طلا به دنبال ثبت نخستین سود پنج‌ماهه

طلای جهانی روز جمعه دو درصد کاهش یافت، در حالی که دلار آمریکا از پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک ماه که در جلسه معاملاتی پیشین ثبت شده بود، بهبود یافت. در همین حال، این فلز گرانبیرا در آستانه ثبت اولین سود ماهانه خود در مدت پنج ماه قرار دارد؛ چرا که داده‌های ضعیف‌تر تورم، انتظارات مبنی بر عدم اقدام فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) برای افزایش نرخ بهره را تقویت کرده است. قیمت طلا در معاملات فوری ۱.۸ درصد کاهش یافت و به ۴۰۲۷.۷۵ دلار در هر اونس رسید، پس از اینکه در بخشی از جلسه معاملاتی تا دو درصد نیز افت کرده بود. قراردادهای آتی طلا در آمریکا برای تحویل در ماه اوت نیز ۱.۹ درصد کاهش یافت و به ۴۰۲۵.۱۰ دلار در هر اونس رسید.

طلا از ابتدای ماه تاکنون ۰.۵ درصد سود کسب کرده و در مسیر ثبت بزرگ‌ترین افزایش ماهانه خود از ماه فوریه قرار دارد. این سودها عمدتاً ناشی از داده‌های ضعیف‌تر تورم بود که معامله‌گران را به کاهش انتظاراتشان برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در طول سال ترغیب کرد؛ همچنین پس از کاهش قیمت نفت در اوایل ماه به سطوح پیش از جنگ ایران.

هان تان، ارشد تحلیلگران بازار در پلتفرم پایپت، گفت: «با وجود اینکه طلا در آستانه پایان دادن به یک زنجیره چهار ماهه زیان قرار دارد، این فلز گرانبیرا در گسترش سودهای خود فراتر از سطح روانی چهار هزار دلار با مشکل مواجه شده است.» داده‌های منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد که تورم در ایالات متحده در ماه ژوئن کند شده است، اما این کاهش ممکن است موقتی باشد، زیرا قیمت نفت به دلیل تجدید عملیات نظامی در خاورمیانه افزایش یافته است. رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، این هفته متعهد به تعهدی قاطع برای کاهش تورم شد، بدون اینکه نشانه‌ای از آمادگی برای افزایش نرخ بهره ارائه دهد. دلار آمریکا ۰.۵ درصد افزایش یافت، پس از اینکه در روز گذشته حدود ۲.۴ درصد سقوط کرده بود که بزرگ‌ترین کاهش روزانه آن از ژانویه ۲۰۲۳ بود. افزایش ارزش دلار به افزایش هزینه طلا برای دارندگان سایر ارزها منجر می‌شود. بر اساس ابزار فی‌د‌واتچ متعلق به CME، بازارها در حال حاضر با احتمال ۶۵ درصد افزایش نرخ بهره در سپتامبر را پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که این رقم پیش از یک هفته بیش از ۸۰ درصد بود. در مورد سایر فلزات گرانبیرا، قیمت نقره در معاملات فوری ۲.۹ درصد کاهش یافت و به ۵۷.۲۹ دلار در هر اونس رسید. پلاتین نیز ۲.۵ درصد کاهش یافت و به ۱۶۱۸.۹۷ دلار رسید، و پالادیوم ۳.۴ درصد کاهش یافت و به ۱۲۶۰ دلار رسید.

با وجود نوساناتی که قیمت طلا در ماه‌های گذشته تجربه کرده است، این فلز گرانبیرا همچنان جایگاه خود را به عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های پوشش ریسک در جهان حفظ کرده است؛ امری که با تقاضای قوی که توسط بانک‌های مرکزی هدایت می‌شود، در حالی که خریدهای جواهرات و سرمایه‌گذاری برخی صندوق‌ها کاهش یافته، تقویت می‌شود.

جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که تقاضای جهانی طلا در سه‌ماهه دوم سال در سطح ۱.۲۶۹ تن ثابت ماند، در حالی که کل تقاضا در نیمه اول سال به میزان ۲ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۲.۵۲۲ تن رسید که ارزشی فراتر از ۳۸۰ میلیارد دلار داشت؛ این موضوع نشان‌دهنده تداوم قدرت بازار علی‌رغم تغییر ماهیت خریداران است.

بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه دوم بازیگر برجسته‌ای در بازار طلا بودند، زیرا تنها در طی سه ماه ۲۸۹ تن به ذخایر خود افزودند که این افزایش ۶۲ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته بود.

این خریدها نشان‌دهنده تداوم روند بسیاری از بانک‌های مرکزی برای تقویت ذخایر طلایی خود است، چرا که طلا به عنوان یک دارایی استراتژیک که از نوسانات اقتصادی و ژئوپلیتیک محافظت می‌کند و به تنوع‌بخشی به ذخایر دور از ارزهای خارجی کمک می‌نماید، مورد توجه قرار گرفته است.

این کاهش با فعالیت قوی سرمایه‌گذاران آسیایی همراه بود که خریدهای خود را از طریق معاملات خارج از بورس افزایش دادند و به حفظ قدرت تقاضای جهانی کمک کردند.

افزایش قیمت طلا باعث کاهش ۱۷ درصدی تقاضا برای جواهرات شده است، چرا که بسیاری از مصرف‌کنندگان به دلیل هزینه‌های بالاتر از خرید خودداری می‌کنند.

با وجود کاهش حجم فروش، ارزش کل فروش جواهرات به ۸۶ میلیارد دلار افزایش یافته که ناشی از تداوم قیمت‌ها در سطوح بالا است.

از سوی عرضه، تأمین جهانی طلا تا حد زیادی پایدار مانده است؛ با وجود افزایش تولید معادن، کاهش ۶ درصدی حجم طلای بازیافتی مانع از هرگونه افزایش قابل‌توجه در عرضه شده است.

داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که طلا جذابیت خود را از دست نداده، بلکه نقشه خریداران تغییر کرده است. پس از آنکه تقاضا بیشتر بر عهده افراد حقیقی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود، اکنون بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی بازار را هدایت می‌کنند؛ نشانه‌ای از تداوم نگاه به طلا به عنوان پناهگاه امن و دارایی استراتژیک در شرایط عدم قطعیتی که اقتصاد جهانی را فرا گرفته است.

برای سرمایه‌گذاران، پیام برجسته‌تر در نوسانات کوتاه‌مدت قیمت نیست، بلکه در تداوم تلاش نهادهای رسمی سراسر جهان برای افزایش ذخایر طلای خود است که نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت به این فلز گرانبها و نقش آن در حفظ ثروت‌ها و ذخایر است.