ব্যাংকগুলোর অর্থের প্রতি আকর্ষণ জমা ঋণের সুদের সমান!

- স্থিতিশীল লিকুইডিটি (তহবিলের প্রবাহ) সুদ পরিশোধের মেয়াদগুলোকে বিন্যস্ত করতে সাহায্য করে, ডলারের ফাঁক বা ঘাটতি থাকলেও তা।

- ব্যাংকগুলো ‘সেরাদের সেরা’ গ্রুপকে মাত্র ৪% সুদে ৯৫,০০০ দিנار পর্যন্ত ঋণ দেয়।

- উচ্চ সুদের হার সাধারণত ১৫ মিলিয়ন দিנার থেকে শুরু হওয়া আমানতের জন্য প্রযোজ্য।

- ব্যক্তিদের আমানত এই ব্যতিক্রমের আওতায় পড়ে না, যদি না তা ‘জাম্বো’ শ্রেণির হয়, অর্থাৎ ৬টি শূন্য দিয়ে শুরু হওয়া আমানত।

- কুয়েতের ব্যাংকগুলোর আমানতের ২৭.৫% সরকারি কর্তৃপক্ষ এবং সর্বজনীন প্রতিষ্ঠানের কাছে।

- নিলামের মাধ্যমে অর্থ সংগ্রহের ত্বরিত গতি ব্যতিক্রমী সুদের হারকে আরও বাড়িয়ে দিচ্ছে।

- বিভিন্ন ধরনের ঋণের মাধ্যমে অর্থের খরচের চাপ কমানো হচ্ছে, যা লিকুইডিটি বৃদ্ধি করে।

- ৫০,০০০ থেকে ১ মিলিয়ন দিנার পর্যন্ত আমানতের সুদের হার ৩.৭৫% থেকে ৪.২৫% এর মধ্যে।

আসন্ন ২৭ সেপ্টেম্বর কুয়েতে রাত ও দিনের সময়কাল সমান হওয়ার কথা থাকাকালীন, আমানতের সুদের হার ঋণের সুদের হারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ স্তরে পৌঁছানোর একটি বিরল ব্যাংকিং ঘটনা দেখা যাচ্ছে, যা স্থানীয়ভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে। কখনও কখনও এই দুটি হার প্রায় ৪.৮% এর কাছাকাছি এক বিন্দুতে মিলিত হয়। অন্যদিকে, অন্যান্য অর্থায়নকারী সংস্থাগুলো এখনও ৬.৫% সুদের হার ধরে রাখতে পেরেছে। বিষয়টি কী?

প্রাথমিকভাবে, এটি উল্লেখ করা প্রয়োজন যে আমানতের সুদের হার বৃদ্ধি এবং ঋণের সুদের হারের সাথে এর মিল সর্বজনীন নয়। অর্থাৎ, উচ্চ সুদের হার সাধারণত ১৫ মিলিয়ন দিנার থেকে শুরু হওয়া বড় অঙ্কের আমানতের জন্য প্রযোজ্য। এর মানে হলো, ব্যক্তিদের অর্থ এই শ্রেণিতে পড়ে না, যদি না তা ‘জাম্বো’ শ্রেণির হয়, অর্থাৎ ৬টি শূন্য দিয়ে শুরু হওয়া আমানত এবং যার মেয়াদ অন্তত এক বছর।

বিস্তারিতভাবে, কিছু ব্যাংক, যার মধ্যে প্রধান ব্যাংকগুলোও রয়েছে, মাঝারি এবং বড় আমানত সংগ্রহ শুরু করেছে, বিশেষ করে সরকারি নিলামে প্রকাশ্যে আসা আমানতগুলো। কিন্তু আশ্চর্যের বিষয় হলো, এই পদক্ষেপটি সাময়িক ছিল না, বরং এটি একটি ধারাবাহিক প্রক্রিয়া, যার ফলে কিছু আমানতের সুদের হার বেড়ে গিয়ে ক্রেডিট হোল্ডারদের (ঋণগ্রহীতা) গড় সুদের হারের কাছাকাছি, প্রায় ৪.৮% এ পৌঁছেছে। এর ফলে সুদের ব্যবধান বা মার্জিন লোপ পায়।

সবচেয়ে বড় আশ্চর্যের বিষয় হলো, কিছু ব্যাংক ‘সেরাদের সেরা’ (নখিবা আল-নখিবা) নামে পরিচিত গ্রাহকদের প্রায় ৪% সুদে ঋণ দেয়। এই শ্রেণিতে কেবল কুয়েতের সরকারি চাকরিজীবী গ্রাহকরা অন্তর্ভুক্ত, যারা ৯৫,০০০ দিנার ঋণের জন্য যোগ্য এবং যাদের কাছে আমানত রয়েছে। এদিকে, ৫০,০০০ দিנার থেকে ১ মিলিয়ন দিנার পর্যন্ত আমানতের সুদের হার ৩.৭৫% থেকে ৪.২৫% এর মধ্যে রয়েছে।

