ثروتمندان قواعد بازی را تغییر می‌دهند.. ۶۰ درصد از صندوق‌های ثروت خانوادگی آمریکایی در سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، در میان نگرانی‌ها از نقدینگی و نوسانات بازار
ثروتمندان سرمایه‌گذاری‌های خود را از سهام و اوراق قرضه به جایگزین‌هایی مانند زیرساخت‌ها و هوش مصنوعی تغییر داده‌اند
ترجمهٔ قیاس از الأنباء — منبع اصلی
ثروتمندان جهان سرمایه‌گذاری‌های خود را از سهام و اوراق قرضه سنتی دور کرده و به سمت دارایی‌های جایگزین هدایت می‌کنند؛ این در حالی است که نوسانات بازارها و ریسک‌های ژئوپلیتیک و اقتصادی در حال افزایش است. بر اساس داده‌هایی که شبکه CNBC نقل کرده، حدود ۶۰٪ از سبد دارایی‌های دفاتر ثروت خانوادگی آمریکا اکنون به سمت سرمایه‌گذاری‌های جایگزین معطوف شده است.
این تحول با تمرکز فزاینده بازارهای سهام بر شرکت‌های بزرگ فناوری، کاهش گاه نقش دفاعی سنتی اوراق قرضه و تداوم فشارهای تورمی همراه است؛ عواملی که سرمایه‌گذاران ثروتمند را به جست‌وجوی بازدهی‌هایی سوق می‌دهد که کمتر با نوسانات بورس‌ها مرتبط باشند.
میلیاردها دلار به سمت صندوق‌های پوشش ریسک، وام‌دهی خصوصی، پروژه‌های زیرساختی و دارایی‌های واقعی سرازیر می‌شود. همچنین، جهش هوش مصنوعی جذابیت مراکز داده، شبکه‌های برق و ارتباطات را افزایش داده است؛ این بخش‌ها به دلیل نیاز به سرمایه‌گذاری‌های کلان و بهره‌مندی از تقاضای فزاینده برای توان محاسباتی، مورد توجه قرار گرفته‌اند.
داده‌های مؤسسات مالی گسترش این روند را تأیید می‌کنند. بانک جی‌پی مورگان رشد ۴۰ درصدی در دارایی‌های جایگزین تحت مدیریت برای مشتریان ثروتمند خود در آسیا را گزارش کرده است، در حالی که جریان ورودی به صندوق‌های زیرساختی حدود ۳۰ درصد افزایش یافته که عمدتاً ناشی از سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و اقتصاد دیجیتال است.
با این حال، این گزینه‌ها با چالش‌هایی مرتبط با نقدشوندگی و شفافیت همراه هستند. ممکن است سرمایه‌ها برای سال‌ها در صندوق‌های وام‌دهی خصوصی و پروژه‌های زیرساختی قفل شوند، برخلاف سهامی که در بورس‌های رسمی معامله می‌شوند و ظرف چند ثانیه قابل فروش هستند.
علاوه بر این، دشواری ارزیابی دارایی‌های غیرتجاری، احتمال مواجهه با ریسک‌های پنهان را در زمان کند شدن اقتصاد یا کاهش بازارها افزایش می‌دهد.
بنابراین، ثروتمندان لزوماً به سمت سرمایه‌گذاری‌های امن‌تر حرکت نمی‌کنند، بلکه ریسک‌ها را به دارایی‌های پیچیده‌تر و کم‌نقدشونده‌تر منتقل می‌سازند. در این میان، پرسش‌هایی درباره توانایی این دارایی‌ها در حفظ ثروت‌ها در نخستین آزمون اقتصادی جدی مطرح است.
#ثروتمندان #سرمایه‌گذاری‌ها #نقدشوندگی
