طلا میان فشارهای نرخ بهره و تنشهای ژئوپلیتیک
قیمتهای طلا معاملات هفته گذشته را در سطح ۴۱۲۰ دلار برای هر اونس به پایان رساند و زیان هفتگی حدود ۰.۵ درصد را ثبت کرد؛ این در حالی است که فشارهای ناشی از افزایش ارزش دلار و بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا و تداوم تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه بر بازار حاکم بود.
به گزارش امروز شرکت کویت برای شمش طلا، فلز زرد در جریان جلسه روز جمعه تا ۴۱۰۳ دلار برای هر اونس کاهش یافت، اما پیش از بسته شدن بازار و پس از جلسهای با نوسانات شدید، بخشی از زیانهای خود را جبران کرد.
این گزارش افزود که حرکتهای طلا پس از اعلام دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مبنی بر موافقت واشنگتن برای از سرگیری مذاکرات با ایران و همزمان با تأکید او بر پایان توافق آتشبس میان دو طرف، شکل گرفت؛ وضعیتی که بازارها را در حالت انتظار و نگرانی از گسترش دامنه تنشها در منطقه نگه داشت.
گزارش توضیح داد که بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا با مدت سررسید ۱۰ ساله افزایش یافت، زیرا نگرانیها از اینکه صعود قیمتهای انرژی میتواند فشارهای تورمی را تشدید کند، تقویت شد و این امر پیشبینیها را مبنی بر تداوم سیاست پولی انقباضی در دورههای آتی تقویت کرد.
این گزارش خاطرنشان کرد که صورتجلسه آخرین نشست فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نشاندهنده تداوم نگرانی سیاستگذاران پولی درباره تورم و تمایل برخی از آنها به امکان افزایش نرخ بهره در صورت تداوم فشارهای قیمتی بود. از سوی دیگر، کاهش درخواستهای اولیه کمکبیکاری، استحکام بازار کار آمریکا را تأیید کرد.
این گزارش اشاره کرد که قیمتهای نفت با حمایت از تشدید تنشهای ژئوپلیتیک، سودهای هفتگی کسب کرد که نگرانیها درباره تورم جهانی را افزایش داد؛ بهویژه پس از هشدار آژانس بینالمللی انرژی مبنی بر اینکه تداوم تشدید تنشها ممکن است پیشبینیهای این آژانس درباره وجود مازاد در بازار نفت سال آینده را، در صورت تأثیر بر عرضه، مختل کند.
در مورد تقاضای واقعی، گزارش اعلام کرد که طلا در بازار هند با تخفیفهای قیمت قابلتوجهی معامله شد که نشاندهنده ضعف تقاضا بود، در حالی که بازار چین با حمایت از تداوم خریدهای بانک مرکزی چین که در ژوئن گذشته بزرگترین افزایش ماهانه ذخایر طلا را در بیش از دو سال و نیم ثبت کرد، ثبات خود را حفظ کرد.
از نظر فنی، این گزارش توضیح داد که طلا همچنان در یک روند نزولی حرکت میکند و با تشکیل سقفها و کفهای پایینتر و معامله در زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، فشارهای منفی را برای کوتاهمدت حفظ کرده است.
این گزارش بیان کرد که شاخص قدرت نسبی (RSI) نشاندهنده تداوم ضعف مومنتوم است، به این معنی که هرگونه افزایش ممکن است با فروشهای جدیدی مواجه شود، مگر اینکه طلا بتواند سطوح مقاومت کلیدی را بشکند.
این گزارش اولین سطح حمایت را در ۴۰۲۱ دلار برای هر اونس، پس از آن ۳۹۴۱ دلار و سپس ۳۸۸۶ دلار تعیین کرد، در حالی که سطح ۴۲۰۰ دلار اولین مقاومت مهم را تشکیل میدهد و عبور از آن ممکن است راه را برای حرکت به سمت ۴۳۰۰ دلار هموار کند، پیش از مواجهه با مقاومت اصلی در ۴۴۹۳ دلار.
در خصوص هفته جاری، گزارش گفت که نگاه سرمایهگذاران به انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده در ایالات متحده معطوف است، به عنوان مهمترین عامل در تعیین انتظارات سیاست پولی، در کنار گواهی رئیس فدرال رزرو در برابر کنگره و آغاز فصل اعلام نتایج شرکتهای بزرگ آمریکایی.
