ফিচ: উদীয়মান বাজারের ব্যাংকগুলো স্থিতিশীল মুনাফার মাধ্যমে উত্থান-পতন মোকাবিলা করছে

ওয়ালিদ মনসুর: ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি ফিচ রেটিংস জানিয়েছে, ২০২৫ সালে emerging markets-এর বৃহত্তম ব্যাংকগুলোর সামগ্রিক সূচকগুলোর গড় স্থিতিশীল ছিল, যদিও ভৌগোলিক অঞ্চলগুলোর মধ্যে বৈষম্য অব্যাহত রয়েছে। আমেরিকা-ইরান যুদ্ধের কারণে তেলের দামের উত্থান-পতন, বিশ্বব্যাপী প্রকৃত সুদের হারের অব্যাহত বৃদ্ধি এবং ঋণ নেওয়ার খরচ ২০২৬ ও ২০২৭ সালে ক্রেডিট ও ফাইন্যান্সিং পরিস্থিতি, বৃদ্ধির সুযোগ, লাভজনকতা এবং ঋণের গুণমানকে প্রভাবিত করবে বলে ফিচ আশঙ্কা করছে।

এজেন্সিটি উল্লেখ করেছে যে ইরানের বিরুদ্ধে যুদ্ধের প্রভাবের ওপর অঞ্চলগুলোর সংস্পর্শের বৈষম্য ব্যাংকিং খাতের প্রতি তাদের দৃষ্টিভঙ্গিকে প্রভাবিত করেছে। জুন মাসে ফিচ মধ্যপ্রাচ্য ও তুরস্কের ব্যাংকগুলোর প্রতি দৃষ্টিভঙ্গি 'নিরপেক্ষ' থেকে 'নতিশীল' (Negative) এ নামিয়েছে, কারণ বৃদ্ধির আশা হ্রাস পেয়েছে এবং মুদ্রাস্ফীতির চাপ বৃদ্ধি পেয়েছে। ফিচ আফ্রিকা এবং এশিয়া-প্রশান্ত মহাসাগরীয় emerging markets-এর ব্যাংকগুলোর প্রতি দৃষ্টিভঙ্গি 'নিরপেক্ষ' রেখেছে, তবে লাতিন আমেরিকার ব্যাংকগুলোর প্রতি দৃষ্টিভঙ্গি 'নতিশীল' এ পরিবর্তন করেছে। এই মূল্যায়নগুলো গত বছরের সাথে তুলনা করে কার্যকরী পরিবেশ ও ব্যবসায়িক পরিবেশের প্রত্যাশা নির্দেশ করে।

কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ঝুঁকি: ফিচ উল্লেখ করেছে যে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার বাবল (bubble) সংক্রান্ত ঝুঁকির পরিস্থিতিতে মার্কিন শেয়ারবাজারের তীব্র সংশোধন এবং এই প্রযুক্তির সাথে সম্পর্কিত মূলধন খরচের হ্রাস emerging markets-এর বৃদ্ধিকে উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে দিতে পারে, যা তাদের ব্যাংকগুলোর কর্মদক্ষতাকে প্রভাবিত করবে। এই ব্যাংকগুলোর ওপর মুদ্রার উত্থান-পতনও প্রভাব ফেলতে পারে।

এজেন্সির রিপোর্টে ১৪২টি ব্যাংক কভার করা হয়েছে, যাতে ২০২৫ সালে কার্যকরী লাভজনকতা সূচকগুলোর তুলনামূলক স্থিতিশীলতা দেখা গেছে। ঝুঁকি-সম্পন্ন সম্পদের সাপেক্ষে গড় কার্যকরী লাভ ৩.৩% ছিল, যা ফিচ ২০২৬ সালে কার্যকরী পরিবেশের উত্থান-পতন মোকাবিলায় একটি ভালো সুরক্ষা মার্জিন হিসেবে বিবেচনা করেছে।

