبینی میکنند.
افزایش نرخ بهره میتواند تقاضا برای فلز زردی که بازدهی مستقیم ندارد را محدود کند.
در همین حال، شورای جهانی طلا گزارش داد که صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) پشتیبانیشده با طلا، هفته گذشته جریان ورودی به ارزش ۴۶.۷ تن (۶.۴ میلیارد دلار) را جذب کردند که بیشترین تقاضای هفتگی در طول ۱۰ ماه گذشته بوده است.
از نظر ژئوپلیتیک، ایران وعده داده است که در برابر تحریمهای اقتصادی گسترده آمریکا که واشنگتن گفته است شریان حیاتی اقتصادی جمهوری اسلامی را قطع خواهد کرد، پاسخ دهد.
در مورد سایر فلزات گرانبها، نقره در معاملات فوری ۱.۳ درصد کاهش یافت و به ۶۸.۰۳ دلار برای هر اونس رسید، پلاتین ۱.۴ درصد کاهش یافت و به ۱۸۴۹.۱۸ دلار رسید، و پالادیوم ۲.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۳۲۷.۵۰ دلار رسید.
مایکل شیو، تحلیلگر بانک، گفت که اعلامیه وزارت خزانهداری هفته گذشته احتمال صعود طلا بالاتر از این سطح را افزایش میدهد، که معادل سودهای اضافی تقریباً ۳ درصدی نسبت به قیمت بسته شدن روز جمعه است. او در یادداشتی برای مشتریان افزود که تغییر سیاست آمریکا: «نگرش سازندهای نسبت به طلا ایجاد میکند»، طبق گزارش شبکه CNBC که توسط العربیة Business نیز مورد بررسی قرار گرفت.
این در حالی است که وزارت خزانهداری حداکثر حجم عملیات خرید مجدد اوراق قرضه را به حداقل ۴ میلیارد دلار نسبت به ۲ میلیارد دلار قبلی افزایش داده است. همچنین CNBC از مقامات ارشد وزارت خزانهداری نقل کرده است که اسکات بیسنت، وزیر خزانهداری، ممکن است از حساب عمومی خزانهداری که حجم آن نزدیک به یک تریلیون دلار است، برای کمک به تأمین مالی این طرح استفاده کند.
طلا در معاملات روز دوشنبه بیش از ۱ درصد افزایش یافت، پس از آنکه هفته گذشته بیش از ۵ درصد رشد کرد و پنجمین رشد هفتگی متوالی خود را ثبت کرد که طولانیترین سری افزایشها از اکتبر گذشته بوده است. این اتفاق در حالی رخ داد که سرمایهگذاران با نوسانات شدید در بازار اوراق قرضه خزانهداری آمریکا واکنش نشان میدادند.
شیو معتقد است که رشدهای اخیر نشاندهنده حساسیت طلا به تحولات احتمالی در سیاستهای اقتصادی است و اشاره میکند که اظهارات بیسنت درباره داشتن «مجموعهای بزرگ از ابزارها» ممکن است زمینهساز مداخلات بیشتر در بازارها در آینده باشد.
دویچه بانک تنها نهادی نبود که بر طلا به عنوان پناهگاه امن شرط بسته باشد؛ رایی دالیو، میلیاردر و بنیانگذار شرکت بریجواتر، سرمایهگذاران را به افزایش وزن نسبی طلا در سبد داراییهای خود برای پوشش ریسک هرگونه بحران بدهی احتمالی ناشی از افزایش بدهیهای دولتی دعوت کرد و اشاره نمود که طلا میتواند بین ۱۰ تا ۱۵ درصد از داراییهای سبد را تشکیل دهد.
طلا در سال ۲۰۲۵ بزرگترین رشد سالانه خود را از سال ۱۹۷۹ به ثبت رساند که این امر با ترکیبی از تسهیل سیاستهای پولی، افزایش خریدهای بانکهای مرکزی و جریان قوی سرمایه به سمت صندوقهای قابل معامله (ETF) مبتنی بر طلا پشتیبانی شد.
دادههای جدید منتشر شده از گلدمن ساکس نشان میدهد که خریدهای واقعی چین از طلا بسیار فراتر از آنچه بانک خلق چین اعلام میکند است؛ در حالی که پکن همچنان ذخایر اوراق قرضه خزانهداری آمریکا را کاهش داده و ذخایر ارزی خود را متنوع میسازد.
بر اساس این دادهها، چین در ماه ژوئن حدود ۴۰ تن طلا از طریق بازار خارج از تابلوی لندن (OTC) خریداری کرد، در مقایسه با تنها ۱۵ تنی که بانک خلق چین به طور رسمی اعلام کرده بود. همچنین ماه مه نیز شکاف مشابهی را ثبت کرد؛ خریدهای واقعی حدود ۴۸ تن بود، در حالی که دادههای رسمی تنها ۱۰ تن را نشان میدادند.
این ارقام، مجموع خریدهای چین از طریق بازار OTC در ماههای مه و ژوئن را به حدود ۸۸ تن رساند که از مجموع خریدهای رسمی اعلام شده توسط بانک مرکزی چین از ابتدای سال بیشتر است، بر اساس گزارش وبسایت «Blockonomi» که توسط «العربية Business» نیز مورد استناد قرار گرفته است.
گزارش «The Kobeissi Letter» اشاره کرد که خریدهای ژوئن از بزرگترین خریدهای ماهانه چین از ابتدای سال ۲۰۲۵ بوده و معتقد است شکاف میان دادههای رسمی و تخمینهای بازار نشاندهنده سرعت خریدی بسیار بالاتر از آنچه افشا میشود، است.
در همین حال، بانک خلق چین به تقویت ذخایر اعلامشده خود ادامه داد و در ماه ژوئی ۲۰ تن طلا اضافه کرد که بزرگترین افزایش ماهانه از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب میشود. مجموع ذخایر به سطح قیاسی ۲۳۶۶ تن رسید و این بیست و یکمین ماه متوالی افزایش بود.
این رویداد همزمان با کاهش تداوم مواجهه چین با داراییهای آمریکایی بود؛ به طوری که داراییهای پکن از اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در ژوئن به ۶۳۳.۴ میلیارد دلار کاهش یافت که پایینترین سطح از سال ۲۰۰۸ است و نشاندهنده تداوم استراتژی تنوعبخشی به ذخایر دور از دلار است.
علاوه بر این، استقبال از طلا به سرمایهگذاران داخلی نیز گسترش یافت؛ قراردادهای باز طلا در بورس قراردادهای آتی شانگهای در هفته جاری به نزدیک به ۴۰۰ هزار قرارداد رسید که بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۵ است.
پلتفرم Global Markets Investor توضیح داد که این جهش یکی از بزرگترین پنج افزایش در قراردادهای باز طی دو روز در پنج سال گذشته را تشکیل میدهد که نشاندهنده بازگشت قدرتمند سرمایهگذاران چینی به فلزات گرانبها است.
همزمانی خریدهای بانک مرکزی، عملیات انجام شده از طریق بازار OTC و افزایش فعالیت قراردادهای آتی، نشاندهنده تداوم تقاضای قوی برای طلا در چین، چه از سوی نهادهای رسمی و چه سرمایهگذاران، در حالی است که این کشور در تلاش برای تقویت تنوع ذخایر خود و کاهش وابستگی به داراییهای ارزی به دلار است.