در سطح محلی، قیمت هر گرم طلای ۲۴ عیار به حدود ۴۱.۳۵۰ دینار کویت (حدود ۱۳۴ دلار) و قیمت هر گرم طلای ۲۲ عیار به حدود ۳۷.۹۰۰ دینار (حدود ۱۲۳ دلار) رسید، در حالی که قیمت هر کیلوگرم نقره به حدود ۷۰۱ دینار (حدود ۲۲۷۸ دلار) رسید.
محمد صلاح، رئیس عملیات شرکت «شمش»، گفت که حرکتهای طلا در مرحله کنونی تحت تأثیر دو محور اصلی است که شامل سیاست پولی آمریکا و تنشهای ژئوپلیتیک میشود و اشاره کرد که این دو عامل به شدت به هم مرتبط هستند.
صلاح در مصاحبهای با «العربية بیزینس» افزود که تنشها و جنگهای جاری از جمله عواملی بودهاند که فدرال رزرو آمریکا را به اتخاذ لحنی سختگیرانهتر ترغیب کرده است. او توضیح داد که در دورههای پیشتر، انتظار میرفت طلا در یک محدوده افقی با تمایل به نزول حرکت کند، اما عملکرد این فلز گرانبها در هفته گذشته ثبات بیشتری نسبت به انتظار نشان داده است.
او تأکید کرد که این ثبات ممکن است به دلیل ادامه خریدهای بانکهای مرکزی از طلا تقویت شده باشد؛ خریدهایی که اگرچه به اندازه کافی برای ایجاد جهش صعودی قوی در قیمتها نیستند، اما از سوی دیگر از افتهای شدید یا سقوطهای بزرگ قیمتی جلوگیری میکنند.
وی اشاره کرد که از سرگیری حملات نظامی و فروپاشی آتشبس میتواند به دلیل افزایش قیمت نفت و بازگشت نگرانیهای مرتبط با تورم، فشارهای جدیدی بر طلا وارد کند؛ وضعیتی که ممکن است سیاستگذاران پولی ایالات متحده را به اتخاذ موضع سختگیرانهتر وادارد.
در خصوص قیمتگذاری بازارها برای احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره آمریکا در سپتامبر آینده، صلاح اظهار داشت که به باور او، این احتمال در حال حاضر به طور کامل در قیمتهای فعلی طلا که در حدود ۴۱۰۰ دلار برای هر اونس است، قیمتگذاری نشده است.
او توضیح داد که دادههای ضعیف بازار کار آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، به حمایت از طلا و جلوگیری از افت قیمتهای آن کمک کرد و همچنین امیدواری بازارها را نسبت به کاهش سرعت سیاستهای انقباضی پولی با نزدیک شدن به پایان سال تقویت نمود.
صلاح افزود که سطح منصفانه قیمت طلا در صورت قیمتگذاری افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره، ممکن است در حدود ۳۹۰۰ دلار برای هر اونس باشد، با این حال سقوطهای شدیدی که قیمتها را به سطوح ۳۵۰۰ دلار بکشند، بعید به نظر میرسد.
در مورد استراتژی سرمایهگذاری در طلا، صلاح تأکید کرد که به سرمایهگذاران خرد توصیه نمیکند در سطوح فعلی به طور کامل وارد بازار شوند و اشاره کرد که بهترین روش، ایجاد پوزیشنهای سرمایهگذاری به صورت تدریجی و تقسیم نقدینگی در چندین سطح قیمتی مختلف است.
وی گفت که سرمایهگذاری که قصد دارد مثلاً ۱۰۰۰ دلار در طلا سرمایهگذاری کند، میتواند با بخش محدودی از مبلغ شروع کرده و بخش باقیمانده را برای بهرهبرداری از هرگونه افتهای احتمالی آینده حفظ کند.
صلاح اشاره کرد که سطح ۴۲۷۰ دلار مقاومت اصلی طلا محسوب میشود و توضیح داد که شکستن این سطح میتواند راه را برای صعود قیمتها به سمت ۴۵۰۰ دلار برای هر اونس هموار کند، در حالی که سطح ۴۰۰۰ دلار حمایت مهمی است و شکستن آن ممکن است قیمتها را در آینده نزدیک به حدود ۳۸۹۰ دلار برساند.
