খলিজের ইসলামিক ব্যাংকগুলো কীভাবে লিকুইডিটি ও গুণগত মানের সংকট এড়িয়ে চলেছে?
মুদিস ইনভেস্টর সার্ভিসেস জানিয়েছে যে, মধ্যপ্রাচ্যের চলমান সংঘাতের দ্বিতীয় পর্যায়ের প্রভাব থেকে গলফ দেশগুলোর ইসলামিক ব্যাংকগুলো এশিয়ার কিছু ইসলামিক ফিন্যান্স বাজারের তাদের সমকক্ষদের তুলনায় বেশি সুরক্ষিত, কারণ তাদের ঋণপোর্টফোলিওর প্রকৃতি সম্পদ গুণমানের অবনতির ঝুঁকি কমায়, বিশেষ করে ব্যক্তি এবং ক্ষুদ্র ও মাঝারি উদ্যোগ (এসএমই) খাতে।
একটি বিশ্লেষণাত্মক প্রতিবেদনে এজেন্সিটি উল্লেখ করেছে যে, গলফের ইসলামিক ব্যাংকগুলোর ব্যক্তি ঋণ প্রধানত বেতন রেমিট্যান্স, বিশেষ করে সরকারি খাতের কর্মীদের ক্ষেত্রে, দ্বারা শক্তিশালীভাবে সমর্থিত, অন্যদিকে এসএমইগুলো তাদের মোট ঋণপোর্টফোলিওর একটি ছোট অংশ গঠন করে।
এটি এই ব্যাংকগুলোকে জীবনযাত্রার খরচ এবং শক্তির মূল্য বৃদ্ধির কারণে সৃষ্ট চাপ মোকাবিলায় আরও সক্ষম করে তোলে, যা বাইরের শকের প্রতি বেশি সংবেদনশীল বাজারগুলোর তুলনায়।
অন্যদিকে, মুদিস ইঙ্গিত দিয়েছে যে, বাংলাদেশ, ইন্দোনেশিয়া এবং পাকিস্তানের ইসলামিক ব্যাংকগুলো সংঘাতের প্রভাবের বেশি সংস্পর্শে রয়েছে, যখন মালয়েশিয়ার অবস্থা বেশি ভারসাম্যপূর্ণ। এই প্রভাবের পার্থক্য প্রতিটি অর্থনীতির মধ্যপ্রাচ্য থেকে শক্তি আমদানির ওপর নির্ভরতা, মুদ্রাস্ফীতির মাত্রা, মুদ্রার চলাচল এবং সুদের হারের সাথে সম্পর্কিত, পাশাপাশি ব্যাংকগুলোর পোর্টফোলিওর প্রকৃতি এবং তাদের অর্থায়নের উৎসের ওপরও নির্ভরশীল।
এজেন্সিটি আশা করছে যে, শক্তির মূল্য বৃদ্ধির ধারাবাহিকতা মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হার উচ্চ মাত্রায় রাখবে, যা অর্থনৈতিক বৃদ্ধি এবং কিছু ঋণগ্রহীতার তাদের দায়িত্ব পালনের ক্ষমতার ওপর চাপ সৃষ্টি করবে।
ঝুঁকিগুলো ইন্দোনেশিয়া এবং পাকিস্তানে আরও স্পষ্ট, যেখানে সুদের হার এবং জীবনযাত্রার খরচ বৃদ্ধি পরিবার এবং ক্ষুদ্র উদ্যোগগুলোর ওপর চাপ বাড়িয়েছে।
মুদিস মনে করে যে, ঝুঁকি শেয়ার এবং সম্পদ-সমর্থিত ইসলামিক অর্থায়নের প্রকৃতি এশিয়ার কিছু বাজারে ইসলামিক ব্যাংকগুলোকে ব্যক্তি এবং এসএমইগুলোর প্রতি বেশি কেন্দ্রীভূত করেছে, যা খাদ্য ও শক্তির মূল্য বৃদ্ধি, উপলব্ধ আয়ের হ্রাস এবং নগদ প্রবাহের পরিবর্তনের দ্বারা সরাসরি প্রভাবিত হয়।
তবে, ব্যক্তিদের জন্য ইসলামিক অর্থায়নের একটি বড় অংশে, যেমন হাউজিং ফাইন্যান্স এবং অটো ফাইন্যান্স, নিশ্চয়তা এবং জামানতযুক্ত সম্পদের উপস্থিতি ডিফল্টের ক্ষেত্রে সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ সীমিত করে।
বাংলাদেশে, ইসলামিক ব্যাংকগুলোর বড় কোম্পানিগুলোর, বিশেষ করে প্রস্তুত পোশাক এবং টেক্সটাইল খাতের প্রতি বেশি সংস্পর্শের কারণে পরিস্থিতি ভিন্ন, যা শক্তির খরচ বৃদ্ধি এবং বিশ্বব্যাপী চাহিদা হ্রাসের প্রতি আরও সংবেদনশীল করে তোলে।
এজেন্সিটি আরও তুলে ধরেছে যে, সুদের হারের প্রভাব ইসলামিক ব্যাংকগুলোর মার্জিনের ওপর অর্থায়নের কাঠামোর ওপর নির্ভর করে ভিন্ন হয়। কিছু বাজারে সময়সাপেক্ষ জমা এবং স্থির আয়ের অর্থায়নের ওপর নির্ভরতা অর্থায়নের খরচ বাড়ায় এবং সুদের হার বৃদ্ধির প্রভাব অর্থায়নের আয়ে স্থানান্তরকে ধীর করে, অন্যদিকে কিছু বাজারে ব্যালেন্স শিটের পক্ষপাতিত্ব দ্রুত পুনর্মূল্যায়নের ক্ষমতা রয়েছে।
তরলতার ক্ষেত্রে, মুদিস ইঙ্গিত দিয়েছে যে, কিছু এশিয়ান ইসলামিক ব্যাংক ঋণ-জমা অনুপাত বৃদ্ধির কারণে চাপের সম্মুখীন, বিশেষ করে বাংলাদেশ এবং মালয়েশিয়ায়, যখন পাকিস্তানে তরলতা আরও প্রচুর রয়েছে। গলফের ইসলামিক ব্যাংকগুলো স্থিতিশীল স্থানীয় অর্থায়নের ভিত্তি এবং একটি পোর্টফোলিও কাঠামোর সুবিধা ভোগ করে যা সম্পদ গুণমানের দিকে শকের স্থানান্তর তুলনামূলকভাবে হ্রাস করে।
এজেন্সিটি নিশ্চিত করেছে যে, বাংলাদেশ ছাড়া বেশিরভাগ ইসলামিক বাজারে মূলধন পর্যাপ্ততার মাত্রা সংঘাতের দ্বিতীয় পর্যায়ের প্রভাব শোষণের জন্য উপযুক্ত বাধা প্রদান করে, যখন সম্পদ গুণমান, লাভজনকতা এবং তরলতা আগামী দিনগুলোতে ব্যাংকগুলোর সুরক্ষা মার্জিন বজায় রাখার ক্ষমতা নির্ধারণে প্রধান ভূমিকা পালন করবে।
