بازدهی اوراق قرضه ژاپن در بالاترین سطح ۳۰ ساله

آژانس‌ها: بازارهای ژاپن دیروز وارد معادله‌ای پیچیده‌تر شدند، با جهش عوائد اوراق قرضه دولتی به سطوحی که در سه دهه گذشته دیده نشده بود، در حالی که داده‌های تولید ناخالص داخلی رشدی ضعیف‌تر از انتظار را نشان داد. در میان نگرانی‌ها از تورم مرتبط با بحران خاورمیانه و انتظار برای تشدید بیشتر سیاست پولی توسط «بانک ژاپن»، اکثر سهام تحت فشار قرار گرفتند، با این حال شاخص «نیکای» به لطف سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی موفق شد جلسه معاملاتی را با رشد به پایان برساند.

عائد اوراق قرضه دولتی استاندارد ۱۰ ساله ۵ واحد پایه به ۲.۹۲۵ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح از سپتامبر ۱۹۹۶ است و ششمین جلسه متوالی افزایش خود را ثبت کرد، در طولانی‌ترین موج صعودی بیش از یک سال گذشته. فشارها به سررسیدهای مختلف نیز گسترش یافت. عائد اوراق قرضه دو ساله که نسبت به انتظارات سیاست پولی حساس‌تر است، ۳.۵ واحد پایه به ۱.۶۸۵ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح از مه ۱۹۹۵ است، در حالی که عائد اوراق قرضه پنج ساله به سطح قیچی ۲.۱۵۵ درصد رسید. در انتهای بلندتر منحنی عائد، عائد اوراق قرضه ۳۰ ساله به ۴.۰۶ درصد و عائد اوراق قرضه ۴۰ ساله به ۴.۱۱۵ درصد افزایش یافت.

کیسوکو تسورتا، استراتژیست ارشد اوراق قرضه در «میتسوبیشی یو‌اف‌جی مورگان استنلی برای اوراق بهادار»، گفت که دیدگاه منفی نسبت به اوراق قرضه دولتی با شتاب گرفتن روند صعودی عوائد در سراسر جهان گسترش می‌یابد و اشاره کرد که ابهام درباره سرعت افزایش نرخ بهره توسط «بانک ژاپن» و سطح نهایی که ممکن است به آن برسد، منبع نگرانی اصلی محلی است. بازارها حساس‌تر می‌شوند زیرا افزایش هزینه استقراض با اقتصادی همزمان است که شتاب قوی‌ای نشان نمی‌دهد. اقتصاد ژاپن در سه‌ماهه آوریل تا ژوئن با نرخ سالانه ۱.۱ درصد رشد کرد، در مقایسه با انتظارات ۲ درصدی. جزئیات مربوط به تقاضای داخلی نگران‌کننده‌تر بود؛ مصرف خصوصی بدون رشد ثابت ماند، در حالی که هزینه‌های سرمایه‌ای در این سه‌ماهه ۱.۲ درصد کاهش یافت. همزمان، اختلالات خاورمیانه - از جمله اختلال در حمل‌ونقل نفتکش‌ها از تنگه هرمز - قیمت انرژی را افزایش می‌دهد و ریسک تورم را برای ژاپنی که به شدت به واردات وابسته است، بیشتر می‌کند. این معادله «بانک ژاپن» را با چالشی دقیق مواجه می‌سازد، جایی که تورم و عوائد اوراق قرضه موجهات ادامه افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کنند، در حالی که ضعف مصرف و سرمایه‌گذاری نشان‌دهنده محدودیت توانایی اقتصاد برای تحمل تشدید سریع است.