কিছু ব্যাংক ঋণ এবং আমানতের সুদের হার নির্ধারণে তীব্র প্রতিযোগিতায় একসাথে এগোতে অস্বীকার করায়, ২০০৮ সালের বিশ্ব অর্থনৈতিক সংকটের পর থেকে প্রচলিত ব্যাংকিং রীতির বিপরীত একটি ধারা দেখা দিয়েছে। সাধারণত ঋণের সুবিধার্থে গড় সুদের ব্যবধান অন্তত ৩% বজায় রাখা হতো।

এই পরিবর্তনের পেছনের রহস্য উন্মোচনের জন্য আমেরিকার ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকের দিকে তাকাতে হবে, যা আসন্ন ১৬ সেপ্টেম্বরের বৈঠকে স্পষ্টভাবে কঠোর অর্থনৈতিক নীতি গ্রহণ করে এবং সুদের হার ২৫ বেসিস পয়েন্ট বাড়িয়ে লক্ষ্যমাত্রার রেঞ্জ ৩.৭৫% থেকে ৪% এ নিয়ে আসে।

যদিও কুয়েতের সেন্ট্রাল ব্যাংক এর অনুসরণ করেনি এবং ডিসকাউন্ট রেট ৩.৫% এ অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, তবুও ‘ফেডারেল রিজার্ভ’-এর এই পূর্বাভাসিত সিদ্ধান্তটি বিশ্ব অর্থনৈতিক বাজারে একটি গুরুত্বপূর্ণ মোড়। এটি কুয়েতের ব্যাংকিং নীতি নির্ধারকদের ভবিষ্যতের ইঙ্গিত অনুসরণ করতে বাধ্য করছে, যা ২০২৬ সালের শেষের আগে সুদের আরেকটি বৃদ্ধির সম্ভাবনা তৈরি করছে। অন্যদিকে, কুয়েতের ২০৩৫ দৃষ্টিভঙ্গি বা ভিশন ২০৩৫ বাস্তবায়নে অংশগ্রহণকারী হাউজিং ফাইন্যান্স এবং কোম্পানিগুলোর ঋণই ক্রেডিট সম্প্রসারণের প্রধান চালিকাশক্তি থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা নিয়ন্ত্রক অনুপাত পূরণকারী এবং একই সাথে ক্রেডিট সম্প্রসারণকে সমর্থনকারী আমানতের স্তর গঠনের প্রয়োজনীয়তা তৈরি করে।

এই প্রেক্ষাপটে স্থিতিশীল আমানতের গুরুত্ব উঠে আসে, যা ঋণের বৈচিত্র্যকরণের জন্য একটি মূল ভাণ্ডার হিসেবে কাজ করে এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নির্দেশিকা ও ‘বাজেল-৩’ (Basel 3) প্রয়োজনীয়তা অনুযায়ী নগদতার মেয়াদক্রম সাজিয়ে তোলে, বিশেষ করে আঞ্চলিক ও বৈশ্বিক ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা থেকে সৃষ্ট চাপের প্রেক্ষিতে, যেখানে মুদ্রা সরবরাহে কোনো পতন ঘটলেও তা শোষণ করার জন্য ব্যাপক নগদতার স্থান তৈরি হয়, যদিও ডলারের অনুপাতে এই ফাঁক নথিভুক্ত থাকে।

আন্তর্জাতিক নিয়ন্ত্রক মানদণ্ড অনুযায়ী, ব্যাংকগুলো দ্বিগার আমানত সংগ্রহ বৃদ্ধি করতে পারে এবং অন্য কোনো মুদ্রার প্রবাহ কমে যাওয়ায় সৃষ্ট ফাঁক পূরণের জন্য অতিরিক্ত অর্থ ব্যবহার করতে পারে, যা তাদের মাধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী আমানতের সুদের হার বাড়িয়ে দিতে বাধ্য করে, অর্থের খরচের সূচকের দিকে তাকাতে না গিয়ে।

নিয়ন্ত্রক দৃষ্টিকোণ থেকে, ব্যাংকগুলোকে পর্যাপ্ত নগদ সম্পদ ধরে রাখতে হবে যাতে চাপের পরিস্থিতি মোকাবিলা করা যায়, যার প্রধান পরিমাপকগুলোর মধ্যে রয়েছে লিকুইডিটি কভারেজ রেশিও (LCR), যা উচ্চ মানের নগদ সম্পদ পর্যাপ্ত পরিমাণে নিশ্চিত করে যাতে ৩০ দিনের চাপের সময়কালে নেট নগদ প্রবাহের ঋণ পূরণ করা যায়; এবং নেট স্টেবল ফান্ডিং রেশিও (NSFR), যা ব্যাংকগুলোকে তাদের কার্যক্রম স্থিতিশীল ও দীর্ঘমেয়াদী উৎস দিয়ে অর্থায়ন করতে উৎসাহিত করে।

