۴۰۴.۸ میلیون دینار افزایش سرمایه ۳۵ شرکت ثبتشده
دادههای هیئت بازار سرمایه نشاندهنده فعالیت چشمگیر در عملیات بازسازی و تقویت سرمایه شرکتها در سال مالی ۲۰۲۵/۲۰۲۶ است. هیئت ۳۵ مورد موافقت برای افزایش سرمایه به ارزش کل ۴۰۴.۸ میلیون دینار اعطا کرد که منجر به افزایش سرمایه شرکتهای مشمول این موافقتها از ۶ میلیارد دینار پیش از افزایش به ۶.۴۲ میلیارد دینار پس از افزایش شد؛ این امر معادل رشد کلی به میزان ۶.۷۳ درصد است.
بر اساس دادههای گزارش سال پانزدهم هیئت، عملیات افزایش سرمایه در سال مالی مذکور به اشکال مختلفی صورت گرفت، اما سهام جایزه بزرگترین سهم را از نظر ارزش به خود اختصاص داد. ارزش افزایشهایی که صرفاً به عنوان سهام جایزه طبقهبندی شدند، حدود ۳۶۱ میلیون دینار بود که معادل ۸۹.۱۶ درصد از کل ارزش افزایشها به مبلغ ۴۰۴.۸ میلیون دینار است؛ این موضوع نشاندهنده تسلط سهام جایزه بر بخش عمدهای از ارزش افزایش سرمایهها در طول سال است.
در مقابل، ارزش افزایشهای صرفاً نقدی حدود ۲۷ میلیون دینار بود. هیئت همچنین یک افزایش عینی به مبلغ ۵.۳۴ میلیون دینار و یک عملیات ترکیبی شامل سهام جایزه و افزایش نقدی به ارزش کل ۱۱.۵۵ میلیون دینار را ثبت کرد که تنوع مکانیزمهای مورد استفاده برای افزایش سرمایه در سال مالی را بر اساس نیازها و شرایط مختلف شرکتها نشان میدهد.
بررسی جریان سرمایهها تفاوت آشکاری را بین روندهای افزایش و کاهش سرمایه آشکار میسازد. در مقابل ۳۵ مورد موافقت برای افزایش سرمایه، هیئت در همان سال مالی ۷ مورد موافقت برای کاهش سرمایه به مبلغ کل ۵۹.۵ میلیون دینار صادر کرد. در نتیجه، سرمایه شرکتهای مشمول این عملیات از ۱۵۴.۱۵ میلیون دینار به ۹۴.۶۲ میلیون دینار کاهش یافت که معادل کاهش ۳۸.۶۲ درصدی از کل سرمایه آنها پیش از اجرای کاهشها است.
دلایل عملیات کاهش سرمایه متنوع بود؛ بخش عمدهای از آنها به تسویه کامل یا بخشی از مانده زیانهای انباشته مرتبط بود. موارد دیگر شامل لغو و حذف کامل مانده سهام خزینه، تفکیک یک شرکت به دو شرکت مستقل و همچنین کاهش سرمایه مازاد بر نیاز بود که نشاندهنده تفاوت اهداف مالی و نظارتی عملیات بازسازی سرمایه مورد تأیید هیئت در این دوره است.
با محاسبه اختلاف بین عملیات ثبتشده در گزارش، مشخص میشود که ارزش افزایش سرمایه به مبلغ ۴۰۴.۸ میلیون دینار، حدود ۶.۸ برابر بیشتر از کاهشهای ۵۹.۵ میلیون دیناری بوده است. خالص اختلاف بین ارزش افزایشها و کاهشها حدود ۳۴۵.۳ میلیون دینار بود که برتری واضح ارزش موافقتهای افزایش سرمایه بر ارزش موافقتهای کاهش سرمایه در سال مالی را نشان میدهد.
همچنین دادهها تمرکز زمانی قابلتوجهی را در عملیات افزایش سرمایه نشان میدهند. سهماهه آخر سال مالی، بهویژه در بازه زمانی ژانویه تا پایان مارس ۲۰۲۶، شاهد تعداد زیادی از موافقتها بود که برخی از آنها دارای مقادیر بالا بودند. این افزایشها بخشی از کل افزایشهای ۴۰۴.۸ میلیون دیناری در طول سال مالی بودند.
حرکات تأمین مالی شرکتها در سال مالی مذکور محدود به افزایش و کاهش سرمایه نبود. هیئت همچنین اعلام کرد که ۲۱ درخواست برای موافقت با انتشار اطلاعیههای پیشنهاد فروش سهام در طول سال مالی دریافت کرده است که شامل ابزارهای متنوعی از جمله سهام عادی، صکوک و اوراق قرضه بود. این موضوع گسترش دامنه فعالیتهای تأمین مالی شرکتها از طریق بازار سرمایه و تنوع ابزارهای مورد استفاده برای دریافت تأمین مالی و بازسازی ساختار سرمایه را نشان میدهد.
نتیجه نهایی سال نشاندهنده روند مهمی در بازار سرمایه کویت است؛ ۳۵ مورد موافقت برای افزایش سرمایه در مقابل ۷ مورد موافقت برای کاهش سرمایه، یعنی به ازای هر یک مورد موافقت برای کاهش، پنج مورد موافقت برای افزایش سرمایه وجود داشت. همچنین ارزش کل افزایشها با اختلاف ۳۴۵.۳ میلیون دینار از ارزش کاهشها پیشی گرفت. این امر نشان میدهد که موافقتهای مربوط به تقویت سرمایه، روند غالبتر در عملیات بازسازی ساختار سرمایه شرکتهای تحت نظارت هیئت بازار سرمایه در سال مالی ۲۰۲۵/۲۰۲۶ بوده است.
۲۱ مورد تأیید برای انتشار پیشنویسهای جذب سرمایه
بر اساس دادههای بازارهای مالی، هیئت نظارت ۲۱ درخواست برای تأیید انتشار پیشنویسهای جذب سرمایه را در سال مالی ۲۰۲۵/۲۰۲۶ دریافت کرده است که به طیف وسیعی از ابزارها و عملیات مالی از جمله سهام عادی، صکوک و اوراق قرضه، و همچنین پیشنویسهای عمومی، خصوصی، تکمیلی و عرضههای ثانویه تقسیم شدهاند. این موضوع نشاندهنده تنوع عملیات تأمین مالی و سرمایهای است که بازار مالی در طول سال تجربه کرده است.
بر اساس رصد انجامشده، عملیات مرتبط با سهام عادی ۱۲ مورد از مجموع ۲۱ مورد تأیید را به خود اختصاص دادهاند که معادل ۵۷.۱۴٪ از کل است. تعداد تأییدیههای مرتبط با صکوک ۵ مورد با نسبت ۲۳.۸۱٪ و اوراق قرضه در انواع مختلف آن ۴ مورد با نسبت ۱۹.۰۵٪ بوده است.
توزیع تأییدیهها نشان میدهد که فعالیت انتشار پیشنویسهای جذب سرمایه تنها به افزایش سرمایه شرکتها محدود نبوده، بلکه به ابزارهای تأمین مالی و سرمایهای متعددی از جمله انتشار صکوک دائمی و صکوک رده دوم سرمایه، اوراق قرضه دائمی تضمینشده، اوراق قرضه رده دوم و اوراق قرضه کمکی، و همچنین پیشنویسهای جذب سرمایه در سهام عادی برای افزایش سرمایه یا اجرای عرضههای ثانویه گسترش یافته است.