ব্যাংকগুলো ইউরোপীয় emerging বাজারগুলোতে লাভজনকতার শীর্ষে ছিল, সুদের মার্জিন এবং ফি আয় থেকে উপকৃত হয়ে, বিশেষ করে তুরস্কে, অন্যদিকে কাজাখস্তান, আজারবাইজান, আর্মেনিয়া এবং জর্জিয়ার ব্যাংকগুলো সুদের মার্জিন, ফি এবং কমিশন থেকে প্রাপ্ত নিট আয়ে শক্তিশালী বৃদ্ধি অর্জন করেছে। ঋণের বরাদ্দ সংক্রান্ত তথ্য অনুযায়ী, এজেন্সি জানিয়েছে যে, মূল্য হ্রাসের ক্ষতির আগে অপারেটিং আয়ের গড় ৫.২% ছিল, যা বিপন্ন ঋণের বরাদ্দ শোষণের জন্য একটি বড় মার্জিন প্রদান করেছিল। আফ্রিকার ব্যাংকগুলো ২০২৫ সালের শেষে মোট ঋণের ৫.৮% হিসেবে সর্বোচ্চ গড় বিপন্ন ঋণের হার রেকর্ড করেছে, কিন্তু সুদের মার্জিনের প্রসারণ এবং ঝুঁকি-ওজনযুক্ত সম্পদের কম ঘনত্বের কারণে এগুলো সবচেয়ে লাভজনক ব্যাংকগুলোর মধ্যেই থেকেছে, যদিও তাদের অপারেটিং আয়ের গড় কমে ৪.৬% হয়েছে। এশিয়া ও প্রশান্ত মহাসাগরীয় অঞ্চল সর্বনিম্ন গড় বিপন্ন ঋণের হার ২.৫% রেকর্ড করেছে, যখন মধ্যপ্রাচ্য ও লাতিন আমেরিকায় এই হার আরও কমেছে। লাতিন আমেরিকার ব্যাংকগুলোর লাভজনকতা সুদের মার্জিনের প্রসারণ, ব্রাজিলে অপারেটিং দক্ষতা বৃদ্ধি এবং বেশিরভাগ কলম্বিয়ান ব্যাংকে ঋণের ক্ষতির বরাদ্দ হ্রাসের কারণে উন্নত হয়েছে। এজেন্সি জানিয়েছে যে, ২০২৫ সালে সুদের হ্রাস এবং পরিচালনার পরিবেশের কম উত্থান-পতন মধ্যপ্রাচ্য ও এশিয়া-প্রশান্ত মহাসাগরীয় অঞ্চলের ব্যাংকগুলোর লাভজনকতাকে সীমিত করেছে, যখন মধ্যপ্রাচ্য ও লাতিন আমেরিকার ব্যাংকগুলো ঝুঁকি-ওজনযুক্ত সম্পদের সর্বোচ্চ গড় ঘনত্ব রেকর্ড করেছে। চীনা ব্যাংকগুলো ঝুঁকি-ওজনযুক্ত সম্পদের সাপেক্ষে ১.২% থেকে ১.৮% পর্যন্ত নিট সুদের মার্জিন এবং ০.৬% থেকে ২.৪% পর্যন্ত অপারেটিং আয়ের সাথে লাভ অর্জনের ক্ষমতায় সবচেয়ে দুর্বল ছিল। ফিচ জানিয়েছে যে, অভ্যন্তরীণ মূলধন উৎপাদন ঋণ বিস্তারের পরিবর্তে হয়েছে, ফলে ২০২৫ সালের শেষে টিয়ার ১ মূলধনের গড় অনুপাত ১৪.৯% এবং মালিকানা অধিকার থেকে সম্পদের অনুপাত ১০.৮% হিসেবে তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল ছিল।

আফ্রিকান ব্যাংকগুলো সর্বোচ্চ পার্থক্য দেখিয়েছে দুটি সূচকের মধ্যে, যা ঋণের সাথে অনানুকূলিত সম্পদের, বিশেষ করে ঝুঁকি-ওজনহীন সরকারি সিকিউরিটিজের অংশীদারিত্ব বৃদ্ধির কারণে। ফান্ডিং উৎস এবং প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে, ২০২৫ সালের শেষের দিকে গ্রাহকদের আমানত মালিকানাধীন নয় এমন ফান্ডিংয়ের ৭৬% গঠন করেছে, যা বার্ষিকভাবে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনহীন। আফ্রিকান ব্যাংকগুলো আমানতের ওপর নির্ভরশীলতার ক্ষেত্রে ৮৩% শীর্ষে ছিল, যেখানে ঋণ-আমানত অনুপাত সবচেয়ে কম ছিল ৬৬%। অন্যদিকে, লাতিন আমেরিকার ব্যাংকগুলো মূল আমানতের সবচেয়ে কম অংশ ৬৮% এবং ঋণ-আমানত অনুপাত সবচেয়ে বেশি ১২০% রেকর্ড করেছে, যদিও তাদের পাইকারি ফান্ডিংয়ের ওপর নির্ভরশীলতা মধ্যম ছিল, যা স্থিতিশীল অন্যান্য ঋণের উৎসের কারণে, যেগুলো আমানতের মতো। emerging market ব্যাংকগুলোর ক্রেডিট রেটিং: ফিচ রেটিংস জানিয়েছে যে, গত ১৪ সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, ১৪২টি ব্যাংকের মধ্যে ২০টি ব্যাংকের কোনো রেটিং ছিল না। রেটিংকৃত ব্যাংকগুলোর দীর্ঘমেয়াদী ডিফল্ট সম্ভাবনা রেটিংয়ের গড় স্তর 'BBB-' ছিল, যেখানে স্বয়ংসম্পন্ন রেটিংয়ের গড় 'bb+' ছিল। এই সূচকগুলো ফিচ রেটিংস কর্তৃক সংগৃহীত তথ্য অনুযায়ী, অধ্যয়নে অন্তর্ভুক্ত ব্যাংকগুলোর গড় ক্রেডিট রেটিংকে প্রতিফলিত করে।