সহজ কথায়, তাদের দায়ের প্রায় ৬০% স্থান দখল করে নেওয়া আমানতের কারণে স্থানীয় ব্যাংকগুলো তাদের নগদতার প্রয়োজনীয়তা নিয়ন্ত্রণকারী মেয়াদক্রম অনুযায়ী নির্ধারিত অনুপাত পূরণ করে রাখে এবং অতিরিক্ত অর্থ থেকে তাদের ঋণ বহনের একটি প্রধান উৎস তৈরি করে ঋণের বাজারে সম্প্রসারণ ঘটায়।

মাধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী স্থিতিশীল আমানতের উজ্জ্বলতা ব্যাংকগুলোর চোখে এমন সীমায় পৌঁছায় যে, প্রয়োজন হলে তারা অর্থের খরচের সীমা অতিক্রম করে, যা তাদের শক্তিশালীতা এবং ঋণ কার্যক্রমের জন্য আরামদায়ক নগদতা সরবরাহের নিয়ন্ত্রক ক্ষমতার জন্য বিশেষভাবে চিহ্নিত। এছাড়াও, বিভিন্ন চাপের সময়কালে, গত ২৮ ফেব্রুয়ারি থেকে শুরু হওয়া আঞ্চলিক সংঘাতের প্রভাবসহ, ব্যাংকিং মূলধনের পর্যাপ্ততার ক্রমবিন্যাসে এদের কার্যকারিতা প্রমাণিত হয়েছে।

বৈশ্বিক র্যাংকিং এজেন্সিগুলোর সাক্ষ্য অনুযায়ী, কুয়েতের ব্যাংকিং খাতটি শক্তিশালী সমর্থন, একটি মজবুত আর্থিক ভিত্তি এবং শক শোষণক্ষম আমানত দ্বারা সমৃদ্ধ। জানা যায়, গত জুলাই মাসে কুয়েত সেন্ট্রাল ব্যাংকের ওয়েবসাইটে প্রকাশিত তথ্য অনুযায়ী, কুয়েতীয় ব্যাংকগুলোতে জমা সরকারি ও সরকারি প্রতিষ্ঠানের আমানতের পরিমাণ মোট ৬২.৬৩৬ বিলিয়ন দ্বিগারের মধ্যে প্রায় ১৭ বিলিয়ন দ্বিগার, যা প্রায় ২৭.৫%।

দামী আমানত অর্থের খরচের চাপ কমাতে, কিছু ব্যাংক বৈদেশিক অর্থায়নের ওপর নির্ভরতা বাড়িয়েছে এবং নগদতার উৎস হিসেবে বিভিন্ন ধরনের ঋণপত্র জারি করেছে, যার মধ্যে সরাসরি ঋণ, শীর্ষস্তরের বন্ড/সুকুক এবং নির্দিষ্ট মেয়াদহীন স্থায়ী সুকুক অন্তর্ভুক্ত, যা সাধারণত মূলধনের পর্যাপ্ততার অনুপাত বৃদ্ধির জন্য জারি করা হয়; এছাড়া আমানত সার্টিফিকেটও অন্তর্ভুক্ত, যা স্থানীয় ব্যাংকগুলোর মধ্যে পারস্পরিক দায় এবং বৈদেশিক দায়ের পরিমাণ বৃদ্ধি করেছে।

সরকারি অর্থ হলো ব্যাংকিং খাতে স্থিতিশীল আমানত আকৃষ্ট করার এবং এর সুদের হার প্রায় ১৮ বছর আগে, বিশেষ করে ২০০৮ সালের সংকটের পর থেকে অস্বীকৃত ঐতিহাসিক স্তরে নিয়ে যাওয়ার তীব্র প্রতিযোগিতার প্রধান লাভার্জ।

হিসাববিজ্ঞানের দিক থেকে, বিনিয়োগ কর্পোরেশন, সরকারি বীমা প্রতিষ্ঠান বা যেসব সরকারি সংস্থার আমানতের জন্য উপযুক্ত অতিরিক্ত অর্থ রয়েছে, তাদের হস্তক্ষেপ আর আগের মতো ব্যাংকগুলোর জন্য আরামদায়ক নগদতা নিশ্চিত করার উদ্দেশ্যে সহায়তার অংশ নয়, বরং উভয় পক্ষের দ্বৈত সুদের আকর্ষণে; একই সাথে সরকারি অর্থের অধিকার রক্ষা করে সর্বোত্তম বাজার মূল্যায়নে ব্যাংকগুলোর নগদতা সমর্থন করা হয়।

এই প্রবণতার ফলে, সর্বোচ্চ মূল্যায়ন প্রদানকারী ব্যাংকগুলো সরকারি আমানত অর্জন করে। বিষয়টি নিয়ন্ত্রণের জন্য কিছু সংস্থা তাদের অর্থ নিলামের মাধ্যমে প্রদান করে এবং বন্ধ খামচে দরপত্র গ্রহণ করে, অন্যরা সরকারি খাজনার হারের উপরে মূল্যায়ন করতে থাকে, যা আগে ০.৮% ছিল, এখন ১.৫% পর্যন্ত পৌঁছেছে।