খলিফা দেশগুলি বেসরকারি মালিকানাধীন বিনিয়োগে এশিয়াকে ছাড়িয়ে গেল
- অঞ্চলের বিনিয়োগকারীরা ঐতিহ্যবাহী বাধ্যবাধকতা এবং নির্দিষ্ট সম্পদ একত্রিত করে বিনিয়োগ বাড়িয়েছেন
- উত্তর আমেরিকা বিশ্বজুড়ে যৌথ ও সরাসরি বিনিয়োগের ৭৫ শতাংশ দখল করে আছে
ব্যাংকটি উল্লেখ করেছে যে, অঞ্চলের বিনিয়োগকারীরা ক্রমশ ঐতিহ্যবাহী বাধ্যবাধকতা এবং পূর্বনির্ধারিত নির্দিষ্ট সম্পদহীন ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড বা ‘ব্লাইন্ড পুল’ ফান্ডের সাথে নির্দিষ্ট সম্পদে সরাসরি বিনিয়োগ একত্রিত করার দিকে ঝুঁকছেন, যাতে ঝুঁকি ও রিটার্নের মিশ্রণ উন্নত করা যায়।
তিনি ইঙ্গিত দিয়েছেন যে, মধ্যপ্রাচ্যের বিনিয়োগকারীরা, বিশেষ করে সীমিত অংশীদাররা, সাধারণত নতুন ফান্ড ম্যানেজারদের সাথে সম্পর্ক গড়ে তুলতে এবং আস্থা অর্জন করতে দীর্ঘ সময়ের প্রয়োজন হয়। এই প্রেক্ষাপটে, যৌথ ও সরাসরি বিনিয়োগ ঐতিহ্যবাহী প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড কাঠামোর তুলনায় অর্থনৈতিক স্বার্থের বেশি সামঞ্জস্য প্রদান করার কারণে এই সম্পর্কগুলো শক্তিশালী করার একটি মাধ্যম হিসেবে কাজ করছে।
এর ফলে, ফান্ড ম্যানেজাররা সম্পর্কের প্রাথমিক পর্যায়েই আঞ্চলিক বিনিয়োগকারীদের জন্য যৌথ বিনিয়োগের সুযোগ তুলে ধরতে শুরু করেছেন, যা ভবিষ্যতে তাদের ফান্ডে আরও বেশি বরাদ্দ দেওয়ার পথ সুগম করতে পারে।
অঞ্চলের বিনিয়োগকারীদের মধ্যে এই কৌশলের ব্যবহার বাড়লেও, ‘হলিহান লুকি’-র গবেষণা অনুযায়ী, উত্তর আমেরিকা এখনও বিশ্বজুড়ে যৌথ ও সরাসরি বিনিয়োগ বাজারে ৭৫ শতাংশেরও বেশি অংশ দখল করে আছে।
ইউরোপীয় বিনিয়োগকারীরা বাজারের প্রায় ১৪ শতাংশ গঠন করছে, যখন কানাডা, মধ্যপ্রাচ্য এবং আফ্রিকার প্রতিটির হার প্রায় ৪ শতাংশ। অন্যদিকে, খلیج দেশগুলো এশিয়ার চেয়ে প্রাইভেট ইকুইটি বিনিয়োগে এগিয়ে আছে; এশিয়া-প্রশান্ত অঞ্চল এবং লাতিন আমেরিকার হার প্রতিটি ক্ষেত্রে ২ শতাংশেরও কম।
জরিপের ফলাফল দেখায় যে, সরাসরি বিনিয়োগ অন্যান্য অনেক প্রাইভেট ইকুইটি কৌশলের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন অর্জন করবে বলে আশা করা হচ্ছে। অংশগ্রহণকারী বিনিয়োগকারীদের ৫৯ শতাংশ মনে করেন যে, সরাসরি বিনিয়োগ ধারাবাহিকভাবে সর্বোচ্চ রিটার্ন দেবে, যখন ৩৮ শতাংশ যৌথ বিনিয়োগের পক্ষে মত দেন।
এই ফলাফলগুলো বিশ্বজুড়ে লক্ষ্যভুক্ত কোম্পানি ও সম্পদে যৌথ ও সরাসরি বিনিয়োগে সবচেয়ে সক্রিয় ৫৬ জন বিনিয়োগকারীর একটি অভ্যন্তরীণ জরিপের ওপর ভিত্তি করে তৈরি।
অংশগ্রহণকারীদের কেউই মূল ফান্ডে বিনিয়োগ বা সেকেন্ডারি লেনদেন, যার মধ্যে জেনেরাল পার্টনারদের দ্বারা পরিচালিত লেনদেন এবং সীমিত অংশীদারদের অংশগ্রহণ ক্রয় অন্তর্ভুক্ত, সর্বোচ্চ রিটার্ন অর্জন করবে বলে আশা করেননি। তবুও, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ এবং ঝুঁকি হ্রাসে তাদের ভূমিকার কারণে এই কৌশলগুলো এখনও প্রশংসিত।
সৌদি পাবলিক ইনভেস্টমেন্ট ফান্ড, মাবাদিলা, কাতার ইনভেস্টমেন্ট অথরিটি এবং অন্যান্য খلیج দেশের বিনিয়োগকারী ও আন্তর্জাতিক জেনেরাল পার্টনারদের মতো শক্তিধর বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্মগুলো শক্তি সংক্রান্ত পরিবর্তন ও অবকাঠামো খাতে যৌথ বিনিয়োগের কার্যক্রমে অঞ্চলের সওভরেন ওয়েলথ ফান্ডগুলোর নেতৃত্বে গুরুত্বপূর্ণ অংশ দখল করে চলেছে।
এই প্রেক্ষাপটে, গত মে মাসে অবকাঠামো খাতে ৩০ বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বিনিয়োগ লক্ষ্য করে একটি অংশীদারিত্ব ঘোষণা করা হয়, যা ‘ব্ল্যাকরক’-এর ‘গ্লোবাল ইনফ্রাস্ট্রাকচার পার্টনার্স’-এর নেতৃত্বে এবং আবুধাবির ‘ইমাদ’, আবুধাবি ন্যাশনাল অয়েল কোম্পানি ‘আদনক’, এবং সিঙ্গাপুরের ‘টেমাসেক’ কোম্পানির অংশগ্রহণে গঠিত। এই অংশীদারিত্ব খলিজ সহযোগী পরিষদ (জিসিসি) দেশগুলো এবং মধ্য এশিয়ায় বিনিয়োগের সুযোগ অর্জন করতে লক্ষ্য রাখে।
