۷ میلیارد دلار در ۵ جلسه به طلا و بیت‌کوین سرازیر شد

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با طلا و بیت‌کوین در پنج جلسه معاملاتی اخیر، جریان‌های ورودی رکوردشکنی به ارزش ۷ میلیارد دلار را جذب کردند که نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های جایگزین برای پوشش ریسک در برابر تضعیف دلار و نگرانی‌های مرتبط با افزایش بدهی دولت آمریکا و مسیر نرخ بهره و بازدهی‌های بلندمدت است.

صندوق‌های طلا و بیت‌کوین بخش عمده‌ای از این نقدینگی را به خود اختصاص دادند؛ صندوق طلا «GLD» حدود ۳.۴ میلیارد دلار و صندوق «IBIT» متعلق به بلک‌راک (BlackRock) که در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کند، حدود ۱.۵ میلیارد دلار جذب کردند.

این جریان‌های ورودی بازگشت آنچه در بازارها به عنوان «مقام بر فرسایش ارزش پول» شناخته می‌شود را نشان می‌دهد؛ استراتژی سرمایه‌گذاری که بر اساس پوشش ریسک احتمال کاهش قدرت خرید پول‌ها ناشی از افزایش بدهی دولت و سیاست‌های مالی و پولی انعطاف‌پذیرتر، از طریق افزایش مواجهه با دارایی‌هایی با عرضه محدود، به ویژه طلا و بیت‌کوین، شکل می‌گیرد.

بازگشت این مقام همزمان با جهش قوی بیت‌کوین بود که هفته گذشته حدود ۲۲ درصد رشد کرد و بزرگ‌ترین سودهای خود را در سه روز پس از سال ۲۰۲۳ ثبت نمود و معاملات خود را بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود در حدود ۶۹,۰۵۰ دلار بازگرداند. تحلیلگران معتقدند این حرکت ممکن است فراتر از یک اصلاح موقت قیمت باشد.

این صعود با تغییر در روندهای کلان بازار که سرمایه‌گذاران را دوباره به سمت دارایی‌های جایگزین بازگرداند، و همچنین پوشش موقعیت‌های فروش بدون پوشش (Short) همراه بود. جریان‌های ورودی نهادی نیز به این حرکت شتاب بخشید، زیرا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین اسپات، هفته گذشته حدود ۱.۶ میلیارد دلار جذب کردند که نشان می‌دهد موج صعودی تنها به خریدهای اجباری ناشی از بستن موقعیت‌های فروش وابسته نبوده است.

همزمان با بازگشت شتاب به بیت‌کوین، بانک‌های بزرگ جهانی پیش‌بینی‌های خود برای طلا را افزایش دادند؛ در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیک، تورم و سیاست پولی آمریکا در صدر عوامل مؤثر بر نوسانات این فلز گرانبجا قرار دارند.

سی‌تی‌بانک (Citibank) هدف قیمتی طلا را برای سه ماه آینده به ۴,۸۰۰ دلار در اونس افزایش داد و هدف قیمتی برای بازه ۶ تا ۱۲ ماهه را نیز در سطح ۵,۰۰۰ دلار در اونس حفظ کرد، با این پیش‌بینی که عوامل حمایت‌کننده از فلز زرد ادامه خواهند یافت. این بانک معتقد است موج صعودی طلا هنوز پتانسیل ادامه دارد که توسط انتظارات کاهش نرخ بهره واقعی، تغییر موضع فدرال رزرو به سمت رویکردی کمتر انقباضی و احتمال کاهش تنش‌های مرتبط با تنگه هرمز در میان‌مدت پشتیبانی می‌شود.

از سوی دیگر، جی‌پی مورگان (JPMorgan) پیش‌بینی می‌کند که طلا در حال حاضر در محدوده‌ای بین ۴,۵۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار در اونس نوسان خواهد کرد و داده‌های تورمی آمریکا و جلسات جکسون هول (Jackson Hole) را از مهم‌ترین محرک‌هایی می‌داند که بازارها آن‌ها را تحت نظر دارند.

بیت‌کوین در معاملات دیروز (پنجشنبه) دوباره از سطح ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و موج قوی بازیابی که بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر تجربه کرده بود را ادامه داد. این در حالی است که تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک بهبود یافته و جریان‌های سرمایه‌گذاری دوباره به سمت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین بازگشته است.

بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان در جریان معاملات از سطح ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و سپس در نزدیکی این سطح تثبیت شد، در ادامه موج صعودی که سودهای هفتگی آن را به بیش از ۲۰ درصد رساند. این در حالی است که نشانه‌هایی از بازگشت تقاضای نهادی به بازار وجود دارد.

فلز زرد صعود خود را ادامه می‌دهد.. سودهای ماهانه ۱۴ درصد افزایش یافت

قیمت طلا به بالای سطح ۴,۶۰۰ دلار در اونس رسید و بخش عمده‌ای از زیان‌های جلسه قبل را جبران کرد. در همین حال، نگاه سرمایه‌گذاران به سخنرانی رئیس فدرال رزرو، کوین وارک (Kevin Warsh)، در همایش جکسون هول امروز (جمعه) دوخته شده است تا نشانه‌هایی درباره رویکرد بانک مرکزی در مقابله با تورم و مسیر نرخ بهره بیابند.

فلز گرانبها (طلا) در معاملات دیروز تا ۱.۱ درصد صعود کرد و به ۴۶۳۹.۴۵ دلار برای هر اونس رسید، پیش از آنکه قیمت‌ها بعداً کاهش یابد. در همین حال، قیمت طلا در حال ثبت سودهای حدود ۱۴ درصدی در ماه اوت است که با شتاب جدیدی پس از مداخله غیرمنتظره وزارت خزانه‌داری آمریکا در بازار اوراق قرضه هفته گذشته تقویت شده است.

صعود طلا پس از آن رخ داد که طلا در روز چهارشنبه گذشته، پس از داده‌هایی که نشان‌دهنده تداوم تورم آمریکا در سطوحی بسیار بالاتر از هدف فدرال رزرو بود، زنجیره پنج‌روزه سودهای خود را به پایان رساند؛ این امر احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی را تقویت کرد. دلار آمریکا پس از انتشار این داده‌ها با بزرگترین سرعت در دو هفته اخیر افزایش یافت و همچنین بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز بالا رفت.